10 REIT Terbaik untuk Sisa Tahun 2021

Gambar Getty

• Nilai pasar: $9,6 miliar
• Hasil dividen: 2.4%

Kepercayaan Realty Amerika (DINGIN, $36,67) adalah REIT publik terbesar yang berspesialisasi dalam ruang penyimpanan dingin. COLD memiliki 242 gudang dengan pengontrol suhu dan 1,4 miliar kaki ruang penyimpanan berpendingin yang tersebar di Amerika Utara dan Selatan, Eropa dan Asia.

Pelanggannya terdiri dari produsen makanan terkemuka seperti Conagra Brands (CAG), Unilever (UL), Kraft Heinz (KHC) dan Danone (DANOY), dan pengecer makanan seperti Kroger (KR), Jalan aman, H-E-B dan Sprouts Farmers Market (SFM). REIT memiliki 21% pangsa pasar penyimpanan dingin AS.

Fundamental industri makanan yang kuat, hubungan pelanggan jangka panjang dan pertumbuhan yang stabil dalam jumlah kontrak komitmen tetap meningkatkan visibilitas pendapatan dan menciptakan landasan panjang untuk pertumbuhan COLD. Pelanggan terbesar Americold rata-rata 35+ tahun dengan perusahaan dan biasanya mengontrak beberapa fasilitas dan beberapa layanan bernilai tambah. Mayoritas pelanggan utama REIT telah menandatangani kontrak komitmen tetap dengan rata-rata jangka waktu tujuh tahun dan kontrak ini saat ini menyumbang hampir 40% dari pendapatan.

Pertumbuhan COLD di masa depan akan datang dari keuntungan sewa dan hunian yang berkelanjutan, ekspansi geografis, pengembangan dan akuisisi baru. Americold mengharapkan untuk menginvestasikan $ 175 juta hingga $ 300 juta per tahun dalam pengembangan baru dan baru-baru ini mengakuisisi pesaing utama, Grup Pedagang Agro, yang merupakan bisnis penyimpanan dingin terbesar ketiga di Eropa dan terbesar keempat di AS. Akuisisi ini menambah 46 gudang di 10 negara ke dalam kepemilikan REIT.

Pendapatan Americold tumbuh 36% selama kuartal Juni dan pendapatan operasional bersih (NOI) naik 21%. Namun, FFO per saham yang disesuaikan adalah satu sen di bawah perkiraan konsensus analis karena gangguan pasokan rantai makanan global terkait COVID yang merusak margin. Ini memicu penurunan peringkat dari analis Raymond James dan Citi ke Netral dan penurunan sekitar 7% pada harga saham. Ini, Namun, kemungkinan menciptakan titik masuk yang menarik bagi investor baru yang ingin mendapatkan eksposur ke salah satu REIT terbaik di luar sana.

COLD telah menjadi saham yang membayar dividen sejak penawaran umum perdana (IPO) 2018 dan telah meningkatkan pembayaran sekitar 5% per tahun. Keamanan dividen didukung oleh neraca yang sangat likuid, yang menunjukkan $1,3 miliar uang tunai dan jalur kredit yang tersedia.

3 dari 10

Properti UMH

Gambar Getty

• Nilai pasar: $1,1 miliar
• Hasil dividen: 3,2%

Properti UMH (UMH, $23,93) memiliki dan mengoperasikan komunitas perumahan yang diproduksi dan menyewakan situs rumah kepada pemilik perumahan pribadi. Saat sekarang, REIT memiliki 127 komunitas dan 24, 000 situs rumah yang dikembangkan tersebar di 10 negara bagian AS. UMH juga memiliki 8, 600 rumah produksi yang disewakan kepada penyewa dan berencana menambah 800-900 unit baru ke portofolio sewa setiap tahun. Unit sewanya sudah terisi 95,9% dan tingkat hunian untuk lokasi rumah sewa melebihi 86,0%.

Portofolio REIT yang ada memungkinkan untuk ekspansi yang cukup besar, berdasarkan 3, 500 kavling saat ini kosong dan tanah yang belum dikembangkan yang dapat mendukung tambahan 7, 300 situs masa depan.

Dalam empat tahun terakhir, UMH telah menghasilkan pertumbuhan pendapatan 60%, 67% NOI keuntungan dan 59% peningkatan FFO. Pada kuartal Juni saja, FFO per saham naik 29%.

