ETFFIN Finance >> Kursus keuangan >  >> Financial management >> utang

Sanders dan AOC ingin membatasi suku bunga pinjaman konsumen sebesar 15% – inilah mengapa itu ide yang buruk

Senator Bernie Sanders dan Rep Alexandria Ocasio-Cortez ingin membatasi suku bunga konsumen dalam upaya untuk mengekang biaya kartu kredit "melangit tinggi" dan bentuk lain dari pinjaman predator.

Meskipun pada prinsipnya kedengarannya bagus, dalam praktiknya, rencana mereka akan merugikan beberapa orang yang dimaksudkan untuk membantu dengan mematikan industri yang penting bagi rumah tangga yang kesulitan:jangka pendek, pinjaman dolar kecil.

Sejarah pinjaman dolar kecil dan peraturannya – yang saya telusuri dalam buku yang baru-baru ini diterbitkan – menunjukkan mengapa Sanders dan Ocasio-Cortez harus memikirkan kembali proposal mereka atau mempertaruhkan jenis pinjaman yang ingin mereka hapus. Sebagian ini karena rencana mereka bergantung pada sejarah aturan yang terlalu disederhanakan yang membatasi riba, atau berapa banyak bunga yang dapat dibebankan oleh pemberi pinjaman.

Sejarah singkat riba

Hukum menentang riba adalah ide kuno. Teks-teks keagamaan seperti Injil dan Al-Qur'an melarang segala bentuk riba, sedangkan orang Romawi melarang pembebanan bunga majemuk.

Dan ketika penjajah Amerika awal mulai menetap di Pesisir Timur, mereka membawa hukum riba Inggris. Pada tahun 1970-an semua kecuali tiga negara bagian masih memiliki undang-undang riba umum di buku itu. Batas tarif tahunan berkisar dari sesedikit 4% di North Dakota hingga setinggi 30% di Rhode Island.

Batasan ini menjadi kurang efektif pada tahun 1978 ketika Mahkamah Agung AS memutuskan bahwa undang-undang negara bagian tidak berlaku untuk pinjaman dari bank di luar negara bagian. Ini memungkinkan bank penerbit kartu kredit untuk menghindari undang-undang riba yang lebih ketat dengan menempatkan di negara bagian dengan batas yang lebih tinggi atau tidak ada sama sekali. Beberapa negara bagian, seperti South Dakota dan Delaware, dicabut hukum mereka setelah keputusan untuk menarik bank.

Jadi sementara undang-undang riba pada umumnya masih membatasi tarif pada beberapa jenis pinjaman, langit menjadi batas untuk kartu kredit yang diterbitkan bank, dengan beberapa tarif subprime pengisian setinggi 79,9% per tahun.

Sanders dan Ocasio-Cortez ingin kembali ke dunia seperti sebelum apa yang mereka sebut putusan Mahkamah Agung yang "berbahaya". Undang-undang Pencegahan Hiu Pinjaman mereka akan memberlakukan batas suku bunga tahunan 15% pada semua pinjaman konsumen sementara memungkinkan negara bagian untuk menetapkan tingkat yang lebih rendah lagi.

Tetapi pemahaman mereka tentang sejarah tidak sepenuhnya benar. Itu karena mulai awal abad ke-20, negara-negara bagian mulai membuat pengecualian terhadap undang-undang riba mereka untuk mengizinkan pinjaman kecil.

Hukum pinjaman dalam jumlah kecil

Pada awal abad ke-20, hukum riba negara diterapkan pada hampir semua jenis pinjaman. Hasil dari, pinjaman dolar kecil secara efektif dilarang hampir di mana-mana karena pemberi pinjaman tidak dapat beroperasi secara menguntungkan pada tingkat biaya yang sah.

Hukum riba menetapkan biaya maksimum sebagai persentase dari jumlah yang dipinjam setiap tahun, yang menghasilkan biaya dolar kecil untuk yang kecil, pinjaman jangka pendek. Sebagai contoh, dalam keadaan dengan tutup 6%, pemberi pinjaman yang menawarkan pinjaman tiga bulan sebesar US$200 hanya dapat membebankan total bunga sebesar $3 – tingkat bulanan hanya 0,5%. Dengan tarif rendah seperti itu, pemberi pinjaman dalam jumlah kecil tidak dapat menutupi biaya menjalankan bisnis mereka.

Tetapi rumah tangga kelas pekerja masih membutuhkan akses ke kredit sehingga undang-undang riba yang ketat tidak mengurangi permintaan untuk pinjaman ini. Batas tarif hanya mencegah perusahaan yang sah memasuki pasar. Itu membuat peminjam harus berurusan dengan rentenir yang bersedia melanggar hukum.

Yayasan Russell Sage yang dermawan, yang mempelajari masalah ini pada tahun 1910-an, mendesak negara-negara bagian untuk membebaskan pemberi pinjaman dalam jumlah kecil yang berlisensi dari undang-undang riba umum mereka. Yayasan ini merancang undang-undang model, yang kemudian dikenal sebagai Uniform Small Loan Law, yang memungkinkan pemberi pinjaman ini membebankan biaya hingga 3% per bulan, atau 36% secara tahunan, pinjaman tunai beberapa ratus dolar.

Hari ini, semua 50 negara bagian terus mengizinkan pemberi pinjaman dalam jumlah kecil untuk mengenakan biaya lebih dari 15% per tahun.

Kembalinya hiu?

Saya yakin Sanders dan Ocasio-Cortez benar untuk mengkhawatirkan biaya dan tagihan kartu kredit yang tinggi.

Tapi Undang-Undang Pencegahan Hiu Pinjaman, seperti yang tertulis, tidak hanya membawa kita kembali ke tahun 1978 tetapi juga kembali ke akhir abad ke-19, ketika orang Amerika berpenghasilan rendah yang membutuhkan pinjaman jangka pendek berada di bawah belas kasihan rentenir. Pemberi pinjaman angsuran tradisional dan pemasok lain dalam jumlah kecil, kredit jangka pendek akan dihilangkan oleh tagihan mereka.

Ini karena batas tarif yang berlaku untuk perusahaan besar, pinjaman jangka panjang tidak akan bekerja untuk yang lebih kecil, yang jangka pendek. Hanya amal atau pemberi pinjaman yang disubsidi pemerintah, seperti bank pos, bisa menawarkan jangka pendek, pinjaman dolar kecil pada tingkat 15% per tahun dan memenuhi kebutuhan.

Jutaan konsumen di seluruh negeri bergantung pada akses ke pinjaman kecil. Membatasi tingkat biaya hingga 15% per tahun tidak akan membuat pinjaman ini lebih murah. Ini hanya akan membuat industri yang taat hukum menghilang – meninggalkan lebih banyak peminjam pada belas kasihan rentenir.

utang

utang