Kapitalisasi Pasar Ditetapkan

Apa itu Kapitalisasi Pasar?

Kapitalisasi pasar, atau "kapitalisasi pasar" adalah nilai pasar agregat dari sebuah perusahaan yang direpresentasikan dalam jumlah dolar. Karena itu mewakili nilai "pasar" perusahaan, itu dihitung berdasarkan harga pasar (CMP) saat ini dari sahamnya dan jumlah total saham yang beredar, atau "float" perusahaan. Kapitalisasi pasar juga digunakan untuk membandingkan dan mengkategorikan ukuran perusahaan di antara investor dan analis.

Takeaways Kunci

• Kapitalisasi pasar adalah total nilai dolar dari semua saham beredar perusahaan pada harga pasar saat ini.
• Kapitalisasi pasar digunakan untuk mengukur perusahaan dan memahami nilai pasar agregat mereka.
• Perusahaan dapat dikategorikan sebagai perusahaan besar, pertengahan-, atau kapitalisasi kecil tergantung pada kapitalisasi pasar mereka.
• Perusahaan blue chip sering kali merupakan saham berkapitalisasi besar atau mega-kapitalisasi, sedangkan yang paling kecil disebut micro-caps.

Kapitalisasi Pasar

Perhitungan Kapitalisasi Pasar dan Contoh

Kapitalisasi pasar dihitung dengan mengalikan saham beredar perusahaan dengan harga pasar saat ini dari satu saham. Karena sebuah perusahaan diwakili oleh X jumlah saham, mengalikan X dengan harga per-saham mewakili total nilai dolar perusahaan. Saham beredar mengacu pada saham perusahaan yang saat ini dipegang oleh semua pemegang sahamnya, termasuk blok saham yang dimiliki oleh investor institusional dan saham terbatas yang dimiliki oleh pejabat dan orang dalam perusahaan

Secara formal:

Kapitalisasi Pasar = Harga Per Saham × Saham Luar Biasa \text{Kapitalisasi Pasar} =\text{Harga Per Saham} \times \text{Saham Luar Biasa} Kapitalisasi Pasar=Harga Per Saham×Saham Luar Biasa

Sebagai contoh, jika Tequila Corp. Cory diperdagangkan pada $30 per saham dan memiliki satu juta saham beredar, kapitalisasi pasarnya adalah ($30 x 1 juta saham) =$30 juta.

Karena harga pasar saham perusahaan terbuka terus berubah setiap detik, kapitalisasi pasar juga berfluktuasi. Jumlah saham beredar juga dapat berubah dari waktu ke waktu. Namun, perubahan jumlah saham yang beredar jarang terjadi, dan angka tersebut hanya berubah ketika perusahaan melakukan aksi korporasi tertentu seperti menerbitkan saham tambahan melalui penawaran sekunder, menggunakan opsi saham karyawan (ESO), menerbitkan/menebus instrumen keuangan lainnya, atau membeli kembali sahamnya di bawah program pembelian kembali saham. Pada dasarnya, perubahan kapitalisasi pasar sebagian besar disebabkan oleh perubahan harga saham, meskipun investor harus mengawasi perkembangan tingkat perusahaan yang dapat mengubah jumlah saham beredar sesekali.

Mengukur Saham:Berbagai Jenis Kapitalisasi

Karena kapitalisasi mewakili nilai dolar yang dapat sangat bervariasi (dari beberapa ribu dolar hingga di atas triliun dolar), ember yang berbeda dan nomenklatur terkait ada untuk mengkategorikan rentang kapitalisasi pasar yang berbeda. Berikut adalah standar yang umum digunakan untuk setiap kapitalisasi:

• Mega cap - Kategori ini mencakup perusahaan yang memiliki kapitalisasi pasar $200 miliar atau lebih tinggi. Mereka adalah perusahaan publik terbesar berdasarkan nilai pasar, dan biasanya mewakili para pemimpin sektor atau pasar industri tertentu. Sejumlah kecil perusahaan memenuhi syarat untuk kategori ini. Sebagai contoh, per 28 September, 2020, pemimpin teknologi Apple Inc. (AAPL) memiliki kapitalisasi pasar $1,966 triliun, sedangkan raksasa ritel online Amazon.com Inc. (AMZN) berada di urutan berikutnya dengan $1,59 triliun.
• Kapitalisasi besar - Perusahaan dalam kategori ini memiliki kapitalisasi pasar antara $10 miliar hingga $200 miliar. International Business Machines Corp. (IBM) memiliki kapitalisasi pasar sebesar $108,41 miliar dan General Electric Co. (GE) memiliki angka $54,27 miliar.