Tingkat hunian REIT dan unit sewa keduanya naik selama pandemi dan UMH saat ini diuntungkan dari kekurangan perumahan terjangkau secara nasional yang mempercepat permintaan untuk perumahan manufaktur. Tambahan, REIT memiliki kehadiran yang kuat di dekat ladang gas alam Marcellus dan Utica Shale, di mana kegiatan pembangunan telah mendorong perolehan lapangan kerja dan permintaan perumahan yang meningkat.

UMH telah membayar dividen setiap tahun sejak tahun 1998 dan meningkatkan pembayaran triwulanan sebesar 5,5% pada bulan Januari. Pembayaran dividen tunai konservatif kurang dari 60% dan REIT memiliki utang yang rendah dan fleksibilitas keuangan yang besar.

Analis pasti berpikir ini adalah salah satu REIT terbaik di luar sana. Dari tujuh saham yang dilacak oleh S&P Global Market Intelligence, enam menyebutnya sebagai Beli Kuat dan satu lagi menyebutnya Beli.

4 dari 10

Industri STAG

Gambar Getty

• Nilai pasar: $6,9 miliar
• Hasil dividen: 3.4%

pemilik gudang Industri STAG (RUSA JANTAN, $42,57) mendapat manfaat dari pertumbuhan e-niaga dan benar-benar berkembang selama pandemi, mengakuisisi 48 bangunan. Hari ini, REIT memiliki 501 gudang dan lebih dari 100 juta kaki persegi ruang sewa yang tersebar di 39 negara bagian AS.

Sekitar 40% dari portofolio REIT ini terkait dengan e-commerce. Mengingat penjualan ritel digital AS telah meningkat menjadi 13,6% dari kurang dari 6% selama 10 tahun terakhir, ini telah menciptakan pertumbuhan yang stabil untuk STAG. Nama real estat juga memanfaatkan pasar real estat industri senilai $ 1 triliun melalui akuisisi dan berencana untuk memperluas pijakannya di 60+ pasar AS teratas.

Pertumbuhan REIT yang kuat ini tidak mengorbankan keselamatan berkat portofolio yang terdiversifikasi dengan baik oleh geografi, penyewa dan syarat sewa. Penyewa terbesar STAG, Amazon.com (AMZN), menyumbang hanya 3,9% dari sewa dan penyewa lainnya mewakili setidaknya 45 industri yang berbeda. Kedaluwarsa sewa juga terhuyung-huyung, dengan hanya 30% dari sewa yang berakhir hingga 2023.

FFO per saham REIT yang disesuaikan meningkat 10,6% selama kuartal Juni dan STAG meningkatkan panduan FFO 2021 sekitar 2% menjadi kisaran $2,02 hingga $2,04 per saham. Tambahan, perusahaan menaikkan panduan untuk pertumbuhan NOI kas toko yang sama dan volume akuisisi.

STAG telah membayar dividen 10 tahun berturut-turut. Dividen bulanan didukung oleh neraca konservatif yang menunjukkan utang sebesar 23% dari total kapitalisasi dan 4,7 kali EBITDA yang disesuaikan dengan run-rate (laba sebelum bunga, pajak, penyusutan dan amortisasi).

Wells Fargo menyebut STAG sebagai "Signature Pick" di antara REIT pada bulan Mei. Ini berarti analis merasa saham real estat menunjukkan rasio risiko/imbalan yang menguntungkan dan diperkirakan akan kembali setidaknya 15% dalam waktu dekat.

5 dari 10

Modal TOKO

Gambar Getty

• Nilai pasar: $9,8 miliar
• Hasil dividen: 4.0%

Modal TOKO (TOKO, $35,89) berinvestasi dalam properti penyewa tunggal yang disewakan kepada penyewa yang menyediakan kebutuhan sehari-hari. Para penyewa ini yang meliputi restoran cepat saji, bengkel mobil, fasilitas pendidikan anak usia dini dan praktik medis dan gigi untuk beberapa nama, mewakili lebih dari 118 industri yang berbeda.

Saat sekarang, REIT memiliki 2, 738 properti tersebar di 49 negara bagian dan disewakan kepada 529 penyewa. Sewanya memiliki sisa masa rata-rata tertimbang selama 14 tahun dan mendukung tingkat hunian 99,6%.

Sejak IPO pada akhir 2014, STORE telah menghasilkan 4,2% FFO tahunan yang disesuaikan per pertumbuhan saham dan 6,4% keuntungan dividen tahunan. REIT menargetkan pertumbuhan organik tahunan 5% dalam jangka panjang.

