Cara Menghitung AUM

UM, artinya aset yang dikelola, adalah salah satu cara untuk melihat sebuah perusahaan investasi atau dana. Ini bukan satu-satunya metrik untuk mengevaluasi seberapa sukses program investasi, tetapi ini bisa menjadi cara untuk mengukur ukuran relatif dana, broker dan peluang serupa. Ini sering tercantum dalam dokumen publik seperti prospektus dan pengajuan Komisi Sekuritas dan Bursa.

Apa Kepanjangan dari AUM?

AUM di bidang keuangan adalah singkatan dari aset yang dikelola . Ini adalah istilah yang biasa digunakan oleh perusahaan keuangan seperti pialang keuangan, bank, pengelola dana dan lembaga sejenis lainnya. UM, atau bentuk lengkapnya, digunakan untuk merujuk pada jumlah total uang klien yang digunakan perusahaan, dana atau entitas lain dipercayakan.

Anda sering dapat menemukan nomor ini di pengajuan SEC, prospektus dan dokumen lainnya memberikan informasi tentang kesehatan keuangan dan status perusahaan atau peluang investasi. Tergantung pada perusahaan yang menggunakan istilah tersebut, itu bisa merujuk pada dana apa pun yang ditangani oleh perusahaan, termasuk deposito bank, uang dalam dana dan uang tunai di rekening lain atau hanya untuk dana di mana perusahaan secara langsung mengelola uang dengan otoritas dari klien.

Beberapa perusahaan juga akan memberikan nomor terpisah yang disebut aset di bawah nasihat , atau AU , yang dapat merujuk pada dana di mana perusahaan memberikan beberapa saran tetapi tidak secara langsung mengelola uang yang terlibat. Pastikan Anda memahami definisi kerja AUM atau AUA saat Anda melihatnya di laporan keuangan. Cari catatan kaki atau materi pengantar yang mungkin menunjukkan arti angka-angka ini jika artinya tidak segera jelas atau hubungi perusahaan yang mengeluarkan laporan untuk panduan.

Mengevaluasi Peluang Dana Dengan AUM

AUM dapat berguna dalam menentukan ukuran relatif dari dua dana atau investasi lain dan dengan demikian menentukan likuiditas relatif . Sebagai contoh, satu reksa dana yang berinvestasi di sektor energi mungkin memiliki $ 50 juta dalam aset yang dikelola sementara dana lain yang melakukan investasi serupa mungkin memiliki $ 100 juta dalam aset yang dikelola.

Dana kedua kemungkinan adalah lebih cair , artinya lebih mudah untuk menjual saham dalam dana tersebut dan menguangkan kepemilikan Anda karena kemungkinan ada lebih banyak orang yang berinvestasi di dalamnya yang berpotensi membeli saham Anda. Ini mungkin tidak benar dalam semua kasus, tapi itu sering menjadi aturan praktis yang berguna.

Mengevaluasi Dana Di Luar AUM

Tentu saja, Anda harus melihat faktor lain selain AUM saat mengevaluasi dana, termasuk informasi publik lainnya yang diungkapkan dalam prospektus dan laporan mereka bersama dengan organisasi dan individu yang menjalankan dana tersebut. Anda mungkin ingin melihat apa pun yang mereka bagikan tentang strategi investasi dan tentang pengembalian di tahun-tahun sebelumnya. Perhatikan bahwa dana dengan AUM lebih tinggi belum tentu lebih sukses untuk investor mereka, dan dana dengan AUM yang lebih kecil masih bisa mendapatkan pengembalian yang tinggi atas investasi yang mereka lakukan pada aset yang mereka kelola.

AUM secara alami berfluktuasi dari waktu ke waktu karena aset dana naik dan turun nilainya dan investor masuk dan keluar dari dana tersebut. Namun, AUM pada tanggal tertentu masih dapat menjadi ukuran kasar yang berguna untuk ukuran dana dan potensi likuiditas.

AUM dan Regulasi

Ketika dana dan perusahaan investasi menjadi lebih besar dalam hal AUM, mereka mungkin tunduk pada peraturan yang lebih ketat oleh SEC dan regulator lainnya. Umumnya, perusahaan investasi hingga $110 juta di AUM di Amerika Serikat diatur terutama oleh regulator negara bagian, dan mereka yang memiliki $110 juta atau lebih di AUM diatur oleh SEC, badan pengatur investasi federal. Dalam beberapa kasus, perusahaan dengan $ 100 juta atau lebih dapat memilih untuk mendaftar dengan SEC serta lembaga negara.

