Apa itu Interest Coverage Ratio (ICR)?

Interest Coverage Ratio (ICR) adalah rasio keuangan yang digunakan untuk menentukan seberapa baik perusahaan dapat membayar bunga atas hutangnya. Utang Senior dan Subordinasi Untuk memahami utang senior dan subordinasi, pertama-tama kita harus meninjau tumpukan modal. Tumpukan modal memberi peringkat prioritas berbagai sumber pembiayaan. Utang senior dan subordinasi mengacu pada peringkat mereka dalam tumpukan modal perusahaan. Dalam hal terjadi likuidasi, hutang senior dibayar terlebih dahulu. ICR biasanya digunakan oleh bank pemberi pinjamanTop di ASMenurut US Federal Deposit Insurance Corporation, ada 6, 799 bank komersial yang diasuransikan FDIC di AS per Februari 2014. , kreditur, dan investor untuk menentukan keberisikoan meminjamkan modal kepada suatu perusahaan. Rasio cakupan bunga juga disebut rasio "kali bunga yang diperoleh".

Formula Rasio Cakupan Bunga

Rumus rasio cakupan bunga dihitung sebagai berikut:

Di mana:

• EBIT Panduan EBIT EBIT adalah singkatan dari Earning Before Interest and Taxes dan merupakan salah satu subtotal terakhir dalam laporan laba rugi sebelum laba bersih. EBIT juga kadang-kadang disebut sebagai pendapatan operasional dan disebut ini karena ditemukan dengan mengurangi semua biaya operasional (biaya produksi dan non-produksi) dari pendapatan penjualan. adalah laba operasi perusahaan (Laba Sebelum Bunga dan Pajak)
• Beban bunga Beban Bunga Beban bunga timbul dari perusahaan yang membiayai melalui utang atau sewa modal. Bunga ditemukan dalam laporan laba rugi, tetapi juga dapat mewakili bunga yang harus dibayar atas pinjaman apa pun seperti obligasi, Pinjaman, jalur kredit, dll.

Variasi lain dari rumus menggunakan laba sebelum bunga, pajak, penyusutan dan amortisasi (EBITDA) sebagai pembilang:

Rasio Cakupan Bunga =EBITDA / Beban Bunga

Contoh Rasio Cakupan Bunga

Sebagai contoh, Perusahaan A melaporkan total pendapatan $10, 000, 000 dengan HPP (harga pokok penjualan) Harga Pokok Penjualan (HPP) Harga Pokok Penjualan (HPP) mengukur "biaya langsung" yang dikeluarkan dalam produksi barang atau jasa apa pun. Ini termasuk biaya bahan, langsung $500 000. Selain itu, biaya operasional pada periode pelaporan terbaru adalah $120, 000 dalam gaji, $500 000 di sewa, $200 000 dalam utilitas, dan $100, 000 dalam depresiasi. Beban bunga untuk periode tersebut adalah $3, 000, 000. Laporan laba rugi Perusahaan A disajikan di bawah ini:

Untuk menentukan rasio cakupan bunga:

EBIT =Pendapatan – HPP – Beban Operasional

EBIT =$10, 000, 000 – $500 000 – $120, 000 – $500 000 – $200 000 – $100, 000 =$8, 580, 000

Karena itu:

Rasio Cakupan Bunga =$8, 580, 000 / $3, 000, 000 =2.86x

Perusahaan A dapat membayar pembayaran bunganya 2,86 kali dengan laba operasinya.

Unduh Template Gratis

Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh template gratis sekarang!

Interpretasi Rasio Cakupan Bunga

Semakin rendah rasio cakupan bunga, semakin besar hutang perusahaan dan kemungkinan kebangkrutan Kepailitan Kepailitan adalah status hukum dari manusia atau badan non-manusia (perusahaan atau lembaga pemerintah) yang tidak mampu membayar hutangnya. Secara intuitif, rasio yang lebih rendah menunjukkan bahwa lebih sedikit laba operasi yang tersedia untuk memenuhi pembayaran bunga dan bahwa perusahaan lebih rentan terhadap suku bunga yang berubah-ubah. Karena itu, rasio cakupan bunga yang lebih tinggi menunjukkan kesehatan keuangan yang lebih kuat - perusahaan lebih mampu memenuhi kewajiban bunga.

Namun, rasio yang tinggi juga dapat menunjukkan bahwa perusahaan mengabaikan peluang untuk memperbesar pendapatan mereka melalui leverage. Sebagai aturan praktis, ICR di atas 2 hampir tidak dapat diterima untuk perusahaan dengan pendapatan dan arus kas yang konsisten. Dalam beberapa kasus, analis ingin melihat ICR di atas 3. ICR lebih rendah dari 1 menyiratkan kesehatan keuangan yang buruk, karena menunjukkan bahwa perusahaan tidak dapat melunasi kewajiban bunga jangka pendeknya.

Penggunaan Utama Rasio Cakupan Bunga

• ICR digunakan untuk mengetahui kemampuan perusahaan dalam membayar beban bunga atas hutang yang belum dibayar.
• ICR digunakan oleh pemberi pinjaman, kreditur, dan investor untuk menentukan keberisikoan meminjamkan uang kepada perusahaan.
• ICR digunakan untuk menentukan stabilitas perusahaan - ICR yang menurun merupakan indikasi bahwa perusahaan mungkin tidak dapat memenuhi kewajiban utangnya di masa depan.
• ICR digunakan untuk mengetahui kesehatan keuangan jangka pendek suatu perusahaan.
• Analisis tren ICR memberikan gambaran yang jelas tentang stabilitas perusahaan dalam hal pembayaran bunga.

Sebagai contoh, mari kita gunakan konsep rasio cakupan bunga untuk membandingkan dua perusahaan:

Ketika membandingkan ICR dari kedua Perusahaan A dan B selama periode lima tahun, kita dapat melihat bahwa Perusahaan A terus meningkatkan ICR-nya dan tampaknya lebih stabil, sedangkan Perusahaan B menunjukkan penurunan ICR dan mungkin menghadapi masalah likuiditas di masa depan.

Sumber daya tambahan

CFI adalah penyedia global pelatihan analis keuangan dan kemajuan karir bagi para profesional keuangan, termasuk Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi. Untuk mempelajari lebih lanjut dan memperluas karir Anda, lihat sumber daya CFI tambahan yang relevan di bawah ini.

• Beban BungaBeban BungaBeban bunga muncul dari perusahaan yang membiayai melalui utang atau sewa modal. Bunga ditemukan dalam laporan laba rugi, tapi bisa juga
• Biaya Bunga Tahunan Efektif Tingkat Bunga Tahunan Efektif Tingkat Bunga Tahunan Efektif (EAR) adalah tingkat bunga yang disesuaikan untuk peracikan selama periode tertentu. Sederhananya, yang efektif
• Biaya Hutang Biaya Hutang Biaya hutang adalah pengembalian yang diberikan perusahaan kepada pemegang hutang dan krediturnya. Biaya utang digunakan dalam perhitungan WACC untuk analisis penilaian.
• Jadwal Hutang Jadwal Hutang Jadwal hutang menjabarkan semua hutang yang dimiliki bisnis dalam jadwal berdasarkan jatuh tempo dan tingkat bunganya. Dalam pemodelan keuangan, arus beban bunga