STORE Capital meningkatkan FFO per saham yang disesuaikan 13,6% selama kuartal Juni dan meningkatkan panduan FFO setahun penuh. REIT juga menutup akuisisi senilai $612 juta selama enam bulan pertama tahun 2021 dan memiliki potensi pembelian sebesar $12,5 miliar.

Meskipun menjadi salah satu REIT terbaik dalam hal pertumbuhan dividen dan keamanan, Saham STOR dihargai hanya 17,1 kali perkiraan FFO tahun 2022 yang disesuaikan dan diskon 15% untuk rekan-rekannya.

Warren Buffett mengakui keberhasilan saham real estat ini dalam meminjam murah untuk memperoleh properti dengan hasil tinggi. Dia memiliki 9% STOR, menjadikannya holding REIT terbesar dalam portofolio Berkshire Hathaway.

6 dari 10

Kepercayaan Kesehatan Amerika

Gambar Getty

• Nilai pasar: $6,6 miliar
• Hasil dividen: 4.3%

Kepercayaan Kesehatan Amerika (HTA, $30,23) adalah pemilik/operator gedung kantor medis (MOB) terbesar di AS. REIT ini memiliki 471 gedung, 25,6 juta kaki persegi ruang sewa dan memiliki portofolio investasi senilai $7,5 miliar.

HTA berencana untuk tumbuh dengan memperluas jejaknya di area metro berpenduduk padat di AS yang memiliki fasilitas penelitian dan rumah sakit universitas. Pasar terbesar REIT termasuk Dallas, Boston, Houston, Miami dan Indianapolis.

Kemitraan dengan sistem kesehatan nasional dan regional terkemuka memungkinkan Healthcare Trust mempertahankan tingkat hunian sekitar 90% dan meningkatkan FFO per saham selama pandemi.

Jangka panjang, HTA harus mendapat manfaat dari meningkatnya permintaan akan perawatan kesehatan dari populasi AS yang menua dan tren yang mendukung fasilitas rawat jalan yang dapat memberikan perawatan medis yang lebih hemat biaya. Sifat MOB yang sangat terfragmentasi memberi REIT banyak peluang akuisisi.

Healthcare Trust menonjol sebagai satu-satunya MOB REIT yang telah meningkatkan dividen delapan tahun berturut-turut, rata-rata 11,3% pertumbuhan tahunan. Rasio pembayaran saat ini di 80%.

Program akuisisi REIT didukung oleh neraca likuid yang menunjukkan $1,3 miliar tunai dan kredit yang tersedia, peringkat kredit BBB dari Standard &Poor's dan tidak ada jatuh tempo utang jangka pendek yang signifikan.

Selama enam bulan pertama tahun 2021, Healthcare Trust menumbuhkan FFO per saham sebesar 7,3%, menutup investasi $373 juta, memperluas jalur proyek pra-sewa menjadi $375 juta dan mengeluarkan panduan untuk FFO 2021 per saham dari $1,70 menjadi $1,77, naik sekitar 1,3% di titik tengah dan dengan mudah menutupi dividen ke depan $1,30.

Saham HTA diperdagangkan dengan kelipatan 19,5 kali lipat untuk meneruskan FFO dan diskon ke REIT lainnya. Investor bullish mungkin menyukai saham real estat ini karena FFO dan pertumbuhan dividennya yang andal serta peluang akuisisi di pasar di mana permintaan untuk MOB meningkat.

7 dari 10

properti vici

Gambar Getty

• Nilai pasar: $16,5 miliar
• Hasil dividen: 4.8%

properti vici (VICI, $30,75) memiliki game papan atas, properti perhotelan dan hiburan. Portofolio REIT ini terdiri dari 28 properti yang terdiri dari 47 juta kaki persegi, kira-kira 17, 800 kamar hotel, 200 restoran, bar dan klub malam dan empat lapangan golf kejuaraan.

Propertinya adalah triple net yang disewakan kepada penyewa terbaik di kelasnya seperti Caesars Entertainment (CZR), Hard Rock Cafe dan Century Casinos (CNTY), yang membayar semua biaya properti dan pajak. Sewa memiliki jangka waktu yang rata-rata 34,2 tahun.

