Satu Hal yang Dapat Menunda Kenaikan Dow ke 35,

Dengan risiko mengulangi diriku sendiri, Aku sedang naik daun. Tanpa arti lain, dengan tegas, dan, Ya, kadang-kadang bahkan bullish tanpa penyesalan.

Selain pembicaraan dan wawancara saya yang sering di sini, minimal seminggu sekali, Saya sedang siaran langsung Jaringan Bisnis FOX mengajukan kasus kepada investor, bahwa mereka benar-benar harus berada di pasar ini - karena pasar ini sedang berjalan ke atas.

Bahan-bahan untuk melanjutkan bull run semuanya ada dalam persediaan yang cukup - jumlah saham yang berkurang, gelombang naiknya uang murah, dan besar, kontingen baru investor berbasis aplikasi seluler, untuk menyebutkan beberapa saja.

Prediksi saya adalah untuk 10%, bahkan mungkin 15%, menjalankan tolok ukur besar pada tahun 2021, karena semakin banyak orang yang divaksinasi dan ketika ekonomi AS dan global mulai pulih sekali lagi.

Tapi mari kita perjelas:"Bullish" seharusnya tidak pernah, pernah berarti "bodoh". Ada mekanik pasar yang sedang bekerja saat ini bisa, berpotensi, mengubah saus sederhana menjadi sesuatu yang jauh lebih buruk.

Kabar baiknya adalah, setelah Anda tahu itu kemungkinan, sangat mudah untuk melindungi diri sendiri dan mendapatkan posisi untuk menguangkan...

"Selama Musik Diputar, Anda Harus Bangun dan Menari"

Kutipan itu adalah milik Chuck Prince, mantan CEO Citigroup Inc. (NYSE:C). Jauh di musim panas 2007, dia berkata, "Saat musik berhenti, dari segi likuiditas, hal-hal akan menjadi rumit. Tapi selama musik diputar, Anda harus bangun dan menari."

Prince berbicara tentang leverage di pasar hipotek subprime dan likuiditas di semua pasar yang mendukung sekuritas berbasis mortgage (MBS).

Itu Juli 2007. Tentu saja, 15 bulan kemudian, musik berhenti dengan rekaman awal yang terdengar dari New York hingga London.

Saya mengingatnya dengan baik:Oktober 2008 sangat menakutkan - sangat tidak nyata, bahkan. Saat kami menjalaninya, itu seperti tidak terjadi, seperti itu adalah sebuah film, karena bagaimana itu bisa nyata? Bagaimana mungkin sistem keuangan AS, dan banyak sistem keuangan dunia, berada di ambang kehancuran ke titik di mana kita harus menggunakan sistem barter untuk hidup?

GRATIS: Lima saham terbaik untuk dibeli sebelum 31 Desember... dan 19 yang harus dihindari. Klik di sini untuk daftar (tidak perlu mendaftar)...

Itu tidak berlebihan, benar-benar - kami itu dekat dengan yang tak terpikirkan. Krisis itu itu sulit dipercaya.

Saat itu, di pasar subprime dan beberapa tempat lainnya, Anda bisa melihat bagaimana pasar tidak likuid menjadi jika kamu tahu, seperti yang saya lakukan, di mana untuk melihat.

Sekarang, Saya di sini bukan untuk memberi tahu Anda bahwa kami "di sana" lagi, karena kita tidak. Masalahnya adalah, likuiditas masih menjadi masalah, dan berpotensi besar. Lagi, kami tidak di sana, sejauh mata memandang, tapi itu masalah tersendiri, juga.

Hari ini, masalah likuiditas yang tidak dibicarakan siapa pun adalah sifat aktivitas di pasar. Pasar ekuitas dan obligasi tidak lagi diperintah oleh investor; mereka diperintah oleh para pedagang.

Pedagang, umumnya, sangat leverage dan pada belas kasihan kendala likuiditas ketika pasar tiba-tiba berubah terbalik.

