Tersirat Vs. Volatilitas yang Direalisasikan
Volatilitas - baik tersirat maupun terealisir - adalah alat yang berharga bagi pedagang opsi. Membandingkan sejarah pilihan, atau menyadari, volatilitas ke masa depan yang diantisipasi, atau tersirat, volatilitas dapat mengungkapkan informasi berharga tentang arah pasar potensial. Pedagang dapat menggunakan volatilitas dalam strategi yang memungkinkan perdagangan opsi eksklusif, daripada kombinasi opsi dan aset dasar.
Volatilitas dalam Opsi
Volatilitas adalah ukuran perubahan harga -- baik opsi maupun keamanan yang mendasari dalam kontrak. Volatilitas tidak berkaitan dengan arah perubahan, positif atau negatif, tetapi dengan jumlah perubahan. Karena perdagangan opsi bergantung pada pergerakan harga, jumlah dan frekuensi perubahan harga mempengaruhi risiko membeli atau menjual kontrak opsi. Lebih banyak volatilitas sama dengan lebih besar, perubahan harga yang lebih sering dan risiko pergerakan harga yang lebih besar terhadap pedagang.
Volatilitas yang Direalisasikan
Volatilitas yang direalisasikan juga dikenal sebagai volatilitas historis dan merupakan varians aktual dalam harga opsi dari waktu ke waktu. Volatilitas yang direalisasikan diukur dalam hal standar deviasi harga dari rata-rata.
Volatilitas Tersirat
Volatilitas tersirat adalah prediksi pasar volatilitas masa depan. Dalam istilah yang sangat mendasar, itu dapat dilihat sebagai perbedaan antara harga teoretis opsi -- yang dihitung berdasarkan harga saham sebenarnya, harga strike (kontrak) opsi, waktu kedaluwarsa dan variabel lain yang diketahui -- dan harga perdagangan opsi yang sebenarnya.
Bahaya Pengecualian
Trader dapat menggunakan volatilitas untuk memprediksi risiko dengan melihat sejarah, volatilitas yang direalisasikan dan volatilitas masa depan yang tersirat. Jika seorang pedagang hanya mengandalkan volatilitas yang direalisasikan untuk analisis, dia berasumsi bahwa masa lalu adalah prediksi masa depan, asumsi yang sering salah, terutama dalam jangka pendek. Sementara penelitian telah menunjukkan volatilitas tersirat menjadi prediktor risiko yang lebih baik dalam jangka pendek, pedagang yang hanya melihat volatilitas tersirat tidak memiliki konteks untuk nomor tersebut. Dia tidak dapat melihat apakah volatilitas tersirat secara signifikan lebih besar atau lebih kecil dari volatilitas yang direalisasikan di masa lalu dan apakah opsi tersebut terlalu mahal atau terlalu rendah.
Perbandingan sebagai Alat Perdagangan
Pedagang opsi dapat menggunakan perbandingan volatilitas sebagai strategi perdagangan yang memanfaatkan teori overpriced/underpriced. Dalam strategi ini, pedagang membeli opsi yang volatilitas tersiratnya lebih rendah dari volatilitas yang direalisasikan dan kemungkinan akan meningkat dalam waktu dekat, mendorong harga opsi naik. Pedagang kemudian dapat menjual opsi pada periode volatilitas yang lebih tinggi dan menghasilkan keuntungan. Jenis perdagangan ini seperti investasi nilai dalam saham:Carilah penawaran, kemudian menunggu orang lain untuk menemukan nilainya. Izinkan permintaan untuk menaikkan harga dan menjual dengan untung.
investasi
-
Di mana Menemukan Bantuan Sewa Untuk Ibu Tunggal
Sebagai ibu tunggal, Anda bukan hanya satu-satunya pengasuh untuk anak-anak Anda. Anda juga satu-satunya pencari nafkah untuk rumah tangga Anda. Hasil dari, mungkin sulit untuk memenuhi semua kebutuha...
-
Apa itu Nilai Seumur Hidup Pelanggan (CLV) &Bagaimana Cara Menghitungnya?
Nilai seumur hidup pelanggan (CLV) adalah metrik bisnis yang mengukur seberapa banyak bisnis dapat merencanakan untuk mendapatkan dari pelanggan rata-rata selama hubungan. Perbedaan produk, biaya, fre...
-
Fakta menakjubkan tentang bitcoin yang harus Anda ketahui!
Gelombang digitalisasi tidak meninggalkan sektor apa pun yang tidak terpengaruh, dan mata uang juga salah satunya. Mata uang juga telah berubah menjadi mata uang digital, yang memungkinkan orang untuk...
-
Apa itu Aset Perdagangan?
Aset perdagangan adalah surat berharga yang dimiliki perusahaan untuk dijual kembali demi keuntungan, daripada menahannya untuk investasi. Mereka termasuk komponen akun yang berbeda dari portofolio in...