Berkat ketangguhan para penyewa ini, VICI tidak hanya mampu mempertahankan okupansi 100% selama pandemi, tetapi juga mengumpulkan 100% dari sewa dan meningkatkan FFO yang disesuaikan per saham sebesar 10,8%. Berita bagus lainnya adalah bahwa permainan sedang bangkit kembali pada tahun 2021 dengan kasino komersial AS menyamai pendapatan kuartal terbaik mereka dalam tiga bulan pertama tahun ini, menurut Asosiasi Permainan Amerika.

REIT memperluas portofolionya, dan di bulan Maret, setuju untuk membeli Kompleks Resor Venetian dari Las Vegas Sands (LVS), yang meliputi tiga menara hotel, Sands Expo Center dan sekitar 225, 000 kaki persegi ruang permainan.

Dan di bulan Agustus, VICI setuju untuk mengakuisisi MGM Growth Properties (MGP), pesaing utama. Setelah penutupan, VICI akan mendapatkan 15 properti hiburan dari kesepakatan tersebut, yang kemungkinan akan menjadikan REIT sebagai pemilik tanah terbesar di Las Vegas Strip.

Mengomentari akuisisi MGM, Analis game Truist Securities Barry Jonas melihatnya menyoroti daya tarik real estat game bagi investor. Analis game Jeffries David Katz menyukai ekspansi VICI yang berkelanjutan selama pandemi dan keinginan agresif untuk pertumbuhan.

Meskipun menjadi REIT game terbesar, Saham VICI diperdagangkan pada 17,6 kali lipat dari perkiraan per saham FFO 2022 dan diskon lebih dari 22% untuk REIT lainnya. Dividen VICI telah tumbuh setiap tahun sejak IPO 2018, termasuk kenaikan 9% di bulan Agustus.

8 dari 10

Properti Pemerintah Timur

Gambar Getty

• Nilai pasar: $1,8 miliar
• Hasil dividen: 5.0%

Properti Pemerintah Timur (DEA, $21.37) adalah REIT unik yang berfokus pada properti yang disewakan kepada lembaga pemerintah AS. REIT memiliki 84 properti, kebanyakan ruang kantor, gudang dan fasilitas rawat jalan, dan 7,6 juta kaki persegi ruang sewa. Portofolionya 99% disewakan kepada penyewa dari sejumlah lembaga pemerintah AS yang berbeda, termasuk Biro Investigasi Federal (FBI), Administrasi Makanan dan Obat-obatan (FDA), Keamanan dalam negeri, Penegakan Imigrasi dan Bea Cukai (ICE) dan militer.

Pemerintah AS adalah salah satu pemberi kerja terbesar di dunia dan penyewa ruang kantor terbesar di negara ini. Jumlah real estat yang disewa oleh pemerintah AS telah tumbuh 23,3% sejak tahun 1998, dengan pemerintah federal sekarang menyewakan lebih banyak properti daripada yang dimilikinya. Mengingat keterbatasan anggaran federal, para ahli memperkirakan tren yang lebih menyukai leasing daripada kepemilikan ini akan terus berlanjut di masa depan.

Pasar untuk aset sewaan federal juga sangat terfragmentasi, dengan 10 tuan tanah teratas hanya menguasai 25% pasar, dan tidak ada pemilik tunggal yang memiliki lebih dari 5,4%. Hambatan untuk masuk tinggi karena proses pengadaan yang rumit dan protokol sewa yang menguntungkan tuan tanah berpengalaman seperti Easterly.

Pendapatan Easterly naik 13,3% pada kuartal Juni, FFO per saham meningkat 3,1% dan DEA meningkatkan panduan FFO per saham setahun penuh. DEA mengharapkan untuk menutup $ 300 juta dalam akuisisi tahun ini. Selain itu, rencana oleh administrasi Biden untuk membawa karyawan federal kembali ke tempat kerja dapat menciptakan penarik untuk REIT pada tahun 2021.

DEA menaikkan dividennya 1,9% pada bulan Juli dan telah meningkatkan pembayaran 4,3% setiap tahun selama enam tahun. Saat sekarang, Saham DEA diperdagangkan dengan kelipatan 18 kali lipat untuk meneruskan FFO yang disesuaikan dan dengan diskon 12% untuk sesama industri REIT.

9 dari 10

REIT Medis Global

Gambar Getty

• Nilai pasar: $990,6 juta
• Hasil dividen: 5,4%

REIT Medis Global (GMRE, $15.43) adalah REIT perawatan kesehatan yang berkembang pesat yang berinvestasi di gedung perkantoran medis, pusat bedah rawat jalan, fasilitas rehabilitasi pasien rawat inap, rumah sakit perawatan akut dan fasilitas medis lain yang dibangun khusus. Penyewanya adalah sistem kesehatan regional dan nasional utama seperti penyedia dialisis Fresenius Medical Care (FMS) dan spesialis layanan pasca-akut Kindred Healthcare.

