Bunga Terbuka vs. Volume:Memahami Perbedaannya

Minat Terbuka vs. Volume: Ikhtisar

Volume dan minat terbuka adalah dua metrik teknis utama yang menggambarkan likuiditas dan aktivitas opsi dan kontrak berjangka. "Volume" mengacu pada jumlah kontrak yang diperdagangkan dalam periode tertentu, dan "kepentingan terbuka" menunjukkan jumlah kontrak yang aktif, atau tidak menetap. Di Sini, kami memeriksa dua metrik ini dan menawarkan tip tentang bagaimana Anda dapat menggunakannya untuk memahami aktivitas perdagangan di pasar derivatif.

Takeaways Kunci

• Volume dan minat terbuka keduanya menggambarkan likuiditas dan aktivitas opsi dan kontrak berjangka.
• Volume mengacu pada jumlah perdagangan yang diselesaikan setiap hari dan merupakan ukuran penting dari kekuatan dan minat dalam perdagangan tertentu.
• Open interest mencerminkan jumlah kontrak yang dipegang oleh trader dan investor dalam posisi aktif, siap untuk diperdagangkan.
• Volume mencerminkan total berjalan sepanjang hari perdagangan, dan minat terbuka diperbarui hanya sekali per hari.

Volume

Metrik volume mentabulasi jumlah opsi atau kontrak berjangka yang dipertukarkan antara pembeli dan penjual pada hari perdagangan tertentu; itu juga mengidentifikasi tingkat aktivitas untuk kontrak tertentu.

Setiap transaksi — terlepas dari apakah itu transaksi pembukaan atau penutupan — diperhitungkan dalam volume harian.

Semakin besar volumenya, semakin banyak minat dalam keamanan. Investor terkadang melihat volume sebagai indikator kekuatan pergerakan harga tertentu. Lebih banyak volume juga berarti ada likuiditas yang lebih besar dalam kontrak; ini diinginkan dari perspektif perdagangan jangka pendek, karena itu berarti ada banyak pembeli dan penjual di pasar.

Sebagai contoh, asumsikan volume dalam opsi panggilan ABC dengan harga kesepakatan $55 dan tanggal kedaluwarsa dalam tiga minggu tidak memperdagangkan kontrak apa pun pada hari tertentu. Karena itu, volume perdagangan adalah 0. Pada sesi berikutnya, seorang investor membeli 15 kontrak opsi panggilan, dan tidak ada perdagangan lain hari itu, volume sekarang 15 kontrak.

Minat Terbuka

Open interest adalah jumlah opsi atau kontrak berjangka yang dipegang oleh trader dan investor dalam posisi aktif. Posisi ini telah dibuka, tapi belum ditutup, kedaluwarsa, atau dilatih. Minat terbuka menurun ketika pembeli (atau pemegang) dan penjual (atau penulis) kontrak menutup lebih banyak posisi daripada yang dibuka hari itu.

Untuk menutup posisi, seorang pedagang harus mengambil posisi penyeimbang, atau menggunakan pilihan mereka. Open interest meningkat sekali lagi ketika investor dan trader membuka lebih banyak posisi long baru atau penjual mengambil posisi short baru dalam jumlah yang lebih besar dari jumlah kontrak yang ditutup hari itu.

Sebagai contoh, asumsikan bahwa minat terbuka dari opsi panggilan ABC adalah 0. Hari berikutnya seorang investor membeli 10 kontrak opsi sebagai posisi baru. Minat terbuka untuk opsi panggilan khusus ini sekarang adalah 10. Sehari setelahnya, lima kontrak ditutup, 10 dibuka, dan bunga terbuka meningkat lima menjadi 15.

Metrik volume dan minat terbuka memberikan informasi tentang tingkat pembelian dan penjualan yang mendasari pergerakan harga potensial. Namun, dalam analisa teknikal, kita juga harus memeriksa apakah minat terbuka dalam panggilan atau penempatan dan apakah kontrak dibeli atau dijual.

Pertimbangan Khusus

Di bawah ini kami mengutip sejumlah skenario yang menggabungkan indikator volume dan minat terbuka dan menganggap mereka beberapa kemungkinan interpretasi.

• Naiknya harga selama tren naik sementara minat terbuka juga meningkat dapat berarti bahwa uang baru masuk ke pasar (mencerminkan posisi baru). Ini bisa menjadi tanda sentimen bullish jika kenaikan open interest didorong oleh posisi buy.
• Jika, Namun, open interest sedang menurun sementara harga naik selama uptrend, yang dapat menunjukkan bahwa uang meninggalkan pasar, yang akan menjadi tanda bearish.
• Penurunan harga dalam tren turun sementara minat terbuka meningkat mungkin menunjukkan bahwa uang baru masuk ke pasar dalam waktu singkat. Skenario ini konsisten dengan tren turun yang berkelanjutan dan bearish.
• Tetapi, penurunan harga dalam tren turun saat open interest sedang menurun dapat mengindikasikan bahwa pemegang saham dipaksa untuk melikuidasi posisi mereka, yang akan menjadi tanda bearish. Skenario ini juga dapat berarti bahwa klimaks penjualan dapat terjadi dalam waktu dekat.
• Jika ada tingkat minat terbuka yang tinggi sementara harga turun tajam selama puncak pasar, itu bisa menjadi sinyal bearish jika pemegang yang membeli di dekat bagian atas sekarang kehilangan uang; ini juga berpotensi menyebabkan lingkungan penjualan panik.