Apa itu Kontrak Penerusan?

Kontrak berjangka, sering disingkat menjadi hanya maju, adalah perjanjian kontrak untuk membeli atau menjual kelas asetKelas aset adalah sekelompok kendaraan investasi serupa. Mereka biasanya diperdagangkan di pasar keuangan yang sama dan tunduk pada aturan dan peraturan yang sama. pada harga tertentu pada tanggal tertentu di masa depan. Karena kontrak forward mengacu pada aset dasar yang akan diserahkan pada tanggal yang ditentukan, itu dianggap sebagai jenis derivatif Derivatif Derivatif adalah kontrak keuangan yang nilainya terkait dengan nilai aset yang mendasarinya. Mereka adalah instrumen keuangan yang kompleks.

Kontrak forward dapat digunakan untuk mengunci harga tertentu untuk menghindari volatilitasVolatilityVolatility adalah ukuran tingkat fluktuasi harga sekuritas dari waktu ke waktu. Ini menunjukkan tingkat risiko yang terkait dengan perubahan harga sekuritas. Investor dan pedagang menghitung volatilitas keamanan untuk menilai variasi harga masa lalu dalam penetapan harga. Pihak yang membeli kontrak forward masuk ke dalam posisi longPosisi Panjang dan Posisi PendekDalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa keamanan akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi:panjang dan pendek. Seorang investor dapat membeli aset (going), atau menjualnya (menjadi pendek)., dan pihak yang menjual kontrak forward masuk ke posisi shortPosisi Panjang dan Posisi PendekDalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa keamanan akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi:panjang dan pendek. Seorang investor dapat membeli aset (going), atau menjualnya (go short).. Jika harga aset dasar meningkat, keuntungan posisi panjang. Jika harga aset dasar menurun, keuntungan posisi pendek.

Ringkasan

• Kontrak forward adalah kesepakatan antara dua pihak untuk memperdagangkan jumlah tertentu dari suatu aset dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya pada tanggal tertentu di masa depan.
• Forward sangat mirip dengan futures; Namun, ada perbedaan utama.
• Posisi long forward menguntungkan ketika, pada tanggal jatuh tempo/kedaluwarsa, aset dasar telah naik harganya, sementara posisi short forward diuntungkan ketika aset dasar telah jatuh harganya.

Bagaimana Kontrak Forward Bekerja?

Kontrak forward memiliki empat komponen utama yang perlu dipertimbangkan. Berikut keempat komponen tersebut:

• Kelas AssetAsset Kelas aset adalah sekelompok kendaraan investasi serupa. Mereka biasanya diperdagangkan di pasar keuangan yang sama dan tunduk pada aturan dan peraturan yang sama.:Ini adalah aset dasar yang ditentukan dalam kontrak.
• Tanggal Kedaluwarsa:Kontrak akan membutuhkan tanggal akhir ketika perjanjian diselesaikan dan aset diserahkan dan pengirim dibayar.
• Kuantitas:Ini adalah ukuran kontrak, dan akan memberikan jumlah tertentu dalam unit aset yang dibeli dan dijual.
• Harga:Harga yang akan dibayarkan pada tanggal jatuh tempo/kedaluwarsa juga harus ditentukan. Ini juga akan mencakup mata uang yang akan digunakan untuk pembayaran.

Forward tidak diperdagangkan di bursa terpusat. Sebagai gantinya, mereka disesuaikan, kontrak over the counter yang dibuat antara dua pihak. Pada tanggal kedaluwarsa, kontrak harus diselesaikan. Salah satu pihak akan menyerahkan aset dasar, sedangkan pihak lain akan membayar harga yang disepakati dan mengambil alih barang tersebut. Forward juga dapat diselesaikan secara tunai pada tanggal kedaluwarsa daripada memberikan aset dasar fisik.

Untuk Apa Kontrak Forward Digunakan?

