ASIC memberi alasan kepada bank untuk perayaan Natal

Natal adalah waktu untuk memaafkan dan melupakan dan Komisi Sekuritas dan Investasi Australia (ASIC) pasti tahu bagaimana mendistribusikan keceriaan di Yuletide, terutama kepada teman lama seperti big four bank.

Pada (hampir) malam sebelum Natal, ASIC keluar dari cerobong asap dan memberi bank hadiah besar. Terkubur di antara berita biasa tentang pelarangan dealer mobil dan likuidator, regulator mengumumkan bahwa mereka telah menerima “usaha yang dapat dilaksanakan” dari Commonwealth Bank of Australia (CBA) dan National Australia Bank (NAB) sehubungan dengan bisnis wholesale spot foreign exchange (FX) bank.

Perilaku yang diungkapkan ASIC akan menjadi kriminal jika perusahaan lain mencobanya dan akan menjadi kriminal di masa depan. Pedagang di kedua bank, beberapa kali antara tahun 2008 dan 2013:bertukar informasi tentang posisi mereka dengan pedagang di bank lain; berbagi informasi rahasia tentang pesanan klien; dan, dalam beberapa kasus memicu perintah "stop loss" yang merugikan keuangan klien.

Para pedagang telah menggunakan informasi orang dalam untuk memperkaya bank dan diri mereka sendiri.

Hingga saat ini, regulator luar negeri telah memukul bank-bank besar dengan denda total lebih dari US$10 miliar untuk apa yang dikenal sebagai "skandal forex". Sebagai contoh, Otoritas Perilaku Keuangan, setara dengan ASIC di Inggris, mendenda JPMorgan sekitar A$379 juta untuk bagian perusahaan dalam memanipulasi benchmark FX Spot Rate harian. Pedagang JPMorgan diketahui telah melakukan perilaku curang yang sama seperti yang ditemukan di NAB dan CBA.

Jadi, apa denda yang dikenakan oleh ASIC pada CBA dan NAB - tunggu saja - masing-masing A$2,5 juta!

Sekarang ini adalah pressie Natal yang sangat besar bagi bank. Cerita bahwa Santa tidak akan datang jika Anda adalah anak yang nakal, jelas adalah sampah.

Bank juga telah berjanji untuk menjadi baik mulai sekarang dan ASIC mengharuskan mereka mempekerjakan pengasuh (konsultan independen) dan mereka melakukan perubahan pada “sistem yang ada, kontrol, pengawasan dan pengawasan pegawai”. Apa yang mereka lakukan sebelumnya?

Dan sebagai lelucon cracker Natal yang sangat buruk, denda ini telah didandani sebagai pembayaran "manfaat masyarakat" untuk - tunggu saja - memajukan "pendidikan literasi keuangan yang terkait dengan sektor perawatan lansia". Dengan kata lain, kami akan menjual hipotek terbalik yang cerdik dan kemudian memberi tahu Anda mengapa Anda seharusnya tidak membelinya dari kami sejak awal.

Bagaimana pantomim Natal seperti itu terjadi?

Jika peraturan adalah pertandingan kriket pantai, bank-bank baru saja meminta ASIC untuk "mengikuti" dan kemudian menghentikan mereka untuk beberapa kali lari.

ASIC ada di belakang kaki, seperti yang mendapat pukulan besar oleh pengadilan Federal baru-baru ini ketika strategi untuk menuntut bank atas manipulasi tingkat swap tagihan bank ditunda lagi. Bank tahu bahwa dengan menunda mereka dengan cepat menghabiskan uang ASIC (pembayar pajak) untuk menuntut A$80 juta.

ASIC mengalami tahun yang buruk. Di awal tahun, ditemukan oleh pemerintah sebagai disfungsional, organisasi yang terlalu banyak bekerja dan kekurangan sumber daya. Kelly O'Dwyer, Menteri yang bertanggung jawab, melompat ke dalam tindakan, dan memperbarui kontrak Ketua Greg Medcraft hanya selama 18 bulan daripada tiga tahun biasanya.

Sepertinya 2017 akan jauh lebih buruk bagi regulator.

Saat para bankir berangkat untuk liburan Natal mereka, mereka memiliki pekerjaan yang sulit untuk memutuskan di mana harus menghabiskan bonus rekor mereka. Sebagai contoh, Santa sangat baik kepada Ian Narev, CEO Combank, yang telah mengantongi kenaikan gaji 50%, meskipun serangkaian skandal, melibatkan tidak hanya bankir yang memanipulasi pasar FX, tetapi juga skandal CommInsure.

Apa sebenarnya yang harus dilakukan CEO bank agar tidak masuk daftar kartu Natal akhir-akhir ini?

Mintalah anggota Komite Parlemen yang memiliki CEO dari empat bank besar selama tahun ini untuk pemanggangan ringan. Hasilnya adalah, seperti yang dikatakan mantan CEO ANZ, “sedikit teater” – semacam Nutcracker dengan kacang tapi tanpa cracker.

Masing-masing dari empat CEO ditanya tentang masalah sistemik dan semuanya menjawab pertanyaan dengan elegan. Tuan Narev, berputar di sekitar pertanyaan mencatat bahwa dia telah "kehilangan hitungan berapa kali saya telah menekankan di seluruh organisasi pentingnya eskalasi". Para anggota komite, terpesona oleh konsultasi berbicara, tidak menindaklanjuti.

Ternyata, Mr Narev pasti telah bernegosiasi dengan ASIC hanya untuk jenis pelanggaran di seluruh industri yang ditanyakan oleh para anggota, tapi itu pasti terlintas di benaknya. Juga, Andrew Thorburn, CEO NAB, ditanya tentang masalah sistemik tetapi menangkis pertanyaan - tidak ada yang bisa dilihat di sini - meskipun, pada saat itu, dia juga pasti sedang bernegosiasi dengan ASIC untuk memanipulasi benchmark FX.

Lain kali, jika ada waktu berikutnya, Komite harus menindaklanjuti dan mengajukan pertanyaan yang tepat kepada orang yang tepat.

Jadi, bank adalah pemenang yang tidak diragukan di tahun 2016, banyak skandal, denda yang menggelikan, tidak ada Komisi Kerajaan, tidak bisa lebih baik. Dan mereka pasti berencana untuk merayakan Tahun Baru.