Baik saham mega dan kapitalisasi besar disebut sebagai blue chips dan dianggap relatif stabil dan aman. Namun, tidak ada jaminan bahwa perusahaan-perusahaan ini mempertahankan penilaian mereka yang stabil karena semua bisnis tunduk pada risiko pasar. Contohnya, selama periode satu tahun terakhir yang berakhir pada 28 September, 2019, penilaian GE telah merosot hampir 30 persen, sedangkan Apple telah meningkat sekitar 105 persen.

• Mid-cap - Mulai dari kapitalisasi pasar senilai $2 miliar hingga $10 miliar, kelompok perusahaan ini dianggap lebih fluktuatif daripada perusahaan berkapitalisasi besar dan berkapitalisasi besar. Saham pertumbuhan mewakili porsi yang signifikan dari mid-caps. Beberapa perusahaan mungkin bukan pemimpin industri, tetapi mereka mungkin sedang dalam perjalanan untuk menjadi satu. Juniper Networks Inc. (JNPR), dengan kapitalisasi pasar sebesar $7,29 miliar, adalah satu
• Small-cap - Perusahaan small-cap memiliki kapitalisasi pasar antara $300 juta hingga $2 miliar. Sementara sebagian besar kategori ini terdiri dari perusahaan yang relatif muda yang mungkin memiliki potensi pertumbuhan yang menjanjikan, beberapa bisnis lama yang mapan yang mungkin telah kehilangan nilai akhir-akhir ini karena berbagai alasan juga termasuk dalam daftar. Salah satu contohnya adalah Bed Bath &Beyond Inc. (BBBY) yang memiliki kapitalisasi pasar 1,87 miliar. Rekam jejak perusahaan semacam itu tidak sepanjang perusahaan dengan kapitalisasi menengah hingga besar, mereka menyajikan kemungkinan apresiasi modal yang lebih besar dengan biaya risiko yang lebih besar.
• Micro-cap - Terutama terdiri dari penny stock, kategori ini menunjukkan perusahaan dengan kapitalisasi pasar antara $50 juta sampai $300 juta. Contohnya, sebuah perusahaan farmasi yang kurang dikenal tanpa produk yang dapat dipasarkan dan sedang mengembangkan obat untuk penyakit yang tidak dapat disembuhkan, atau perusahaan kecil beranggotakan 5 orang yang mengerjakan teknologi robotika bertenaga kecerdasan buatan (AI) mungkin terdaftar dengan penilaian kecil dan aktivitas perdagangan terbatas. Sementara potensi kenaikan perusahaan tersebut tinggi jika mereka berhasil mencapai sasaran, potensi downside sama buruknya jika mereka benar-benar gagal. Investasi di perusahaan semacam itu mungkin bukan untuk yang lemah hati karena mereka tidak menawarkan investasi yang paling aman, dan banyak penelitian harus dilakukan sebelum memasuki posisi seperti itu.
• tutup nano – Menambah resiko tinggi lainnya, lapisan hadiah tinggi di luar tutup mikro, perusahaan yang memiliki kapitalisasi pasar di bawah $50 juta diklasifikasikan sebagai kapitalisasi nano. Perusahaan-perusahaan ini dianggap sebagai lot yang paling berisiko, dan potensi keuntungan sangat bervariasi. Saham-saham ini biasanya diperdagangkan di lembaran merah muda atau OTCBB.

Analisis historis mengungkapkan bahwa mega dan kapitalisasi besar sering mengalami pertumbuhan yang lebih lambat dengan risiko yang lebih rendah, sementara perusahaan kecil memiliki potensi pertumbuhan yang lebih tinggi tetapi memiliki risiko yang lebih tinggi. Adalah umum untuk melihat perusahaan melakukan transisi dari satu kategori ke kategori lain tergantung pada perubahan penilaian kapitalisasi pasar mereka secara teratur. Bersama dengan perusahaan, investasi populer lainnya seperti reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) juga dikategorikan sebagai kapitalisasi kecil, topi tengah, atau topi besar. Dalam hal dana, istilah tersebut mewakili jenis saham di mana dana tersebut terutama diinvestasikan.

