Pelopor Analisis Teknis

Apakah Anda menganggap diri Anda seorang analis teknis atau tidak, ada sangat sedikit teknik investasi yang setidaknya tidak memberikan anggukan pada sisi teknis investasi. Beberapa gaya investasi tidak menggunakan apa pun kecuali analisis teknis, dengan praktisi mereka sering mengklaim bahwa mereka tidak tahu apa-apa tentang fundamental saham karena semua yang mereka butuhkan ada di grafik. Segmen investasi ini tidak tumbuh dari nol. Dalam artikel ini, kita akan melihat orang-orang yang mempelopori bidang analisis teknikal. (Lihat juga: Analisis Teknis .)

Semua Hal Mengalir Dari Dow

Charles Dow menempati tempat besar dalam sejarah keuangan. Dia mendirikan The Wall Street Journal – tolok ukur yang digunakan untuk mengukur semua makalah keuangan – dan, yang lebih penting untuk tujuan kita, dia menciptakan Indeks Industri Dow Jones. Dalam melakukannya, Dow membuka pintu untuk analisis teknis. Dow mencatat pasang surut rata-rata hariannya, mingguan dan bulanan, menghubungkan pola dengan pasang surut pasar. Dia kemudian akan menulis artikel, selalu setelah fakta, menunjukkan bagaimana pola tertentu menjelaskan dan memprediksi peristiwa pasar sebelumnya.

Namun, Dow tidak dapat mengambil semua – atau bahkan sebagian besar – pujian untuk teori yang menyandang namanya. Teori Dow hanya akan bertindak sebagai konfirmasi melihat ke belakang dari prinsip-prinsip lepas jika bukan karena William P. Hamilton. (Lihat juga: Raksasa Keuangan:Charles Dow .)

Yang Pertama Ke Air:William P. Hamilton

Teori Dow adalah kumpulan tren pasar yang sangat terkait dengan metafora samudera. Yang mendasar, tren jangka panjang empat tahun atau lebih adalah gelombang pasar – baik naik (bullish) atau turun (bearish). Ini diikuti oleh gelombang jangka pendek yang berlangsung antara seminggu dan sebulan. Dan, akhirnya, ada cipratan dan riak kecil air yang berombak, fluktuasi harian yang tidak signifikan.

Hamilton menggunakan langkah-langkah ini di samping beberapa aturan – seperti rata-rata kereta api dan rata-rata industri yang mengkonfirmasi arah satu sama lain – untuk menyebut pasar bull and bear dengan akurasi yang patut dipuji. Meskipun dia menyebut kecelakaan 1929 terlalu dini (1927, 1928), dia mengajukan banding terakhir pada 21 Oktober, 1929, tiga hari sebelum kecelakaan dan hanya beberapa minggu sebelum kematiannya pada usia 63 tahun.

Praktisi: Robert Rhea

Robert Rhea mengambil Teori Dow dan mengubahnya menjadi indikator praktis untuk melakukan long atau short di pasar. Dia benar-benar menulis buku dengan topik:"The Dow Theory" (1932). Rhea berhasil menggunakan teori untuk memanggil atasan dan bawahan – dan cukup mampu untuk mendapatkan keuntungan dari panggilan tersebut. Segera setelah menguasai Teori Dow, Rhea tidak perlu menukar pengetahuannya. Dia hanya perlu menuliskannya.

Setelah menyebut pasar bawah pada tahun 1932 dan puncak pada tahun 1937, kekayaan yang dibuat oleh pelanggan surat investasi Rhea, Komentar Teori Dow, mendatangkan ribuan pelanggan lagi. Seperti Hamilton, Namun, Kehidupan Rhea sebagai prognostikator pasar singkat – ia meninggal pada tahun 1939. (Lihat juga: Tutorial Teori Dow. )

Sang Penyihir: Edson Gould

Mungkin peramal paling akurat dengan rekam jejak terpanjang, Edson Gould, masih membuat panggilan hingga 1983 pada usia 81. Gould juga menghasilkan sebagian besar uangnya dari menulis buletin daripada berinvestasi, menjual langganan seharga $500 pada tahun 1930. Dia menangkap semua poin pasar bull and bear utama, membuat beberapa prediksi yang sangat akurat, seperti Dow naik 400 poin di pasar bull 20 tahun, bahwa Dow akan berada di atas 1, 040 pada tahun 1973 dan seterusnya.

