Siklus Bisnis:Peran Siklus Ekonomi dalam Investasi Sektor

Pasang dan pasang surut. Bulan purnama dan bulan baru. Pasar banteng dan pasar beruang.

Dunia tampaknya bergerak dalam siklus. Beberapa dapat diprediksi seperti geyser Old Faithful, sementara yang lain tidak dapat dihindari tetapi agak acak dalam waktu dan panjangnya.

Siklus ekonomi termasuk dalam kategori yang terakhir. Dan meskipun kemunduran ekonomi tidak selalu mudah untuk diidentifikasi, beberapa elemen adalah. Siklus ekonomi dasar terdiri dari empat fase:ekspansi, puncak, resesi, dan pemulihan. Setiap fase cenderung mendukung segmen ekonomi yang berbeda.

Mengambil Langkah Mundur:Sektor Dijelaskan

Ketika Anda berpikir tentang investasi pertumbuhan, Anda mungkin membayangkan teknologi dan perusahaan baru yang menggunakannya, seperti media sosial, biotek, dan apa yang disebut “ekonomi berbagi”. Pertumbuhan itu menyenangkan. Pertumbuhan itu menggairahkan, terutama di masa booming.

Tapi waktu tidak selalu booming.

Bagaimana dengan strategi pelestarian modal dan pendapatan? Kedengarannya seperti sereal sarapan sehat yang diinginkan orang tua Anda untuk Anda makan. Manfaatnya tampak tidak berwujud dalam jangka pendek, dan biji-bijian tampak kusam dibandingkan dengan makanan yang mengandung gula tinggi. Tetapi tergantung pada fase siklus ekonomi mana kita berada, tindakan itu mungkin menjauh dari sektor-sektor dengan pertumbuhan tinggi.

Investasi berbasis sektor dan siklus ekonomi berjalan beriringan, membiarkan Anda berputar masuk dan keluar dari berbagai sektor tergantung pada siklus ekonomi. Pasar saham cenderung mencerminkan di mana perekonomian berada dalam fase tersebut, dan sektor-sektor tertentu cenderung berkinerja lebih baik selama fase-fase tertentu. Grafik di bawah ini menjabarkan empat fase dan sektor-sektor yang biasanya menjadi target investasi sektor.

Investasi yang ditargetkan di sektor saham dapat menjadi salah satu alat potensial dalam pelestarian modal dan strategi pendapatan. Ya, investasi sektor seringkali lebih menarik dan secara inheren lebih berisiko daripada cara umum melestarikan modal, seperti CD, obligasi, dan sekuritas pendapatan tetap lainnya. Tetapi bagi investor yang menginginkan pendekatan berbeda dan bersedia menerima sedikit lebih banyak risiko tanpa terlalu agresif, investasi sektor mungkin sesuatu yang perlu dipertimbangkan, jika ditangani dengan hati-hati.

Apresiasi Modal dari Pertumbuhan; Pendapatan dari Dividen

Memiliki strategi sektor sebagai bagian yang lebih besar, portofolio yang terdiversifikasi bukan hanya tentang mengatur waktu siklus ekonomi. Ini juga tentang berada di sektor yang sesuai untuk tujuan investasi Anda.

Ketika pertumbuhan adalah urutan hari-yaitu, selama fase ekspansi dan puncak—Teknologi, Layanan Komunikasi, dan Sektor Kebijaksanaan Konsumen cenderung berkinerja baik karena konsumen tertarik pada “lebih banyak barang”. Ketika ekonomi mencapai puncaknya, Bahan dan Energi yang menjadi bahan bakar ekspansi dapat menendang ke gigi tinggi.

Selama resesi dan pemulihan, ini tentang bermain bertahan dan mungkin menargetkan pendapatan dari dividen. Beberapa sektor, seperti Utilitas, Staples Konsumen, dan Real Estat dapat memberikan pendapatan dividen, memungkinkan investor untuk berpotensi memperoleh pendapatan dalam portofolio mereka melalui penerbitan dividen. Dividen ini dapat digunakan untuk membeli lebih banyak saham, atau dapat diambil sebagai pendapatan. Tentu saja, pembayaran dividen tidak dijamin, dan pengeluaran serta pembayaran dividen dapat dihentikan oleh perusahaan sewaktu-waktu. Itulah bagian dari apa yang membuat strategi dividen stabil tetapi berisiko pada saat yang sama.

Risiko Investasi Sektor

Menyesuaikan portofolio Anda untuk mencoba mengambil keuntungan dari sektor membutuhkan sedikit lebih banyak usaha daripada hanya membeli dan menahan saham untuk jangka panjang. Ada beberapa risiko yang terlibat, mungkin lebih dari yang ada dengan strategi yang lebih konservatif. Pasar saham mencerminkan psikologi manusia, yang tidak selalu linier atau matematis, dan itu berarti investasi sektor dapat melempar bola kurva sesekali.