GMRE dibedakan dari pesaing di ruang ini dengan asetnya yang beragam dan sewa bersih tiga kali lipatnya, yang cenderung mengungguli jenis sewa lainnya selama penurunan.

Tiga belas properti baru diperoleh selama enam bulan pertama tahun 2021, yang meningkatkan ukuran portofolio REIT menjadi 157 properti dan ruang sewa seluas 4,1 juta kaki persegi. Properti Global Medical disewakan kepada 126 penyewa yang berbeda, membanggakan tingkat hunian 99,1% dan memungkinkan pertumbuhan organik yang stabil dari peningkatan sewa tahunan 2% yang tertanam dalam sewanya.

Akuisisi membantu meningkatkan pendapatan REIT sebesar 27,2% tahun-ke-tahun selama kuartal Juni dan FFO per saham yang disesuaikan meningkat 14,6%.

REIT menaikkan dividennya 3% pada tahun 2021, menandai kenaikan dividen pertama perusahaan dalam empat tahun. Investor sekarang mengumpulkan hasil dividen 5,4% yang kaya.

Analis Baird memperkirakan jalur akuisisi REIT yang kuat akan memberikan keuntungan pendapatan yang kuat pada tahun 2022 dan menilai saham GMRE Overweight, yang setara dengan Beli. Saham real estat diperdagangkan pada 14,2 kali lipat sederhana dari perkiraan FFO yang disesuaikan pada tahun 2022 dan diskon 25% untuk rekan-rekannya.

10 dari 10

WP Carey

Gambar Getty

• Nilai pasar: $14,8 miliar
• Hasil dividen: 5,4%

WP Carey (WPC, $77,92) adalah REIT sewa bersih global yang berinvestasi dalam industri penyewa tunggal, gudang, kantor dan properti ritel. REIT memiliki 1, 266 properti dan lebih dari 150 juta kaki persegi ruang sewa yang tersebar di Amerika Utara, Eropa dan Jepang. Fasilitasnya disewakan kepada lebih dari 350 penyewa dan memiliki tingkat hunian 98%.

Ruang industri dan gudang menyumbang hampir 50% dari portofolio REIT. Penyewa terbesarnya adalah U-Haul, Suku Cadang Mobil Tingkat Lanjut (AAP), pemerintah Spanyol, Dealer mobil Inggris Pendragon, Penyimpanan Ruang Ekstra (EXR) dan Hellweg, yang mengoperasikan toko do-it-yourself (DIY) kotak besar di seluruh Jerman.

Hampir semua sewa W.P. Carey memiliki eskalasi sewa kontrak, dengan 60% terkait dengan indeks harga konsumen (CPI). Pertumbuhan organik dilengkapi dengan akuisisi. REIT menutup sekitar $1,0 miliar pembelian real estat selama enam bulan pertama tahun 2021 dan menargetkan volume kesepakatan setahun penuh pada $1,5 hingga $2,0 miliar.

WP Carey meningkatkan FFO yang disesuaikan per saham sebesar 11,4% selama kuartal Juni dan meningkatkan panduan FFO yang disesuaikan setahun penuh untuk mencerminkan volume kesepakatan yang lebih tinggi.

Melihat ke depan, satu katalis potensial untuk W.P. Pertumbuhan jangka pendek Carey mungkin berasal dari melikuidasi dua dana real estat terakhir yang tidak diperdagangkan. Lebih besar dari keduanya, BPA:18 Global, memiliki 50 properti sewa bersih senilai $1,5 miliar. Analis memperkirakan W.P. Carey untuk memperoleh setidaknya beberapa dari properti ini ketika dana dilikuidasi, yang mungkin bisa terjadi pada awal tahun depan.

WPC telah menghasilkan lebih dari 20 tahun pertumbuhan dividen berturut-turut sejak penawaran umum perdana tahun 1998 dan hasilnya melebihi REIT utama dan S&P 500.

Dividen didukung oleh neraca berperingkat BBB yang solid tanpa utang besar yang jatuh tempo sebelum tahun 2024. Saham WPC dihargai dengan menarik sebesar 15,2 kali FFO yang disesuaikan ke depan dan diskon 27% untuk rekan-rekan industri REIT.