Apa itu Anuitas Terindeks?

Anuitas terindeks adalah produk keuangan yang membayar pengembalian berdasarkan kinerja indeks terkait. Kontrak tersebut didukung oleh perusahaan asuransi dan populer di kalangan pensiunan karena kontrak tersebut memberikan aliran pendapatan yang relatif stabil dengan risiko penurunan Risiko penurunan Risiko penurunan mengacu pada kemungkinan bahwa suatu aset atau sekuritas akan jatuh harganya. Ini adalah potensi kerugian yang dapat dihasilkan dari perlindungan jatuh. Namun, itu juga sangat membatasi potensi keuntungan dari investasi, menggambarkan tradeoff antara risiko dan pengembalian.

Ringkasan

• Anuitas terindeks adalah produk keuangan yang membayar aliran pendapatan berdasarkan kinerja indeks terkait (yaitu, S&P 500).
• Anuitas yang diindeks memberikan perlindungan penurunan melalui pengembalian minimum yang dijamin. Namun, mereka juga membatasi potensi kenaikan melalui tingkat partisipasi dan batas tarif.
• Jaminan kontrak anuitas bergantung pada kemampuan perusahaan asuransi untuk menghormatinya.

Komponen Anuitas Terindeks

1. Tingkat Partisipasi

Tingkat partisipasi mengacu pada persentase pengembalian indeks yang dikreditkan ke annuitant (pemegang anuitas). Sebagai contoh, jika anuitas yang diindeks menawarkan tingkat partisipasi 90% dan indeks terkait menyadari pengembalian 10% untuk periode tersebut, annuitant menerima 9% (90% x 10% =9%). Sebagian besar anuitas yang diindeks menawarkan tingkat partisipasi antara 80% -90%.

2. Batas Tarif

Batas suku bunga juga membatasi sisi atas indeks dengan menetapkan batas atas tarif. Sebagai contoh, jika anuitas yang diindeks datang dengan batas tarif 7%, annuitant akan mendapatkan pengembalian maksimal 7%, terlepas dari jumlah pendapatan indeks. Ketika tingkat partisipasi digunakan bersama dengan batas tarif, pengembalian anuitas adalah minimum antara keduanya.

3. Biaya Spread/Margin/Aset

Tergantung pada perusahaan asuransi, biaya dapat diterapkan pada tingkat pengembalian. Sebagai contoh, jika biayanya 2% dan pengembalian indeks adalah 7%, annuitant menerima 5% (7% - 2%).

4. Pengembalian Minimum Dijamin

Berbeda dengan batas tarif, pengembalian minimum yang dijamin ditawarkan sebagai dasar untuk membatasi penurunan indeks. Sebagai contoh, perusahaan asuransi dapat menjamin pengembalian minimal 2%, jadi annuitant dijanjikan 2% bahkan jika indeks berkinerja buruk selama periode tersebut.

5. Pengendara

Pengendara adalah bentuk manfaat opsional yang dapat dibeli untuk melengkapi anuitas yang diindeks. Berbagai jenis pengendara dapat digunakan untuk mengakomodasi kebutuhan finansial, seperti penarikan dana lebih awal, pendapatan seumur hidup, santunan kematian kepada ahli waris, dan banyak lainnya dengan mengorbankan pengembalian yang berkurang.

Contoh Anuitas Terindeks

Seorang anuitas membeli anuitas terindeks yang terkait dengan Indeks S&P 500 Indeks S&P 500The Standard and Poor's 500 Index, disingkat indeks S&P 500, adalah indeks yang terdiri dari saham 500 perusahaan publik di. Persyaratan anuitas yang diindeks adalah tingkat partisipasi 80%, 7% tingkat topi, dan pengembalian yang dijamin minimal 2%.

Jika S&P 500 menghasilkan pengembalian 15%:

Tingkat partisipasi =15% * 0,8 =12%

Minimum tingkat partisipasi dan cap rate =12%> 7% = 7% kembali

Jika S&P 500 menghasilkan pengembalian 6%:

Tingkat partisipasi =6% * 0,8 =4,8%

Minimum tingkat partisipasi dan cap rate =4,8% <7% = 4.8% kembali

Jika S&P 500 menghasilkan pengembalian -9%:

Pengembalian minimum yang dijamin: pengembalian 2%

Keuntungan Anuitas Terindeks

1. Peningkatan pengembalian ketika indeks yang mendasarinya berkinerja baik
2. Perlindungan risiko kerugian dari pengembalian minimum yang dijamin – Melindungi jumlah pokok
3. Pajak tangguhan – Pajak direalisasikan hanya pada saat dana ditarik, sehingga dapat menguntungkan untuk mengelola pembayaran pajak

Kekurangan Anuitas Terindeks

1. Tidak ada dividen – Annuitants kehilangan pembayaran dividen Kebijakan Dividen StabilBisnis dengan kebijakan dividen stabil membayar dividen tetap setiap periode tertentu, terlepas dari volatilitas di pasar. Jumlah pasti dividen yang dibayarkan tergantung pada pendapatan jangka panjang perusahaan., yang secara historis mengembalikan rata-rata 1,87% pada S&P 500.
2. Keuntungan terbatas dari tingkat partisipasi dan batas tarif
3. Denda penarikan pajak – Bertentangan dengan keuntungan yang diakui bahwa annuitant tidak dapat kehilangan uang pokok karena perlindungan risiko kerugian, sebenarnya dimungkinkan untuk mengalami kerugian jika anuitas menarik dana lebih awal atau menyerahkan anuitas. Juga, jika annuitant menarik dana sebelum usia 59½, mereka menghadapi hukuman penarikan pajak.
4. Periode menyerah – Anuitas kekurangan likuiditas karena anuitas tidak dapat menyentuh uang mereka selama periode penyerahan, yang biasanya 6-8 tahun. Jika mereka menyerahkan kontrak anuitas selama periode ini, mereka dikenakan biaya penyerahan yang tinggi.
5. Kesehatan keuangan perusahaan asuransi – Pembayaran anuitas terkait dengan kesehatan keuangan perusahaan asuransi; jika perusahaan bangkrut, anuitas yang diindeks tidak berharga.

Belajarlah lagi

CFI menawarkan Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)® - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, silakan jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:

• Anuitas Tetap Anuitas Tetap Anuitas tetap adalah produk investasi yang dijual oleh perusahaan asuransi, yang memberikan jaminan pembayaran pendapatan berkala (biasanya bulanan)
• Penanggung Jiwa dan KesehatanPenanggung Jiwa dan KesehatanPenanggung jiwa dan kesehatan (L&H) adalah perusahaan yang memberikan pertanggungan atas risiko hilangnya nyawa dan biaya pengobatan yang timbul akibat sakit atau cedera. Pelanggan - pembeli polis asuransi - membayar premi asuransi untuk pertanggungan.
• Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian (ROR) adalah keuntungan atau kerugian dari suatu investasi selama suatu periode waktu yang dibandingkan dengan biaya awal investasi yang dinyatakan dalam persentase. Panduan ini mengajarkan formula yang paling umum
• Risiko dan PengembalianRisiko dan PengembalianDalam berinvestasi, risiko dan pengembalian sangat berkorelasi. Peningkatan potensi pengembalian investasi biasanya berjalan seiring dengan peningkatan risiko. Berbagai jenis risiko termasuk risiko spesifik proyek, risiko spesifik industri, risiko kompetitif, risiko internasional, dan risiko pasar.