Pentingnya Kapitalisasi Pasar

Beberapa pedagang dan investor, kebanyakan pemula, dapat salah mengira harga saham sebagai representasi akurat dari nilai perusahaan itu, kesehatan, dan/atau stabilitas. Mereka mungkin menganggap harga saham yang lebih tinggi sebagai ukuran stabilitas perusahaan atau harga yang lebih rendah sebagai investasi yang tersedia dengan harga murah. Harga saham saja tidak mewakili nilai perusahaan yang sebenarnya. Kapitalisasi pasar adalah ukuran yang tepat untuk dilihat, karena mewakili nilai sebenarnya seperti yang dirasakan oleh pasar secara keseluruhan.

Contohnya, Microsoft dengan harga saham $ 101,16 per saham memiliki kapitalisasi pasar $ 814 miliar pada 10 Oktober, 2018, sedangkan IBM, dengan harga saham yang lebih tinggi $142,69, memiliki kapitalisasi pasar yang lebih rendah sebesar $130 miliar. Membandingkan kedua perusahaan dengan hanya melihat harga saham mereka tidak akan memberikan representasi yang benar dari nilai relatif mereka yang sebenarnya.

Dengan nilai miliaran dolar, sebuah perusahaan besar mungkin memiliki lebih banyak ruang untuk menginvestasikan beberapa ratus juta dalam aliran bisnis baru dan mungkin tidak akan mendapat pukulan besar jika usaha itu gagal. Namun, perusahaan mid-cap atau micro-cap yang melakukan investasi nilai serupa mungkin rentan terhadap pukulan besar jika usaha mereka gagal karena mereka tidak memiliki bantalan yang lebih besar untuk menyerap kegagalan. Jika usaha itu berhasil untuk perusahaan berkapitalisasi besar, mungkin tampak kecil pada angka keuntungan mereka. Tetapi jika perusahaan meningkat dengan keberhasilannya, dapat menghasilkan keuntungan yang lebih besar. Di samping itu, keberhasilan usaha tersebut untuk perusahaan mid-cap dapat meningkatkan penilaian ke ketinggian yang signifikan.

Harga saham yang tinggi dengan sendirinya tidak selalu menunjukkan perusahaan yang sehat atau berkembang. Itu masih bisa memiliki kapitalisasi pasar yang relatif kecil!

Penilaian perusahaan berkapitalisasi menengah atau kecil sering terpukul ketika ada laporan tentang perusahaan berkapitalisasi besar yang merambah ruang produk atau layanan mereka. Contohnya, masuknya Amazon ke dalam layanan cloud hosting di bawah payung Amazon Web Services (AWS) telah menjadi ancaman besar bagi perusahaan kecil yang beroperasi di ruang khusus.

Umumnya, investasi pada saham berkapitalisasi besar atau berkapitalisasi besar dianggap lebih konservatif dengan volatilitas yang lebih rendah daripada investasi pada saham berkapitalisasi kecil. Meskipun saham berkapitalisasi menengah dan kecil menawarkan potensi pengembalian yang tinggi bagi investor yang berani mengambil risiko, sumber daya yang relatif terbatas yang dimiliki perusahaan semacam itu membuat saham mereka lebih rentan terhadap persaingan, ketidakpastian, dan penurunan bisnis atau ekonomi.

Nilai kapitalisasi pasar juga menjadi dasar untuk meluncurkan berbagai indeks pasar. Sebagai contoh, indeks ekuitas patokan, indeks S&P 500 mencakup 500 perusahaan AS teratas yang diberi bobot berdasarkan nilai kapitalisasi pasar mereka, sedangkan indeks FTSE 100 termasuk 100 perusahaan teratas yang terdaftar di London Stock Exchange dengan kapitalisasi pasar tertinggi. Indeks tersebut tidak hanya mewakili perkembangan dan sentimen pasar secara keseluruhan, tetapi juga digunakan sebagai tolok ukur untuk melacak kinerja berbagai dana, portofolio, dan investasi individu.

Garis bawah

"Ukuran Tidak Penting" dan itu berlaku untuk dunia investasi. Pemahaman tentang konsep kapitalisasi pasar penting bagi tidak hanya investor saham individu tetapi juga investor berbagai dana. Kapitalisasi pasar dapat membantu investor untuk mengetahui di mana mereka menempatkan uang hasil jerih payah mereka.

Memahami hal-hal seperti kapitalisasi pasar adalah bagian penting untuk berinvestasi, tetapi salah satu langkah nyata pertama adalah membuat akun investasi perantara. Memilih broker bisa sedikit mengintimidasi dengan kisaran harga dan fitur yang beragam.