Apa itu Keuangan Leverage?

Leveraged keuangan adalah penggunaan jumlah utang di atas normal, sebagai lawan dari ekuitas atau uang tunai, untuk membiayai pembelian aset investasi. Pembiayaan leverage dilakukan dengan tujuan meningkatkan potensi pengembalian investasi, dengan asumsi nilai investasi meningkat.

Perusahaan ekuitas swasta dan pembelian dengan leverageLeveraged Buyout (LBO)Pembelian dengan leverage (LBO) adalah transaksi di mana bisnis diperoleh dengan menggunakan utang sebagai sumber pertimbangan utama. perusahaan akan menggunakan leverage sebanyak mungkin untuk meningkatkan tingkat pengembalian internal investasi mereka atau IRRInternal Rate of Return (IRR) Tingkat Pengembalian Internal (IRR) adalah tingkat diskonto yang membuat nilai sekarang bersih (NPV) dari sebuah proyek menjadi nol. Dengan kata lain, itu adalah tingkat pengembalian tahunan gabungan yang diharapkan yang akan diperoleh dari sebuah proyek atau investasi..

Efek Leverage

Biaya efektif hutang Biaya Hutang Biaya hutang adalah pengembalian yang diberikan perusahaan kepada pemegang hutang dan krediturnya. Biaya utang digunakan dalam perhitungan WACC untuk analisis penilaian. lebih rendah dari ekuitas (karena pemegang utang selalu dibayar sebelum pemegang ekuitas; karenanya, risikonya lebih rendah).

Manfaat, Namun, akan meningkatkan volatilitas pendapatan dan arus kas perusahaanArus Kas Arus Kas (CF) adalah kenaikan atau penurunan jumlah uang suatu bisnis, lembaga, atau dimiliki individu. Di bidang keuangan, istilah ini digunakan untuk menggambarkan jumlah uang tunai (mata uang) yang dihasilkan atau dikonsumsi dalam periode waktu tertentu. Ada banyak jenis CF, serta risiko meminjamkan atau memiliki perusahaan tersebut. Risiko ini akan mencakup faktor-faktor seperti (tetapi tidak terbatas pada) perubahan likuiditas perusahaan, stabilitas industrinya, dan pergeseran ekonomi, seperti suku bunga.

Analis perlu memahami penggunaan leverage perusahaan untuk menilai karakteristik risiko dan pengembaliannya. Memahami leverage juga dapat membantu dalam memperkirakan arus kas, memungkinkan pemilihan tingkat diskonto yang sesuai untuk menemukan nilai sekarang perusahaan.

Contoh Bagaimana Leveraged Finance Meningkatkan Pengembalian

Berikut adalah contoh sederhana tentang bagaimana keuangan leverage meningkatkan pengembalian ekuitas.

Dalam ilustrasi di bawah ini kami menunjukkan tiga contoh:

1. Tanpa Leverage – 100% dibiayai ekuitas
2. Leverage Sedang – 70% dibiayai ekuitas (30% hutang)
3. Leverage Tinggi – 40% dibiayai ekuitas (60% hutang)

Perhatikan bagaimana tingkat pengembalian internal ke investor ekuitas naik dari waktu ke waktu karena lebih banyak leverage ditambahkan. Kami membuat asumsi bahwa semua hutang diamortisasi menjadi pembayaran yang sama selama 5 tahun.

Untuk mempelajari lebih lanjut, dan bagaimana membangun model seperti ini, lihat kursus pemodelan keuangan kami!

Unduh Template Gratis

Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh template gratis sekarang!

Apa itu Leveraged Finance di Lembaga Keuangan?

Di dalam bank investasi, divisi yang bertanggung jawab atas keuangan dengan leverage bertanggung jawab atas layanan yang terkait dengan pembelian dengan leverage klien. Layanan ini biasanya mencakup penataan, mengelola, dan memberikan nasihat tentang pembiayaan utang untuk akuisisi.

Sebagai contoh, jika perusahaan ekuitas swasta sedang menjajaki berbagai opsi pembiayaan dalam upayanya untuk mengakuisisi perusahaan lain, divisi keuangan leverage akan menyajikan berbagai jenis utang perusahaan klien mungkin meningkatkan (utang bank, utang hasil tinggi, pinjaman sindikasi, dll.). Ini kemudian akan membantu perusahaan klien menentukan pilihan terbaik berdasarkan struktur modal dan operasi mereka.

Setelah perusahaan menaikkan hutang, departemen keuangan leverage memasarkan penawaran kepada investor utang, membantu perusahaan meningkatkan modal yang dibutuhkan untuk akuisisi mereka.

Untuk mempelajari lebih lanjut, jelajahi Peta Karir Interaktif CFI.

Apa yang Dilakukan Analis Keuangan dengan Leverage

Pekerjaan analis keuangan leverage sebagian besar dibagi antara menganalisis kredit dan risiko, penataan hutang, dan berkomunikasi dengan klien. Analis bertanggung jawab untuk memeriksa profil kredit klien dan investor utang mereka, menganalisis potensi pengembalian ke sponsor mereka, serta memanfaatkan model Excel untuk menentukan struktur modal yang optimal, berdasarkan proyeksi keuangan klien mereka.

Prospek Karir

Ada banyak bidang keahlian yang digunakan dalam divisi keuangan leverage, yaitu kesepakatan yang berasal, riset pasar modal, manajemen aset/portofolio, dan penjualan dan perdagangan instrumen utang. Karena divisi keuangan dengan leverage biasanya berurusan dengan perusahaan yang kurang mapan, ini menawarkan berbagai peluang untuk terhubung dan berkolaborasi dengan perusahaan ekuitas swasta, yang dapat menarik bagi orang-orang yang memiliki minat dan ambisi dalam ekuitas swasta.

Sumber daya tambahan

Kami berharap ini menjadi panduan yang bermanfaat untuk keuangan dengan leverage dan bagaimana leverage meningkatkan pengembalian ekuitas (dan meningkatkan risiko yang sesuai). Untuk terus belajar, jelajahi sumber daya CFI yang relevan di bawah ini:

• Rasio LeverageRasio LeverageRasio leverage menunjukkan tingkat hutang yang dikeluarkan oleh badan usaha terhadap beberapa akun lain di neraca, laporan laba rugi, atau laporan arus kas. templat excel
• Leveraged Buyout (LBO)LBO Buy-SideArtikel ini secara khusus membahas tentang LBO di sisi beli keuangan perusahaan. Dalam pembelian dengan leverage (LBO), perusahaan ekuitas swasta menggunakan leverage sebanyak mungkin untuk memperoleh bisnis dan memaksimalkan tingkat pengembalian internal (IRR) kepada investor ekuitas. Entitas sisi beli LBO termasuk perusahaan ekuitas swasta, perusahaan asuransi jiwa, Pengelola investasi global, dana pensiun dan unit perwalian.
• Model LBO Model LBO Model LBO dibangun di Excel untuk mengevaluasi transaksi pembelian dengan leverage (LBO), akuisisi perusahaan yang didanai menggunakan sejumlah besar utang.
• Karir Ekuitas PribadiProfil Karir Ekuitas PribadiAnalis &rekanan ekuitas swasta melakukan pekerjaan serupa seperti di perbankan investasi. Pekerjaan itu meliputi pemodelan keuangan, penilaian, jam kerja panjang &gaji tinggi. Ekuitas swasta (PE) adalah kemajuan karir umum untuk bankir investasi (IB). Analis di IB sering bermimpi "lulus" ke sisi beli,