Apa itu Pertumbuhan Capex?

Pertumbuhan capex adalah bentuk belanja modal yang dilakukan oleh perusahaan untuk memperluas operasi yang ada atau prospek pertumbuhan lebih lanjut. Ini berfokus pada kegiatan seperti akuisisi aset tetap Jenis Aset Jenis aset yang umum termasuk lancar, tidak lancar, fisik, tidak berwujud, Pengoperasian, dan non-operasional. mengidentifikasi dengan benar dan, pembelian perangkat keras (mis., komputer), kendaraan untuk mengangkut barang, dan perluasan bangunan. Biasanya, transaksi yang berkaitan dengan capex pertumbuhan dicatat di neraca Neraca Neraca adalah salah satu dari tiga laporan keuangan fundamental. Laporan keuangan adalah kunci untuk pemodelan keuangan dan akuntansi. (PP&E) dan laporan arus kas Laporan Arus Kas​Laporan arus kas berisi informasi tentang berapa banyak uang tunai yang dihasilkan dan digunakan perusahaan selama periode tertentu. (kegiatan investasi).

Ikhtisar Pertumbuhan Capex

Belanja modal, biasa disebut capex, merupakan bagian integral dari keputusan strategisStrategi PerusahaanStrategi Perusahaan berfokus pada bagaimana mengelola sumber daya, risiko dan pengembalian di seluruh perusahaan, dibandingkan dengan melihat keunggulan kompetitif dalam strategi bisnis untuk organisasi, karena membantu pertumbuhan, meningkatkan layanan pelanggan, meningkatkan margin, dan mempromosikan kinerja yang berkualitas. Karena sejumlah besar uang yang dialokasikan untuk proyek-proyek, sangat penting bagi investasi untuk menghasilkan pengembalian yang tinggi. Dua pendekatan digunakan untuk mengimplementasikan belanja modal:

1. Akuisisi Peralatan dan Otomasi Baru

Setiap organisasi mencari cara untuk meningkatkan efisiensi, dan otomatisasi memberikan solusi yang layak. Otomatisasi tidak hanya mengurangi biaya operasional tetapi juga membantu dalam realisasi tujuan perusahaan dalam waktu yang lebih singkat. Investasi signifikan yang dibuat dalam robot dan peralatan otomasi lainnya dapat dibenarkan dengan peningkatan output pemrosesan dan pengurangan biaya tenaga kerja. Namun, perusahaan harus menentukan apakah pengeluaran modal berkontribusi pada nilai perusahaan sebelum memperoleh peralatan untuk mengotomatisasi proses. Sebagai contoh, mereka harus menilai jika:

• Peralatan otomatis membantu perusahaan mengirim atau menerima lebih banyak pesanan atau mengurangi waktu tunggu pelanggan
• Otomatisasi menciptakan lebih banyak WIP yang mengarah ke tantangan baru di hilir
• Output atau throughput akan meningkat

2. Perluasan Fasilitas

Perluasan fasilitas memerlukan pertimbangan yang sama untuk akuisisi peralatan baru – biaya, mempertaruhkan, waktu pelaksanaan, dan pelatihan staf, antara faktor lainnya. Tidak semua bisnis membutuhkan perluasan fasilitas jika mereka dapat memperoleh keuntungan yang signifikan dari fasilitas yang ada. Karenanya, perlu mengajukan beberapa pertanyaan:

• Apakah perusahaan telah membuat analisis kritis terhadap WIP, permintaan ruang untuk suku cadang dan material yang disimpan, serta persediaan lama?
• Apa yang telah dilakukan perusahaan untuk meningkatkan efisiensi aliran material dan manusia dengan menggunakan fasilitas saat ini?

Jawaban atas pertanyaan di atas akan membantu perusahaan menentukan apakah perlu melakukan ekspansi atau tidak. Aturan praktisnya adalah memulai proyek yang dapat menghasilkan langsung, pengembalian yang nyata.

Cara Menghitung Pertumbuhan Capex

Perusahaan menggunakan aset yang diperoleh untuk mengembangkan bisnis mereka dan menghasilkan lebih banyak keuntungan. Jumlah yang dihabiskan untuk akuisisi tersebut ditunjukkan pada laporan arus kas untuk menunjukkan berapa banyak uang yang diinvestasikan kembali oleh perusahaan dalam bisnis. Belanja modal yang meningkat antara periode akuntansi yang berbeda Tahun Anggaran (TA)Tahun fiskal (TA) adalah periode waktu 12 bulan atau 52 minggu yang digunakan oleh pemerintah dan bisnis untuk tujuan akuntansi untuk merumuskan tahunan berarti perusahaan membelanjakan lebih banyak uang tunai untuk aset tetap . Berikut cara menghitungnya:

1. Temukan laporan arus kas terbaru perusahaan dan periode akuntansi sebelumnya dalam laporan triwulanan atau tahunannya.
2. Temukan jumlah yang dihabiskan untuk belanja modal pada setiap laporan arus kas. Itu tercantum di bagian aktivitas investasi. Sebagai contoh, perusahaan dapat menghabiskan $200, 000 dalam periode terbaru dan $150, 000 pada periode sebelumnya.
3. Kurangi kedua angka tersebut dan bagi jumlah tersebut dengan belanja modal pada periode sebelumnya untuk mendapatkan capex pertumbuhan sebesar 0,33%. Ini menunjukkan perusahaan menghabiskan 33% lebih banyak untuk aset tetap dalam periode terakhir. Perusahaan yang sedang berkembang biasanya meningkatkan belanja modalnya dari waktu ke waktu, tetapi pertumbuhan seperti itu juga harus tercermin dalam keuntungan dan pendapatannya. Jika angka laba menunjukkan tren penurunan meskipun investasi yang signifikan dalam aset tetap, perusahaan mungkin menggunakan uang secara tidak efisien.

