Bagaimana Hedge Fund Bekerja?

Pengelola investasi global

Dana lindung nilai adalah jenis investasi yang tidak memiliki struktur yang ditetapkan dan melakukan investasi dengan menggunakan metode atau strategi apa pun untuk mencapai pengembalian berlebih. Hedge fund adalah investasi yang sangat berisiko tinggi karena praktik perdagangan yang canggih dan tidak biasa. Hedge fund dapat berinvestasi dalam opsi atau derivatif, mempekerjakan daya ungkit, menjual short atau bahkan memperdagangkan mata uang, baik dalam negeri maupun luar negeri.

Investor harus terakreditasi agar diizinkan masuk ke hedge fund. Mereka harus memenuhi persyaratan moneter tertentu, seperti $200, 000 pendapatan tahunan dan total kekayaan bersih minimal $1 juta.

Tujuan dari dana lindung nilai adalah semata-mata untuk memaksimalkan pengembalian. Tidak seperti investasi tradisional seperti reksa dana, hedge fund bertujuan untuk menghasilkan pengembalian absolut. Investasi tradisional menghasilkan pengembalian relatif, yang berarti bahwa kinerja dievaluasi relatif terhadap tolok ukur. Pengembalian absolut bertujuan untuk jumlah pengembalian tetap per tahun terlepas dari keadaan pasar. Karena ini, dana lindung nilai seringkali dapat berkinerja buruk di investasi lain di pasar bull dan mengungguli di pasar beruang. Karena fakta bahwa hedge fund biasanya menyimpan berbagai investasi, mereka memiliki korelasi yang sangat rendah dengan pasar saham. Karena korelasi rendah dan pengembalian absolut, hedge fund sering dilihat sebagai alternatif untuk pendapatan tetap (obligasi) investasi.

Hedge fund dianggap sebagai entitas swasta, yang memungkinkan mereka untuk menghindari regulasi SEC. Mereka biasanya memiliki investasi minimum yang tinggi mulai dari sekitar $200. 000 dan hanya mengizinkan sejumlah investor tertentu ke dalam dana tersebut. Mereka juga dilarang secara aktif meminta investor, dan hanya investor dengan hubungan yang sudah ada sebelumnya dengan manajer dana lindung nilai yang diizinkan masuk ke dana tersebut.

Sebagian besar dana lindung nilai biasanya menggunakan gerbang penarikan dan periode penguncian. Periode penguncian adalah jumlah waktu yang harus ditunggu investor setelah investasi awal dalam dana untuk melakukan penarikan. Penarikan gerbang tentukan persentase investasi yang diperbolehkan untuk ditarik.

Hedge fund sering berinvestasi dalam sekuritas yang tidak likuid dan sulit dinilai, di mana harga harian tidak tersedia. Sebagian besar dinilai secara bulanan atau triwulanan. Aset-aset ini juga dapat mempersulit penghitungan kinerja dana yang sebenarnya.

Dana-Dana

Cara lain untuk berinvestasi dalam dana lindung nilai adalah melalui dana dana. Hedge fund-of-funds adalah kumpulan dana lindung nilai langsung yang dikelola oleh manajer investasi yang mengawasi. Biasanya ada antara 10 dan 30 dana dalam dana dana. Manajer investasi melakukan semua uji tuntas dan penelitian atas dana, yang mengambil sebagian dari beban lepas dari investor. Sebuah dana-dana juga kurang berisiko; karena ada banyak dana yang dikumpulkan bersama, jika seseorang berkinerja buruk atau berjalan di bawah, kinerja keseluruhan tidak terpengaruh.

Dana-dana juga jauh lebih mudah bagi investor ritel dasar untuk masuk. Karena mereka terdaftar di SEC, tidak ada persyaratan kekayaan minimum. Investasi minimum mereka juga cukup rendah dibandingkan, biasanya sekitar $20, 000 hingga $30, 000. Dana ini juga memungkinkan diversifikasi tambahan. Manajer biasanya akan memilih dana yang saling melengkapi satu sama lain untuk mendapatkan eksposur ke area tambahan dalam investasi dana lindung nilai.

Biaya

Biaya dana lindung nilai bisa sangat tinggi dibandingkan dengan investasi lain. Biasanya dua biaya dibebankan; satu didasarkan pada total aset dan dapat berada dalam kisaran 1 hingga 3 persen, dan yang lainnya adalah biaya kinerja yang didasarkan pada semua keuntungan modal yang diperoleh dana tersebut dan dapat mencapai hingga 40 persen. Menambah biaya adalah pajak atas dana tersebut. Manajer hedge fund sering berdagang dan dalam volume tinggi, yang secara signifikan meningkatkan jumlah pajak capital gain yang dibayarkan oleh investor.