ETFFIN Finance >> Kursus keuangan >  >> Pertukaran asing >> perbankan

Dorongan demonetisasi India telah mendorong bank dan perusahaan rintisan,

tapi tetap gagal

Ketika Perdana Menteri India Narendra Modi mengumumkan penarikan 500 (US$7,40) dan 1, 000 (US$15) uang kertas dari peredaran pada November 2016, pemerintah mengatakan upaya demonetisasinya akan mengekang ekonomi bayangan India dan menekan penggunaan uang tunai ilegal dan palsu dalam perekonomian.

Jika ada satu sektor yang kinerjanya sangat baik sebagai akibat dari langkah pemerintah, itu adalah sektor perbankan.

Bank menerima simpanan senilai 6 triliun (US$88 miliar) dan simpanan perbankan secara keseluruhan dengan Reserve Bank of India mencapai rekor tertinggi 4,3 triliun (US$63,1 miliar) dalam waktu dua minggu setelah pelarangan mata uang.

Jadi demonetisasi adalah langkah yang direncanakan dengan baik dalam hal kesehatan sistem perbankan India. Lima bulan sebelum perjalanan, jumlah total aset non-performing bruto (pinjaman diklasifikasikan seperti ini setelah 90 hari tidak membayar bunga atau pokok) untuk bank sektor publik dan swasta adalah sekitar 6lakh crore (US$88 miliar).

Untuk memahami seberapa besar masalah ini, kita perlu melihat angka terhadap total pinjaman yang diberikan oleh sistem perbankan India. Rasio tersebut setara dengan 11,8% dari total kredit yang dimajukan pada September 2016, dan diperkirakan akan mencapai 12,5% pada Maret 2017.

Sebagian besar aset bermasalah ini berasal dari bank sektor publik, dan terutama dipinjamkan untuk membiayai sektor logam dasar dan produk logam, industri tekstil dan sektor minuman.

Dalam Laporan Stabilitas Keuangan Desember 2016, Reserve Bank mencatat bahwa kualitas aset bank sektor publik telah semakin memburuk antara Maret dan September 2016. Ini mencerminkan kesehatan sistem perbankan India yang gagal, yang merupakan penyedia utama kredit untuk industri dan bisnis. Jika tidak check-in tepat waktu, itu bisa berdampak serius bagi perekonomian.

Membawa mata uang kembali

Jadi menyebut demonetisasi mendorong kegagalan total, seperti yang telah dilakukan banyak ekonom dan analis keuangan saat itu, adalah gagal untuk menghormati strategi yang dipikirkan dengan matang ini untuk menyelamatkan bank-bank India. Demonetisasi telah memenuhi tujuan membawa mata uang kembali ke sistem perbankan.

Dalam bulan pertama, hampir semua uang kertas yang didemonetisasi di negara itu kembali ke brankas bank. Aliran uang tunai yang tiba-tiba ke bank sektor publik memberi mereka garis hidup instan yang terlihat jelas di seluruh sistem perbankan.

Diperkaya oleh deposit yang lebih tinggi ini, pemberi pinjaman terbesar di negara itu, Bank Negara India, memangkas suku bunga pinjaman acuan sebesar 0,9%. Dengan kata lain, setelah kesulitan berurusan dengan pinjaman macet, setelah demonetisasi bank sekarang dapat memberikan pembiayaan murah.

Tidak hanya suku bunga pinjaman yang dipangkas, biaya marjinal semalam dari suku bunga pinjaman berbasis dana (suku bunga minimum di bawah yang tidak dapat dipinjamkan oleh bank) turun menjadi 7,75% dari 8,65%. Sementara itu, suku bunga pinjaman tiga tahun turun menjadi 8,15% dari 9,05%. Meskipun persentase ini mungkin tampak kecil, itu adalah perubahan besar, yang terhuyung-huyung di bawah tekanan kredit macet.

