Apa itu flash crash?

Flash crash mengacu pada skenario di mana harga obligasi Obligasi Obligasi adalah sekuritas pendapatan tetap yang diterbitkan oleh perusahaan dan pemerintah untuk meningkatkan modal. Penerbit obligasi meminjam modal dari pemegang obligasi dan melakukan pembayaran tetap kepada mereka dengan tingkat bunga tetap (atau variabel) untuk periode tertentu., sahamCommon StockSaham biasa adalah jenis keamanan yang mewakili kepemilikan ekuitas di sebuah perusahaan. Ada istilah lain – seperti saham biasa, saham biasa, atau saham berhak suara – yang setara dengan saham biasa., atau komoditas tiba-tiba anjlok tapi kemudian pulih dengan cepat. Disebut kilat, sebagai pasarPasar ModalPasar modal adalah platform sistem pertukaran yang mentransfer modal dari investor yang ingin menggunakan kelebihan modal mereka untuk bisnis akan tiba-tiba ambruk tetapi kemudian harga akan segera rebound. Pada akhir hari, hasil bersihnya tampak seolah-olah kecelakaan itu tidak pernah terjadi.

Poin Ringkasan Cepat

• Flash crash adalah ketika ada penurunan harga secara tiba-tiba dengan saham, komoditas, dan obligasi diikuti dengan pemulihan yang cepat
• Beberapa penyebab flash crash termasuk penggunaan algoritma trading yang dapat meningkatkan volatilitas dan menurunkan likuiditas
• Sulit untuk menentukan dengan tepat apa yang menyebabkan flash crash

Apa yang menyebabkan flash crash?

Seperti yang dicatat, flash crash terjadi sangat cepat. Jelas bahwa penurunan dan rebound harga bukan karena rilis berita buruk dan kemudian berita baik segera setelahnya. Hal lain yang perlu dipertimbangkan adalah bahwa crash dapat berdampak pada seluruh indeks saham, tidak hanya satu saham, menjalin kedekatan, atau komoditas. Penyebab crash biasanya bukan karena perubahan yang dirasakan dalam nilai fundamentalValueDalam istilah akuntansi, nilai adalah nilai moneter dari suatu aset, entitas bisnis, barang yang dijual, layanan yang diberikan, atau kewajiban atau kewajiban yang diperoleh. Dalam stok.

Salah satu penyebab flash crash berasal dari program komputerProgrammingProgramming adalah proses penulisan instruksi untuk dilakukan komputer. Ini mirip dengan resep untuk manusia. Resep berisi daftar tindakan atau algoritma. Menggunakan algoritma untuk berdagang telah menjadi semakin populer. Komputer dapat mengambil data dalam jumlah besar dan membuat perdagangan volume besarPenjualan dan PerdaganganSales and Trading (S&T) adalah grup di bank investasi yang terdiri dari tenaga penjualan, yang menyebut investor institusional dengan ide dan peluang, dan pedagang, yang mengeksekusi perintah dan menyarankan klien untuk masuk dan keluar dari posisi keuangan. Penjualan dan perdagangan adalah sumber kehidupan yang membuat atau menghancurkan perusahaan sekuritas dalam hitungan detik, di luar kemampuan manusia dalam pengambilan keputusan yang beralasan. Beberapa algoritma diprogram untuk bereaksi terhadap tekanan jual. Sebagai contoh, karena semakin banyak penjualan yang dilakukan, dibandingkan dengan membeli, algoritme mulai dijual, juga. Ini menciptakan efek bola salju dan pada kecepatan komputer melakukan perdagangan, tiba-tiba terjun di pasar terjadi.

Pedagang frekuensi tinggi adalah faktor lain yang diyakini telah menyebabkan atau memperburuk flash crash. Pedagang ini menggunakan algoritme untuk melakukan transaksi besar dengan kecepatan sangat tinggi. Pedagang juga dapat dengan sengaja menggunakan algoritme untuk mengambil bagian dalam perdagangan ilegal seperti spoofing. Dengan pemalsuan, algoritma diprogram untuk dimasukkan ke dalam penjualan palsu. Sebagai contoh, para pedagang akan memesan untuk menjual 400 penjualan, tapi tarik pesanan tepat sebelum puas. Dengan hanya menempatkan pesanan jual yang begitu besar, harga didorong turun, dan para pedagang kemudian akan membeli dengan harga yang lebih rendah. Dengan algoritma, proses ini menjadi sangat efektif dan sekarang ilegal. Ini hanyalah salah satu cara di mana algoritme dapat menciptakan volatilitas di pasar.