Gould menggunakan grafik, psikologi pasar dan indikator termasuk Senti-Meter – DJIA dibagi dengan dividen per saham perusahaan. Gould sangat pandai dalam perdagangannya sehingga dia terus membuat panggilan yang akurat dari luar kubur. Gould meninggal pada tahun 1987, tetapi pada tahun 1991, Dow mencapai 3, 000, seperti yang dia prediksi. Pada saat ramalannya pada tahun 1979, Dow belum menembus 1, 000.

[Karya para pionir ini membentuk fondasi bagi sejumlah besar alat teknis yang digunakan oleh para pedagang saat ini untuk mengembangkan strategi perdagangan yang menguntungkan. Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat kursus Analisis Teknis di Investopedia Academy, yang mencakup konten interaktif dan contoh dunia nyata untuk meningkatkan keterampilan perdagangan Anda.]

Chartist: John Magee

John Magee menulis kitab analisis teknikal, "Analisis Teknis Tren Saham" (1948). Magee adalah salah satu yang pertama berdagang hanya pada harga saham dan polanya pada grafik historis. Magee memetakan segalanya:saham individu, rata-rata, volume perdagangan – pada dasarnya segala sesuatu yang dapat digambarkan. Dia kemudian menuangkan grafik ini untuk mengidentifikasi pola yang luas dan bentuk tertentu seperti segitiga lemah, bendera, tubuh, bahu dan sebagainya.

Sayangnya untuk Magee, sejak dini, dia lebih baik dalam menjaga kliennya daripada portofolionya sendiri, sering menjual portofolionya sendiri berdasarkan firasat meskipun ada sinyal tahan yang kuat dari grafiknya. Dari usia 40-an hingga kematiannya di usia 86 tahun, Namun, Magee adalah salah satu analis teknis paling disiplin, bahkan menolak untuk membaca koran terkini agar tidak mengganggu sinyal grafiknya. (Untuk lebih, Lihat: Menganalisis Pola Bagan .)

Kelalaian

Pasti ada beberapa kontroversi dengan daftar seperti ini. Di mana Jesse Livermore yang terkenal itu, pedagang yang ususnya memanggil kutu harga bisa dibilang merupakan perdagangan teknis pertama yang sukses? Bagaimana dengan R.N. Elliott? Bagaimana dengan WD Gan?

Sehat, Livermore tidak banyak berbuat di bidang teori dan mati bangkrut. Elliott mengubah analisis teknis dengan hipotesisnya sendiri, tetapi teorinya sulit untuk diuji dan bahkan lebih sulit untuk diperdagangkan – melibatkan sesuatu mistisisme yang menumpuk di atas angka. Demikian pula, garis Gann, sementara tampaknya berguna dalam konsep, sangat sensitif terhadap kesalahan sehingga kepraktisannya dipertanyakan. Kedua orang ini konon telah menghasilkan banyak uang dengan berdagang berdasarkan teori mereka, tetapi tidak ada catatan yang solid untuk mendukung hal itu seperti halnya untuk Livermore. Tentu saja tidak ada harta bernilai jutaan dolar yang ditinggalkan oleh keduanya.

Garis bawah

Dow, Hamilton, Rhea, Gould dan Magee berada di jalur utama analisis teknis, masing-masing membawa teori dan praktik sedikit lebih jauh. Tentu saja ada, banyak percabangan jalan samping itu, sementara jalan memutar yang menarik, tidak memajukan dorongan utama ini. Setiap kali seorang investor – fundamental atau teknis – berbicara tentang masuk rendah atau memilih titik masuk dan keluar, mereka memberi penghormatan kepada orang-orang ini dan teknik yang menjadi dasar mereka. (Lihat juga: Pengantar Jenis Perdagangan:Pedagang Teknis .)