Cara Memilih Metode Penilaian Saham Terbaik
Saat memutuskan metode penilaian mana yang akan digunakan untuk menilai saham untuk pertama kalinya, mudah menjadi kewalahan dengan banyaknya teknik penilaian yang tersedia bagi investor. Ada metode penilaian yang cukup mudah, sementara yang lain lebih terlibat dan rumit.
Sayangnya, tidak ada satu metode yang paling cocok untuk setiap situasi. Setiap saham berbeda, dan setiap industri atau sektor memiliki karakteristik unik yang mungkin memerlukan beberapa metode penilaian. Dalam artikel ini, kita akan menjelajahi metode penilaian yang paling umum dan kapan menggunakannya.
Takeaways Kunci
- Ada beberapa metode untuk menilai perusahaan atau sahamnya, masing-masing dengan kekuatan dan kelemahannya sendiri.
- Beberapa model mencoba menjabarkan nilai intrinsik perusahaan berdasarkan laporan keuangan dan proyeknya sendiri, sementara yang lain melihat ke penilaian relatif terhadap rekan-rekan.
- Untuk perusahaan yang membayar dividen, model diskon seperti model pertumbuhan Gordon seringkali sederhana dan cukup andal — tetapi banyak perusahaan tidak membayar dividen.
- Sering, pendekatan kelipatan dapat digunakan untuk membuat evaluasi komparatif dari nilai perusahaan di pasar terhadap pesaingnya atau pasar yang lebih luas.
- Dalam memilih metode penilaian, pastikan itu sesuai untuk perusahaan yang Anda analisis, dan jika lebih dari satu cocok, gunakan keduanya untuk mendapatkan perkiraan yang lebih baik.
Cara Memilih Metode Penilaian Saham Terbaik
Dua Kategori Model Penilaian
Metode penilaian biasanya terbagi dalam dua kategori utama:penilaian absolut dan penilaian relatif.
Penilaian Absolut
Mutlak model penilaian mencoba menemukan nilai intrinsik atau "sejati" dari suatu investasi hanya berdasarkan fundamental. Melihat fundamental berarti Anda hanya akan fokus pada hal-hal seperti dividen, arus kas, dan tingkat pertumbuhan untuk satu perusahaan—dan tidak perlu khawatir tentang perusahaan lain. Model penilaian yang termasuk dalam kategori ini antara lain model diskon dividen, model arus kas diskon, model pendapatan sisa, dan model berbasis aset.
Penilaian Relatif
Model penilaian relatif , sebaliknya, beroperasi dengan membandingkan perusahaan yang bersangkutan dengan perusahaan lain yang sejenis. Metode ini melibatkan menghitung kelipatan dan rasio, seperti rasio harga terhadap pendapatan (P/E), dan membandingkannya dengan beberapa perusahaan serupa. Sebagai contoh, jika P/E suatu perusahaan lebih rendah dari P/E perusahaan sejenis, perusahaan asli mungkin dianggap undervalued. Khas, model penilaian relatif jauh lebih mudah dan lebih cepat untuk dihitung daripada model penilaian absolut, itulah sebabnya banyak investor dan analis memulai analisis mereka dengan model ini.
Mari kita lihat beberapa metode penilaian yang lebih populer yang tersedia bagi investor, dan lihat kapan waktu yang tepat untuk menggunakan setiap model.
Model Diskon Dividen (DDM)
Model diskon dividen (DDM) adalah salah satu model penilaian absolut yang paling dasar. Model diskon dividen menghitung nilai "sebenarnya" perusahaan berdasarkan dividen yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang sahamnya. Pembenaran untuk menggunakan dividen untuk menilai perusahaan adalah bahwa dividen mewakili arus kas aktual yang masuk ke pemegang saham, jadi menilai nilai sekarang dari arus kas ini akan memberi Anda nilai berapa nilai saham yang seharusnya.
Langkah pertama adalah menentukan apakah perusahaan membayar dividen.
Langkah kedua adalah menentukan apakah dividen stabil dan dapat diprediksi karena itu tidak cukup bagi perusahaan untuk hanya membayar dividen. Perusahaan yang membayar dividen stabil dan dapat diprediksi biasanya adalah perusahaan blue chip yang matang di industri yang berkembang dengan baik. Jenis perusahaan ini seringkali paling cocok untuk model penilaian DDM. Contohnya, meninjau dividen dan pendapatan perusahaan XYZ di bawah ini dan menentukan apakah model DDM akan sesuai untuk perusahaan:
Perdagangan saham
- Mengapa Hari Ini Seperti Tidak Ada yang Saya Lihat dalam 33 Tahun Trading
- Bagaimana Mungkin Memperdagangkan Saham yang Tidak Anda Miliki (seperti dalam Short Selling)?
- Apa Itu Pertukaran Terbalik,
- Apakah 2020 Meningkatkan Tingkat Pengembalian Tahunan Anda?
- Pertukaran Saham
- Apa yang Harus Dilakukan Saat Pasar Terjual Seperti Ini
-
Berinvestasi Dalam Obligasi Negara AS dari India Melalui ETF
Bagaimana Anda mendefinisikan Pendapatan Tetap? Pendapatan tetap mengacu pada jenis sekuritas investasi yang membayar jumlah bunga atau pembayaran dividen tetap sampai tanggal jatuh temponya. Oblig...
-
6 Cara Meningkatkan Daya Tarik Curb Anda untuk Hampir Tidak Ada
Apakah Anda menjual rumah Anda, atau sekadar ingin merapikannya, meningkatkan daya tarik trotoar Anda adalah cara yang bagus untuk meningkatkan nilai. Tapi itu bisa sangat mahal jika Anda pergi ke gud...
-
Apa itu Saham Defensif?
Saham defensif adalah saham yang menunjukkan kinerja yang relatif stabil terlepas dari keadaan ekonomi saat ini. Saham defensif disebut juga saham non-siklus, karena mereka kurang rentan terhadap sikl...
-
Apa Artinya Jika Saya Memeriksa Potongan Pembayaran Saya Secara Online &Dikatakan Prenote?
Cek kertas dilengkapi dengan rintisan terpasang, jadi memeriksa ulang gaji Anda semudah melihat rintisan untuk melihat apa yang tertulis di sana. Dengan setoran langsung, potongan gaji Anda sering ber...