Kontrak forward terutama digunakan untuk lindung nilai Hedging Hedging adalah strategi keuangan yang harus dipahami dan digunakan oleh investor karena keuntungan yang ditawarkannya. Sebagai investasi, itu melindungi keuangan individu dari terkena situasi berisiko yang dapat menyebabkan hilangnya nilai.terhadap potensi kerugian. Mereka memungkinkan peserta untuk mengunci harga di masa depan. Harga yang dijamin ini bisa menjadi sangat penting, terutama di industri yang umumnya mengalami volatilitas harga yang signifikan. Sebagai contoh, di industri minyakOil &Gas PrimerIndustri minyak &gas, juga dikenal sebagai sektor energi, berkaitan dengan proses eksplorasi, perkembangan, dan pemurnian minyak mentah dan gas alam. Dia, memasuki kontrak forward untuk menjual sejumlah barel minyak tertentu dapat digunakan untuk melindungi dari potensi penurunan harga minyak. Forward juga biasanya digunakan untuk melakukan lindung nilai terhadap perubahan nilai tukar mata uang saat melakukan pembelian internasional dalam jumlah besar.

Kontrak forward juga dapat digunakan murni untuk tujuan spekulatif. Ini kurang umum daripada menggunakan futures karena forward dibuat oleh dua pihak dan tidak tersedia untuk diperdagangkan di bursa terpusat. Jika speculatorSpeculatorA speculator adalah individu atau perusahaan yang, seperti namanya, berspekulasi – atau menebak – bahwa harga sekuritas akan naik atau turun dan memperdagangkan sekuritas berdasarkan spekulasi mereka. Spekulan juga orang yang menciptakan kekayaan dan memulai, dana, atau membantu mengembangkan bisnis. percaya bahwa harga spot masa depanHarga SpotHarga spot adalah harga pasar saat ini dari sekuritas, mata uang, atau komoditas yang tersedia untuk dibeli/dijual untuk penyelesaian segera. Dengan kata lain, itu adalah harga di mana penjual dan pembeli menilai aset saat ini. suatu aset akan lebih tinggi dari harga forward hari ini, mereka mungkin masuk ke posisi maju yang panjang. Jika harga spot masa depan lebih besar dari harga kontrak yang disepakati, mereka akan untung.

Apa Perbedaan Antara Perjanjian Forward dan Kontrak Berjangka?

Kontrak berjangka dan kontrak berjangka Kontrak berjangka adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. Ini juga dikenal sebagai derivatif karena kontrak masa depan memperoleh nilainya dari aset yang mendasarinya. Investor dapat membeli hak untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. kontrak sangat mirip. Keduanya melibatkan kesepakatan tentang harga dan kuantitas tertentu dari aset dasar yang harus dibayar pada tanggal tertentu di masa depan. Ada, Namun, beberapa perbedaan utama:

• Ke depan disesuaikan, kontrak pribadi antara dua pihak, sedangkan kontrak berjangka adalah kontrak standar yang diperdagangkan di bursa terpusat.
• Forward diselesaikan pada tanggal kedaluwarsa antara kedua belah pihak, artinya ada risiko counterparty yang lebih tinggi Di keuangan, risiko adalah probabilitas bahwa hasil aktual akan berbeda dari hasil yang diharapkan. Dalam Model Penetapan Harga Aset Modal (CAPM), risiko didefinisikan sebagai volatilitas pengembalian. Konsep "risiko dan pengembalian" adalah bahwa aset berisiko harus memiliki pengembalian yang diharapkan lebih tinggi untuk mengkompensasi investor atas volatilitas dan peningkatan risiko yang lebih tinggi. Dibandingkan dengan kontrak berjangka yang memiliki lembaga kliring. Lembaga Kliring Lembaga kliring bertindak sebagai mediator antara dua entitas atau pihak yang terlibat dalam transaksi keuangan. Peran utamanya adalah untuk memastikan bahwa transaksi berjalan lancar, dengan pembeli menerima barang yang dapat diperdagangkan yang ingin diperolehnya dan penjual menerima jumlah yang tepat yang dibayarkan
• Forward diselesaikan pada satu tanggal, tanggal kadaluarsa, sementara berjangka ditandai-ke-pasar setiap hari, artinya mereka dapat diperdagangkan kapan saja bursa terbuka.
• Karena forward diselesaikan pada satu tanggal, mereka biasanya tidak dikaitkan dengan margin awal Margin Kontribusi Margin kontribusi adalah pendapatan penjualan bisnis dikurangi biaya variabelnya. Margin kontribusi yang dihasilkan dapat digunakan untuk menutupi margin tetap atau pemeliharaannya. Margin Pemeliharaan Margin pemeliharaan adalah jumlah total modal yang harus tetap ada dalam akun investasi untuk mempertahankan posisi investasi atau perdagangan dan menghindari kontrak berjangka serupa.
• Meskipun kedua kontrak dapat melibatkan penyerahan aset, atau pembayaran tunai, pengiriman fisik lebih umum untuk forward sementara pembayaran tunai jauh lebih umum untuk futures.