Contohnya, siklus ekonomi seringkali dapat memberikan gambaran tentang bagaimana kinerja sektor, tapi itu bukan indikator yang sempurna. Kita semua tahu bahwa kinerja masa lalu bukanlah jaminan kinerja masa depan. Kadang-kadang, Anda mungkin berakhir di sektor yang secara tradisional berkinerja baik selama bagian tertentu dari siklus ekonomi, tetapi untuk beberapa alasan tidak mengikuti pola historis dan membuat Anda rugi.

Itu adalah sesuatu yang tidak akan terjadi jika Anda memasukkan semua uang Anda ke dalam CD berasuransi FDIC dengan membayar 1% atau 1,5%, karena dalam skenario itu Anda dijamin mendapatkan kembali pokok Anda. Masalah dengan CD dan menyimpan uang Anda dalam bentuk tunai adalah Anda mungkin tidak dapat mengikuti inflasi.

Obligasi secara tradisional membayar tingkat bunga yang lebih baik daripada uang tunai, meskipun pertumbuhan mereka secara historis tidak sekuat saham. Tapi seperti CD, obligasi memang menawarkan sedikit lebih banyak keamanan bagi mereka yang ingin melindungi modal mereka. Obligasi terkadang kehilangan nilai—misalnya, ketika suku bunga naik—tetapi mereka cenderung kurang stabil dibandingkan saham dalam jangka panjang.

Mengikuti strategi sektor juga dapat berarti membayar lebih banyak biaya transaksi, karena investor dapat membuat lebih banyak penyesuaian pada portofolio mereka.

Dan kemudian ada masalah waktu. Jika Anda ingin mendapatkan manfaat dari perubahan siklus, Anda harus mulai mempersiapkan fase siklus berikutnya ketika Anda mengenali fase yang Anda jalani. Tapi itu bisa menjadi pedang bermata dua, karena sangat sulit menentukan waktu ketika fase-fase ini dimulai dan diakhiri. Bahkan manajer keuangan papan atas pun kesulitan melakukannya dengan benar, jadi waktu bisa menjadi tantangan tersendiri bagi investor ritel.

Lakukan Riset Anda

TD Ameritrade menawarkan berbagai sumber daya penelitian khusus sektor yang dirancang untuk membantu investor memahami dan menerapkan strategi investasi sektor. Pelajari dari mana memulai investasi sektor dengan mempelajari alat-alat seperti analisis top-down, Pemantau Pasar, dan laporan analis pihak ketiga yang dapat membantu Anda menemukan ide investasi yang selaras dengan tujuan investasi spesifik Anda.

NS Sektor &Industri tool adalah salah satu cara untuk melakukan analisis top-down (lihat gambar 1). Alat ini didasarkan pada S&P 500 dan 11 sektornya:Kebijaksanaan Konsumen, Staples Konsumen, Energi, Keuangan, Kesehatan, industri, Teknologi Informasi, Bahan, Layanan Telekomunikasi, Perumahan, dan Utilitas. Untuk mengaksesnya, masuk ke tdameritrade.com dan pergi ke Penelitian &Ide > Pasar > Sektor &Industri .

GAMBAR 1:SEKTOR &INDUSTRI DIURUS MENURUT KINERJA ENAM BULAN. NS Sektor &Industri alat menampilkan kinerja 11 sektor selama periode waktu tertentu. Sumber gambar:tdameritrade.com. Untuk tujuan ilustrasi saja. Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan.

Setelah Anda mengidentifikasi sektor yang akan ditargetkan, Anda mungkin mempertimbangkan untuk menemukan investasi yang memenuhi tujuan Anda. Mencari saham individu dalam suatu sektor? Pilih sektor dan gulir ke bawah untuk melihat subsektor, industri, dan beberapa perusahaan yang menggerakkan sektor tersebut. Dari sana, Anda dapat memeriksa peringkat analis dan fundamental perusahaan. Kalau tidak, Anda dapat menyiapkan penyaring untuk membantu mempersempit pencarian.

Anda dapat menyaring saham, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), dan reksa dana, dan Anda dapat memfilter berdasarkan sektor, industri, dan sub industri. Dari sana, Anda dapat mengatur sejumlah filter, seperti fundamental, sejarah dividen, indikator teknis, dan banyak lagi.

Intinya pada Siklus dan Sektor

Ekspansi, puncak, resesi, pemulihan, mengulang. Itu adalah sifat ekonomi. Seperti halnya pasang surut air laut, Anda bisa menunggunya, atau Anda bisa mengambil papan selancar dan pergi jalan-jalan.

Rencana berbasis sektor adalah alternatif nontradisional untuk membeli dan menahan investasi. Atau itu bisa menjadi strategi tambahan. Anda tidak perlu all in atau all out. Pertimbangkan untuk mengalokasikan sebagian dari portofolio Anda untuk investasi berbasis sektor, dan simpan sisanya dalam strategi investasi yang lebih tradisional.

Doug Ashburn bukan perwakilan dari TD Ameritrade, Inc Bahan, pemandangan, dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah sepenuhnya milik penulis dan mungkin tidak mencerminkan pendapat yang dipegang oleh TD Ameritrade, Inc.