Lagi, Saya tidak mengatakan kita akan berbalik; saya katakan jika kita lakukan, likuiditas akan menjadi masalah. Semua orang melihat ini, atau mampu, omong-omong, tetapi mereka semua tidak memahaminya.

Risiko Ada di Mekanisme Pasar

Cara pesanan beli dan jual adalah "menyebar, " dan diarahkan ke tempat yang berbeda untuk eksekusi, dan cara kolam gelap likuiditas beroperasi adalah masalah mekanis.

Cara aliran pesanan dipantau dan dijalankan di depan, dan cara investor ritel menjadi ekor yang mengibas-ngibaskan anjing adalah masalah mekanis, juga. Mereka adalah masalah mekanis yang mendasari masalah likuiditas.

Secara mekanis, pasar bergerak naik dan turun dengan tingkat "keanehan, " artinya mereka terkadang dapat berpindah beberapa ratus poin (dalam istilah Dow) dalam hitungan detik. A 1, Gerakan 000 poin dapat terungkap dalam hitungan menit. Itulah yang saya maksud dengan "aneh".

Hal-hal umumnya lancar dengan cukup cepat setelah gerakan tiba-tiba... tetapi tidak selalu. Dan, karena kita pernah berada di pasar banteng yang mengamuk, masalah likuiditas yang semakin mengkhawatirkan itu terbang di bawah hampir radar semua orang.

PUNYA TIANG 10 KAKI? Jangan letakkan di dekat 19 saham ini - mereka seperti racun portofolio murni. Menonton sekarang...

Semua orang mengharapkan reli akhir tahun dan kelanjutan dari pasar bullish - dan kami mendapatkannya, sejauh ini.

Namun menjelang akhir tahun, ada beberapa "katup tekanan mekanis, " seperti likuiditas dolar, dan likuiditas obligasi Treasury (di pasar Treasury yang dibatasi, tidak kurang) yang bisa meledak jika ada penjualan mendadak yang menjatuhkan pasar... pada saat yang tepat semua orang mengharapkan mereka untuk reli.

Perlindungan Mudah dan Murah Disini

Biarkan saya menjadi jelas:saya adalah bukan bertaruh melawan pasar banteng, dan Anda juga tidak. Tetapi kemungkinan masalah likuiditas ini adalah masalah yang harus diwaspadai oleh setiap investor.

Sampai kita nyaman memasuki pertengahan kuartal pertama tahun 2021, Saya akan "mendengarkan" katup tekanan ini dengan sangat hati-hati. Jika saya merasakan ada gelembung, berderak, atau lebih buruk - bersiul - Anda akan menjadi orang pertama yang tahu. Saya yakin Chuck Prince dari Citi akan setuju dengan saya bahwa itu bukanlah lagu yang bisa atau harus dinyanyikan oleh siapa pun.

Inilah yang harus dilakukan sementara...

Pertama dan terutama, tetap bullish. Terus melihat penurunan sebagai peluang pembelian, terutama untuk stok berkualitas yang saya bicarakan di sini. Pertahankan pemberhentian Anda di tempat, meskipun, dan kencangkan jika Anda mendengar kabar dari saya. Ini adalah saat yang tepat untuk mengambil lindung nilai yang relatif murah dengan membeli pada ETF indeks besar, seperti SPDR S&P 500 Trust EFT (NYSEArca:SPY), NS SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (NYSEArca:DIA), dan Seri Kepercayaan Invesco QQQ 1 (NASDAQ:QQQ) ETF yang melacak NASDAQ. Anggap saja sebagai membayar asuransi; Anda berharap Anda tidak pernah membutuhkannya, dan Anda mungkin tidak pernah membutuhkannya, tapi Anda akan senang Anda memilikinya di acara tersebut.

Semua seutuhnya, Saya pikir 2021 bisa menjadi awal dari peluang pembelian generasi, dan saya ingin menunjukkan kepada Anda saham mana yang harus segera diambil dan mana yang harus dihindari atau dijual secepatnya, sehingga Anda bisa tahu bagaimana berada di posisi terkuat untuk berpotensi membuat pembunuhan tahun depan .