Diagram Pembayaran Kontrak dan Contoh

Imbalan dari kontrak forward diberikan oleh:

• Pembayaran posisi long kontrak forward:ST – K
• Pembayaran posisi short kontrak forward:K – ST

Di mana:

• K adalah harga pengiriman yang disepakati.
• NS adalah harga spot dari aset yang mendasari pada saat jatuh tempo.

Sekarang mari kita lihat apa diagram hasil dari kontrak forward, berdasarkan harga aset dasar pada saat jatuh tempo:

Di Sini, kita dapat melihat hasil yang akan diperoleh baik untuk posisi panjang Posisi Panjang dan Posisi Pendek Dalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa keamanan akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi:panjang dan pendek. Seorang investor dapat membeli aset (going), atau menjualnya (menjadi short). dan posisi pendekPosisi Panjang dan PendekDalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa keamanan akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi:panjang dan pendek. Seorang investor dapat membeli aset (going), atau menjualnya (menjadi pendek)., di mana K adalah harga yang disepakati dari aset dasar, ditentukan dalam kontrak. Semakin tinggi harga aset dasar pada saat jatuh tempo, semakin besar hasil untuk posisi long.

Sebuah harga di bawah K pada saat jatuh tempo, Namun, akan berarti kerugian untuk posisi long. Jika harga aset dasar turun ke 0, imbalan posisi panjang adalah -K. Posisi short forward memiliki hasil yang berlawanan. Jika harga pada saat jatuh tempo turun menjadi 0, posisi short akan memiliki imbalan K.

Mari kita perhatikan contoh pertanyaan yang menggunakan forward untuk menangani nilai tukar mata uang asing. Uang Anda saat ini dalam dolar AS. Namun, dalam waktu satu tahun, Anda perlu melakukan pembelian dalam pound Inggris sebesar €100, 000. Nilai tukar spot hari ini adalah 1,13 US$/€, tetapi Anda tidak ingin uang tunai terikat dalam mata uang asing selama setahun.

Anda ingin menjamin nilai tukar satu tahun dari sekarang, jadi Anda masuk ke dalam kesepakatan forward seharga €100, 000 seharga 1,13 US$/€. Pada tanggal jatuh tempo, nilai tukar spot adalah 1,16 US$/€. Berapa banyak uang yang telah Anda hemat dengan menandatangani perjanjian forward?

Kontrak adalah kesepakatan untuk membayar $113, 000 (dihitung dari €100, 000 x 1,13 US$/€) seharga €100, 000.

Jika Anda belum menandatangani kontrak, pada tanggal jatuh tempo Anda akan membayar €100, 000 x 1,16 US$/€ =$116, 000

Dengan melindungi posisi Anda dengan kontrak forward, Anda menghemat:$116, 000 – $113, 000 = $3, 000 .

Sumber daya tambahan

CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, silakan jelajahi sumber daya CFI tambahan yang relevan di bawah ini:

• Futures and ForwardsFuture and Forwards Kontrak berjangka dan forward (lebih sering disebut sebagai futures dan forward) adalah kontrak yang digunakan oleh bisnis dan investor untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko atau spekulasi.
• Kontrak Berjangka Kontrak Berjangka Kontrak berjangka adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. Ini juga dikenal sebagai derivatif karena kontrak masa depan memperoleh nilainya dari aset yang mendasarinya. Investor dapat membeli hak untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan.
• HedgingHedgingHedging merupakan strategi keuangan yang harus dipahami dan digunakan oleh investor karena keuntungan yang ditawarkannya. Sebagai investasi, itu melindungi keuangan individu dari terkena situasi berisiko yang dapat menyebabkan hilangnya nilai.
• Posisi Long dan ShortPosisi Long dan ShortDalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa keamanan akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi:panjang dan pendek. Seorang investor dapat membeli aset (going), atau menjualnya (menjadi short).