Periksa catatan untuk perusahaan investasi yang lebih kecil di negara bagian Anda dan lainnya di mana perusahaan tersebut melakukan bisnis untuk melihat apakah mereka telah melanggar hukum atau dituduh melakukan kesalahan. Untuk perusahaan yang lebih besar, Anda mungkin ingin memeriksa SEC dan regulator negara bagian.

AUM dan Perusahaan Keuangan Berinvestasi

Dalam beberapa kasus, Anda dapat memutuskan untuk membeli saham di perusahaan keuangan, seperti bank atau broker, daripada atau sebagai tambahan untuk berinvestasi dengan organisasi itu. Pada kasus ini, mempertimbangkan AUM relatif terhadap pesaingnya dan bagaimana angka-angka itu berubah dari waktu ke waktu dapat membantu menentukan seberapa signifikan perusahaan dalam industri dan apakah itu tampaknya menumbuhkan basis pelanggan dari waktu ke waktu.

Lagi, seperti halnya berinvestasi dengan perusahaan, Anda harus melihat faktor-faktor di luar AUM dalam memutuskan apakah akan berinvestasi di perusahaan keuangan. Melihat pengajuan peraturan dan informasi publik lainnya untuk perusahaan dan pesaingnya serta setiap catatan tindakan pengaturan.

Memahami AUM Individu

Perusahaan keuangan kadang-kadang akan merujuk pada AUM individu , berarti aset yang dikelola untuk satu klien tertentu. Angka tersebut cukup sederhana dan berarti nilai aset yang dikelola perusahaan atas nama orang atau entitas tersebut.

Sebagai contoh, jika Anda berinvestasi $100, 000 di reksa dana, AUM individu dana untuk akun Anda adalah $100, 000. Secara alami, jumlah ini akan berfluktuasi saat Anda menambah dan menghapus aset dari dana dan saat aset meningkat dan menurun nilainya.

Investasi dan Biaya Minimum AUM

Beberapa dana ditetapkan minimum AUM individu , artinya mereka tidak tertarik untuk bekerja dengan klien potensial yang ingin berinvestasi kurang dari minimum itu. Anda sering dapat menemukan nomor ini dalam literatur yang diterbitkan oleh dana atau di situs webnya. Hubungi manajer dana untuk menanyakan tentang AUM individu minimum jika Anda tidak melihat nomor ini. Jika sebuah perusahaan keuangan mengacu pada aset minimum di bawah nasihat, ini umumnya bekerja dengan cara yang hampir sama.

Dana sering membebankan biaya berdasarkan AUM , yang berarti bahwa mereka membebankan Anda persentase aset Anda dalam dana setiap tahun atau secara teratur lainnya. Beberapa mungkin membebankan persentase tambahan pengembalian atau pengembalian di atas tingkat tertentu, Dikenal sebagai tingkat rintangan . Persentase AUM yang dibebankan sebagai biaya adalah rasio biaya .

AUM untuk Dana yang Diperdagangkan di Bursa

Untuk dana yang diperdagangkan di bursa , dimana saham dibeli dan dijual melalui bursa publik menggunakan simbol ticker yang mirip dengan saham individu, AUM dapat dihitung sebagai harga per saham dikalikan jumlah saham yang beredar . Ini adalah rumus yang sama yang digunakan untuk menghitung kapitalisasi pasar untuk masing-masing perusahaan.

Seperti halnya reksa dana lainnya, faktor lain penting dalam memilih investasi di ETF selain AUM. Anda mungkin ingin melihat bagaimana ETF memilih investasi. Banyak ETF yang dana indeks , yang membeli dan menjual saham menurut bobotnya dalam indeks tertentu, seperti indeks Standard &Poor's 500 atau rata-rata industri Dow Jones. Beberapa mengikuti indeks yang lebih esoteris, mungkin melihat industri tertentu dari sektor pasar.

Dana yang mengalokasikan uang secara terprogram, seperti reksa dana indeks, sering menagih biaya yang lebih rendah dalam hal AUM daripada dana yang dikelola secara aktif, yang mempekerjakan ahli manusia untuk memutuskan apa yang akan diinvestasikan. Jika pengembaliannya sebanding, ini dapat berarti bahwa Anda akan menghemat uang dengan berinvestasi dalam dana indeks daripada dana yang dikelola secara aktif. Jika dana yang dikelola secara aktif mengungguli rekan-rekan mereka yang lebih otomatis, Anda mungkin lebih baik berinvestasi dengan dana aktif dan membayar biaya yang lebih tinggi.