Diperlukan lebih banyak penelitian

Berdasarkan penelitian flash crash yang pernah terjadi, masih banyak yang tidak diketahui tentang mengapa crash ini terjadi. Sementara pedagang frekuensi tinggi dan penggunaan algoritme berperan dalam menekan harga naik atau turun dan mempromosikan perilaku kawanan, diyakini bahwa ada faktor lain yang berperan juga. Terkadang juga sulit untuk mengatakan apakah ada cara bagi orang atau perusahaan untuk dengan sengaja membuat flash crash untuk mendapatkan keuntungan.

Contoh flash crash

Flash crash sering terjadi. Namun, kebanyakan sangat kecil dan tidak membuat berita. Flash crash pertama yang terkenal adalah 2010 Flash Crash2010 Flash CrashThe 2010 Flash Crash adalah crash pasar yang terjadi pada tanggal 6 Mei 2010. Selama kecelakaan 2010, indeks saham AS terkemuka, termasuk Dow. Selama kecelakaan ini, indeks Dow Jones kehilangan hampir 9% nilainya dan ekuitas sekitar $1 triliun dalam waktu yang sangat singkat. Namun, indeks mampu memulihkan 70% dari penurunannya pada akhir hari perdagangan. Flash crash ini sangat signifikan karena beberapa alasan. Pertama, itu sangat terkenal karena penurunan nilai yang besar dan dilaporkan oleh banyak outlet berita. Kedua, itu membawa perhatian pada peran yang dapat dimainkan oleh algoritme komputer dalam menciptakan volatilitas dan ketidakpastian pasar.

Yen 2019 dan dolar Australia

Di awal tahun 2019, Yen tiba-tiba meningkat dalam nilai relatif sebesar 7% terhadap dolar Australia. Peningkatan terjadi dalam beberapa menit tanpa pemberitahuan. Hal ini dapat terjadi karena berbagai alasan, termasuk likuiditas yang lebih rendah dari normal dan ketakutan akan perlambatan global. Salah satu faktor yang berkontribusi adalah bahwa pada pagi hari kecelakaan, Apple menyatakan bahwa keuntungannya turun karena perlambatan di China. Berita itu mendorong investor untuk membeli yen, yang dianggap sebagai mata uang safe-haven.

Sumber daya tambahan

Terima kasih telah membaca artikel CFI tentang flash crash. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, kami merekomendasikan sumber daya CFI ini.

• Noise TraderNoise TraderPedagang kebisingan adalah individu yang berdagang berdasarkan data yang tidak lengkap atau tidak akurat, sering berdagang secara tidak rasional. Pedagang kebisingan sering melakukan perdagangan berdasarkan hype
• Bargain PurchaseBargain PurchasePembelian dengan tawar-menawar mengacu pada transaksi di mana pengakuisisi dari suatu perusahaan mendapatkan penawaran yang baik jauh lebih rendah dari nilai pasar wajar perusahaan
• London Stock ExchangeLondon Stock Exchange (LSE)Bursa Saham London (LSE), yang berbasis di London, Inggris, adalah salah satu pasar saham terkemuka di dunia. Dimiliki oleh London Stock Exchange Group, LSE didirikan pada tahun 1571, menjadikannya salah satu bursa saham tertua di dunia
• Forex TradingForex Trading - Cara Berdagang di Pasar Forex Perdagangan Forex memungkinkan pengguna untuk memanfaatkan apresiasi dan depresiasi mata uang yang berbeda. Perdagangan valas melibatkan pembelian dan penjualan pasangan mata uang berdasarkan nilai relatif masing-masing mata uang terhadap mata uang lain yang membentuk pasangan tersebut.