Sektor pemenang lainnya

Di tengah hiruk-pikuk setelah demonetisasi, sektor lain yang mendapat dorongan besar adalah start-up teknologi keuangan, termasuk dompet digital dan perusahaan pembayaran seluler lainnya. Karena krisis uang tunai, banyak orang beralih ke dompet digital yang dapat digunakan bersama dengan sistem pembayaran seluler, memungkinkan mereka untuk membayar pembelian dengan smartphone mereka.

Perusahaan dompet digital melihat lonjakan yang belum pernah terjadi sebelumnya dalam jumlah orang yang mendaftar untuk layanan mereka dan menambahkan uang ke dompet mereka setelah demonetisasi.

Di antara perusahaan dompet seluler, Paytm adalah penerima manfaat terbesar. Kami dapat mengukur dampak dari dorongan demonetisasi pada bisnisnya dengan melihat basis pengguna perusahaan, yang telah mencapai 160 juta – peningkatan empat kali lipat sejak Mei 2016. Lalu lintas Paytm naik 435%, unduhan aplikasi tumbuh 200%, dan perusahaan melihat peningkatan 250% dalam nilai transaksi secara keseluruhan.

Faktanya, “ Paytm karo " (secara harfiah, "lakukan Paytm") menjadi salah satu frasa paling umum selama bagian awal dari dorongan demonetisasi, dan sektor-sektor yang secara tradisional berbasis uang tunai, misalnya pemilik toko kecil dan angkutan umum, seperti taksi dan becak mobil, mulai menerima Paytm.

Begitulah ketenaran Paytm yang ditampilkan dalam studi kasus Harvard Business School tentang transformasi perusahaan dari platform isi ulang online ke platform pembayaran seluler terbesar di India.

Kegagalan akhir

Dorongan demonetisasi, kemudian, dapat dilihat sebagai berkah bagi langkah India menuju ekonomi tanpa uang tunai dan untuk mendorong konsumen menggunakan platform pembayaran digital. Ini juga mendukung inisiatif Digital India pemerintah, yang bertujuan untuk mendorong solusi pembayaran tanpa uang tunai di seluruh negeri dengan menempatkan infrastruktur teknologi.

Tetapi sulit untuk menilai apakah India siap untuk ekonomi tanpa uang tunai. Pedagang cenderung tidak mengungkapkan pendapatan aktual mereka untuk menghindari pajak dan orang-orang begitu terbiasa membayar layanan secara tunai sehingga bagi mereka untuk beralih ke cara pembayaran baru memerlukan perubahan kebiasaan yang besar.

Dorongan demonetisasi pemerintah, kemudian, dapat dilihat sebagai upaya pemberantasan korupsi dan aliran uang hitam sebagaimana dikemukakan, tetapi juga untuk memaksa masyarakat umum untuk merangkul opsi pembayaran digital.

Sayangnya, tampaknya telah gagal dalam kedua aspirasi. Meskipun tujuan utama demonetisasi adalah untuk mengekang tingkat uang hitam dalam perekonomian, selama dua bulan pertama perjalanan, hampir 90% dari uang kertas yang dihapus dan didemonetisasi kembali ke sistem perbankan. Ini bertentangan dengan ekspektasi pemerintah bahwa kira-kira 3 lakh crore (US$44 miliar) dari uang kertas yang dihapus tidak akan pernah kembali karena mereka akan menjadi bagian dari timbunan uang gelap.

Konsekuensi kedua dari bergerak menuju ekonomi tanpa uang tunai juga bisa menjadi kegagalan. Ketika uang kembali ke sistem, banyak orang India kemungkinan akan kembali ke transaksi berbasis uang tunai mengingat ketergantungan yang berlebihan pada transaksi berbasis uang tunai di negara tersebut karena konektivitas yang terbatas dan masalah privasi yang terkait dengan transaksi.

Akhirnya, upaya demonetisasi telah berhasil membuat sektor perbankan lebih sehat, tetapi bukan apa yang diproyeksikan untuk dilakukan dalam hal membawa "uang hitam" dan mengubah negara itu menjadi "India digital".

perbankan

perbankan