Capex Pertumbuhan vs. Capex Pemeliharaan

Mengevaluasi sifat belanja modal sangat penting ketika menyiapkan model arus kas diskonto dan arus kas bebas. Ini karena pendapatan perusahaan dapat tumbuh secara signifikan karena beberapa alasan – peningkatan pemanfaatan modal yang ada, investasi yang signifikan dalam aset tetap, atau kemampuan perusahaan untuk mempertahankan modal yang ada.

Pertumbuhan sebagai akibat dari akuisisi peralatan baru yang membantu bisnis untuk memproses pesanan tambahan dari pelanggan baru diklasifikasikan sebagai belanja modal pertumbuhan. Namun, pertumbuhan yang disebabkan oleh perawatan yang tepat dari mesin yang ada, misalnya., penggantian ban pada truk, disebut sebagai belanja modal pemeliharaan.

Perusahaan jarang merinci pengeluaran pertumbuhan dan pemeliharaan dalam laporan tahunan dan triwulanan mereka. Dengan demikian, investor terpaksa menggunakan perkiraan kasar ketika memisahkan dua pengeluaran. Dua metode digunakan untuk membedakannya. Yang pertama dan paling sederhana melibatkan pengurangan depresiasi dari belanja modal untuk mendapatkan capex pertumbuhan. Depresiasi bertindak sebagai belanja modal pemeliharaan.

Namun, keberhasilan formulaCapEx Formula TemplateTemplate formula CapEx ini membantu Anda menghitung jumlah belanja modal dengan menggunakan angka-angka dalam laporan laba rugi dan neraca. CapEx (singkatan dari Capital Expenditures) adalah uang yang diinvestasikan oleh perusahaan dalam memperoleh, memelihara, atau meningkatkan aset tetap seperti properti, bangunan, pabrik, peralatan, bergantung pada keakuratan jumlah depresiasi. Dengan demikian, jika perusahaan terlalu yakin tentang kehidupan ekonomi aset tetap atau mengecilkannya dalam upaya untuk mengelola pendapatan ke atas, belanja modal pertumbuhan mungkin dilebih-lebihkan secara material. Metode lain untuk menghitung belanja modal pemeliharaan melibatkan:

• Menghitung rasio rata-rata APD (penggunaan jumlah kotor) terhadap penjualan dalam tujuh tahun terakhir
• Tentukan penjualan tahun berjalan.
• Kalikan rasio awal (rasio PPE/Penjualan) dengan pertumbuhan penjualan untuk mendapatkan capex pertumbuhan.
• Kurangi jumlah belanja modal yang diperoleh dari laporan arus kas dari belanja modal pertumbuhan yang dihitung di atas untuk mendapatkan belanja modal pemeliharaan.

Bungkus

Pengeluaran modal pertumbuhan melibatkan pembelian signifikan yang melampaui periode akuntansi saat ini. Biaya dipulihkan setelah jangka waktu yang lama melalui penyusutan, oleh karena itu perusahaan perlu menganggarkan pembelian tersebut secara terpisah dari anggaran operasional. Mereka juga harus menilai kebutuhan untuk menerapkan keputusan penganggaran modal tersebut untuk menghindari kerugian di masa depan.

Bacaan Terkait

Terima kasih telah membaca panduan CFI untuk pertumbuhan belanja modal. CFI adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya CFI tambahan di bawah ini:

• Strategi PerusahaanStrategi PerusahaanStrategi Perusahaan berfokus pada bagaimana mengelola sumber daya, risiko dan pengembalian di seluruh perusahaan, dibandingkan dengan melihat keunggulan kompetitif dalam strategi bisnis
• Pengeluaran Modal Pengeluaran Modal Pengeluaran modal mengacu pada dana yang digunakan oleh perusahaan untuk pembelian, peningkatan, atau pemeliharaan aset jangka panjang untuk ditingkatkan
• Biaya Tetap dan Variabel Biaya Tetap dan Variabel Biaya adalah sesuatu yang dapat diklasifikasikan dalam beberapa cara tergantung pada sifatnya. Salah satu metode yang paling populer adalah klasifikasi menurut
• Tingkat Pertumbuhan Berkelanjutan Tingkat Pertumbuhan BerkelanjutanTingkat pertumbuhan berkelanjutan adalah tingkat pertumbuhan yang dapat diharapkan perusahaan dalam jangka panjang. Sering disebut sebagai G, tingkat pertumbuhan berkelanjutan dapat dihitung dengan mengalikan tingkat retensi pendapatan perusahaan dengan pengembalian ekuitasnya. Tingkat pertumbuhan dapat dihitung secara historis dan rata-rata