ETFFIN Finance >> Kursus keuangan >  >> fund >> Dana investasi publik

Dana Internasional Mengikuti Tradisi Keluarga

Konten ini tunduk pada hak cipta.

Prospektus untuk Pendukung Internasional Grandeur Peak (simbol GISOX, $15) mencantumkan tiga manajer portofolio, tetapi mereka akan menjadi yang pertama memberi tahu Anda bahwa portofolio mereka adalah hasil dari upaya tim yang jauh lebih luas. Perusahaan investasi butik bersandar pada tim riset 25-analis untuk menghasilkan ide saham untuk tujuh reksa dananya (dua ditutup; tiga memerlukan investor baru untuk membeli langsung dari perusahaan). Semua dana telah mengalahkan tolok ukur masing-masing sejak awal, dengan enam dari tujuh mengalahkan bogey mereka dengan 2 poin persentase per tahun atau lebih, rata-rata.

Diluncurkan pada tahun 2015, International Stalwarts dan dana saudaranya, pendukung global, adalah dua dari yang termuda di jajaran Grandeur Peak. Mereka juga dapat memegang perusahaan yang lebih besar daripada saudara mereka, yang berinvestasi di perusahaan kecil di seluruh dunia. Dana Stalwarts menampung campuran perusahaan kecil dan perusahaan menengah yang telah melampaui portofolio Grandeur Peak lainnya.

K8I-FUNDTRENDS_RANKINGS.a.indd

Gambar Getty

International Stalwarts menginvestasikan hampir 86% aset di perusahaan luar negeri, dengan sisanya di saham AS. Perusahaan dalam portofolio biasanya memiliki kapitalisasi pasar (harga saham dikalikan dengan saham beredar) sebesar $1 miliar hingga $10 miliar, meskipun manajer akan tetap dengan perusahaan jika tumbuh lebih besar dan mereka masih menyukai saham. Tim memiringkan portofolio ke arah perusahaan berkualitas tinggi dengan peningkatan pendapatan, margin keuntungan yang stabil dan neraca yang sehat. Tujuannya adalah untuk menemukan perusahaan dengan keunggulan kompetitif yang berkelanjutan, di mana para eksekutif dapat meningkatkan pendapatan dengan persentase di bawah hingga pertengahan remaja selama lima tahun ke depan atau lebih.

Manajer dana akan membayar untuk kualitas tinggi dan potensi pertumbuhan. Saham dalam portofolio diperdagangkan rata-rata 19 kali estimasi pendapatan, dibandingkan dengan 17 kali untuk dana serupa. Tetapi para manajer mengharapkan International Stalwarts bertahan lebih baik daripada rekan-rekannya selama penurunan pasar. Pada tahun 2018, dana menyerah 17,7%; rekan-rekan kehilangan 19,1%, rata-rata.

Menjelang akhir tahun 2018, para manajer meringankan posisi mereka di saham-saham yang telah bertahan dengan baik selama penurunan kuartal keempat dan menambah nama-nama yang tumbuh lebih cepat dalam portofolio yang harganya jatuh. Salah satu saham tersebut:Perusahaan rekayasa perangkat lunak EPAM, yang turun 16% selama kuartal tersebut. Saham telah kembali 50,4% sejauh ini pada tahun 2019.

Dana investasi publik

Dana investasi publik