ETFFIN Finance >> Kursus keuangan > >> Financial management >> Pembiayaan perusahaan

Penempatan Institusional yang Memenuhi Syarat (QIP)

Apa Itu Penempatan Institusional yang Memenuhi Syarat (QIP)

Penempatan institusional yang memenuhi syarat (QIP) adalah, pada intinya, cara bagi perusahaan yang terdaftar untuk meningkatkan modal tanpa harus menyerahkan dokumen hukum kepada regulator pasar. Hal ini umum di India dan negara-negara Asia Tenggara lainnya. Securities and Exchange Board of India (SEBI) membuat aturan untuk menghindari ketergantungan perusahaan pada sumber daya modal asing.

Takeaways Kunci

Qualified Institutional Placement (QIPS) merupakan cara untuk menerbitkan saham kepada publik tanpa melalui standar kepatuhan regulasi.
QIP bukannya mengikuti seperangkat peraturan yang lebih longgar tetapi di mana penjatahan diatur lebih ketat.
Praktek ini sebagian besar digunakan di India dan negara-negara Asia Tenggara lainnya.
QIP dibuat untuk menghindari ketergantungan pada sumber daya asing untuk meningkatkan modal.
Pembeli institusional yang memenuhi syarat (QIB) adalah satu-satunya entitas yang diizinkan untuk membeli QIP.

Cara Kerja Qualified Institutional Placement (QIP)

Penempatan institusional yang memenuhi syarat (QIP) pada awalnya merupakan penunjukan masalah sekuritas yang diberikan oleh Securities and Exchange Board of India (SEBI). QIP memungkinkan perusahaan yang terdaftar di India untuk meningkatkan modal dari pasar domestik tanpa perlu menyerahkan pengajuan pra-penerbitan kepada regulator pasar. SEBI membatasi perusahaan untuk hanya mengumpulkan uang melalui penerbitan surat berharga.

SEBI mengajukan pedoman untuk jalan unik pembiayaan India ini pada 8 Mei, 2006. Alasan utama untuk mengembangkan QIP adalah untuk menjaga agar India tidak terlalu bergantung pada modal asing untuk mendanai pertumbuhan ekonominya.

Sebelum KIP, ada kekhawatiran yang berkembang dari regulator India bahwa perusahaan domestiknya terlalu mudah mengakses pendanaan internasional melalui American depository receipts (ADRs), obligasi konversi mata uang asing (FCCB) dan penerimaan penyimpanan global (GDR), daripada sumber modal yang berbasis di India. Pihak berwenang mengusulkan pedoman QIP untuk mendorong perusahaan India mengumpulkan dana di dalam negeri alih-alih memanfaatkan pasar luar negeri.

QIP sangat membantu karena beberapa alasan. Penggunaannya menghemat waktu karena penerbitan QIP dan akses permodalan jauh lebih cepat daripada melalui penawaran umum lanjutan (FPO). Kecepatannya karena QIP memiliki aturan dan peraturan hukum yang jauh lebih sedikit untuk diikuti, membuat mereka jauh lebih hemat biaya. Lebih jauh, ada biaya hukum yang lebih sedikit dan tidak ada biaya pendaftaran di luar negeri.

Di India, 47 perusahaan bersama-sama mengumpulkan Rs 551 miliar ($8 miliar) melalui QIP pada tahun fiskal 2018. Angka ini adalah yang tertinggi dalam satu tahun keuangan. Namun, sejak awal 2019, 30 dari 47 QIP tersebut diperdagangkan di bawah harga penerbitan aslinya.

Peraturan Penempatan Institusional yang Memenuhi Syarat (QIP)

Untuk diizinkan mengumpulkan modal melalui QIP, sebuah perusahaan harus terdaftar di bursa saham bersama dengan persyaratan kepemilikan saham minimum sebagaimana ditentukan dalam perjanjian pencatatan mereka. Juga, perusahaan harus menerbitkan sekurang-kurangnya 10% dari efek yang diterbitkannya kepada reksa dana atau penjatahan.

Peraturan juga ada untuk jumlah jatah pada QIP, tergantung pada faktor-faktor tertentu dalam suatu masalah. Selain itu, tidak ada satu pun yang diizinkan untuk memiliki lebih dari 50% dari total masalah utang. Lebih-lebih lagi, pemegang jatah tidak boleh terkait dengan cara apa pun dengan promotor masalah. Beberapa peraturan lagi menentukan siapa yang boleh atau tidak boleh menerima penerbitan surat berharga QIP.