Dividen Saham vs. Dividen Tunai:Apa Bedanya?

Dengan sebagian besar saham, pemegang saham dapat mulai menyadari keuntungan ketika nilai saham mereka meningkat selama mereka memegangnya. Tetapi beberapa perusahaan publik — kebanyakan dari mereka besar, mapan, dan sangat sukses — memberi penghargaan lebih kepada pemegang saham mereka dengan membayar dividen kepada mereka.

Dividen adalah persentase dari laba ditahan perusahaan yang disimpan perusahaan sebagai imbalan atas investasi pemegang saham. Mereka biasanya didistribusikan kepada pemegang saham setiap tiga bulan atau setiap tahun.

Dividen bagus untuk membangun dan memperbarui loyalitas pemegang saham, dan juga merupakan alat hubungan masyarakat yang sangat berguna untuk memuji kesuksesan perusahaan!

Dividen mengambil beberapa bentuk, tetapi dua yang paling umum adalah dividen tunai dan saham. Pada nilai nominal, kedua jenis pembayaran ini bernilai sama. Namun dengan cara lain, ada perbedaan besar antara dividen tunai dan dividen saham.

Dalam postingan ini, para ahli di Gorilla Trades akan menjelaskan perbedaan tersebut secara mendetail.

Apa Itu Dividen Tunai?

Pembayaran dividen tunai, seperti yang diharapkan, datang dalam bentuk uang. Perusahaan mengirimkan kepada pemegang saham persentase uang tunai secara proporsional dengan setiap saham investor di perusahaan. Para pemegang saham menerima cek atau transfer elektronik sebesar nilai dividen.

Misalnya, katakanlah bahwa dewan direksi perusahaan telah menyetujui dividen tunai sebesar $0,35 per saham yang akan diterbitkan dalam beberapa minggu mendatang. Seorang pemegang saham yang memiliki 100 saham perusahaan ini akan mendapatkan cek atau deposit langsung sebesar $35. Itu saja.

Dividen tunai lebih tersebar luas di antara perusahaan yang mengeluarkan dividen. Nilai uang cukup mudah dipahami, dan untuk kepuasan instan, tidak ada yang lebih baik daripada uang tunai hijau yang manis.

Salah satu hasil dari dividen tunai adalah bahwa mereka umumnya memiliki efek penurunan sementara pada harga saham perusahaan. Setelah dividen dibayarkan, Anda mungkin akan melihat nilai saham turun kira-kira sebesar jumlah dividen.

Namun, harga biasanya akan kembali pulih dalam waktu singkat — perusahaan yang membagikan dividen, bagaimanapun juga, sangat sukses, dan kemungkinan besar mereka tidak akan gulung tikar dalam waktu dekat.

Apa Itu Dividen Saham?

Dividen saham dibayarkan sebagai saham tambahan di perusahaan yang menerbitkannya. Alih-alih menerima uang tunai dingin, pemegang saham dihargai dengan lebih banyak saham di perusahaan.

Misalnya, katakanlah bahwa perusahaan lain mengumumkan bahwa mereka akan memberi penghargaan kepada pemegang saham mereka dengan dividen saham 10%. Seorang investor dengan 10 saham akan menerima satu lagi ketika dividen dibayarkan. Seseorang dengan 200 saham akan mendapatkan 20 yang baru. Bahkan seseorang dengan hanya satu saham akan melihat peningkatan di akun pialang mereka sebesar sepersepuluh (0,1) saham.

Dividen saham sering dibayarkan ketika perusahaan yang menerbitkannya memiliki arus kas yang terbatas atau sedang mengalami masalah dengan likuiditas saat ini. Sebagian besar pialang mengizinkan klien mereka untuk mengubah dividen tunai menjadi saham, yang secara efektif menginvestasikan kembali di perusahaan alih-alih mengambil uangnya.

Perusahaan mungkin tidak mengatakannya, tetapi mereka mungkin juga lebih menyukai pilihan itu.

Dividen Saham vs. Dividen Tunai:Beberapa Perbedaan Utama

Argumen tentang preferensi untuk dividen tunai vs dividen saham berpusat pada perbedaan selain bentuk pembayaran yang sebenarnya. Setiap pemegang saham memiliki preferensi pribadinya.

Berikut adalah beberapa poin utama perbandingan dalam pembahasan dividen tunai vs dividen saham.

Dividen Tunai Menghabiskan Cadangan Perusahaan

Mungkin efek yang paling langsung dari dividen tunai adalah bahwa mereka menarik pada neraca perusahaan. Sebelum dibayarkan, cadangan kas dicatat sebagai kewajiban di kolom “hutang dividen”.

Setelah dibayarkan, hutang dividen dialihkan dan tidak lagi menjadi kewajiban. Namun efeknya adalah penurunan laba ditahan perusahaan, yang menjadi salah satu penyebab turunnya harga saham.

Dividen saham tidak mempengaruhi cadangan kas perusahaan dengan satu atau lain cara. Di neraca, mereka mempengaruhi kolom ekuitas pemegang saham.

Dividen Tunai Bukan Reinvestasi Perusahaan

Satu ketukan pada dividen tunai adalah apa yang mungkin mereka maksudkan tentang kesehatan perusahaan. Ya, pesan di balik dividen tunai adalah “Semuanya luar biasa… terima kasih atas bisnis Anda!” Tetapi beberapa orang luar melihat pesan yang sedikit lebih gelap.

Investor mengharapkan perusahaan tempat mereka memegang saham untuk menginvestasikan kembali dalam diri mereka sendiri — untuk mengambil bagian dari pendapatan dan pertumbuhan dana mereka melalui ekspansi, penelitian produk baru, mengakuisisi perusahaan lain, dan sebagainya. Uang yang diberikan perusahaan sebagai dividen tunai tidak digunakan untuk upaya tersebut.

Jika dividen tunai sangat murah hati, investor mungkin bertanya-tanya mengapa perusahaan mengirimi mereka uang yang seharusnya digunakan untuk mengembangkan bisnis (dan, ergo, meningkatkan nilai pasar perusahaan secara keseluruhan). Dividen tunai dapat menimbulkan kekhawatiran bahwa momentum ke depan perusahaan telah terhenti.

Dividen saham tidak mengirimkan pesan yang sama. Cadangan kas perusahaan tetap utuh jika mereka mengeluarkan dividen saham, dan saldonya tersedia untuk diinvestasikan kembali dalam strategi pertumbuhan, mengurangi keraguan banyak investor.

Namun, karena perusahaan mengeluarkan lebih banyak saham, nilai setiap saham menjadi sedikit terdilusi.

Dividen Tunai Dikenakan Kena Pajak

Dividen tunai merupakan pendapatan langsung. Ini adalah uang yang diperoleh pemegang saham sehubungan dengan saham yang mereka pegang yang langsung masuk ke bank. Oleh karena itu, sebagai pendapatan, itu tunduk pada peraturan pajak.

Dalam dividen saham, tidak ada uang tunai yang dipertukarkan. Yang dilakukan perusahaan hanyalah melepaskan saham saham baru dan mendistribusikannya kepada pemegang saham saat ini. Artinya dividen saham tidak dikenakan pajak. Pemegang saham hanya bertanggung jawab atas pajak jika mereka menjual saham mereka, menghasilkan kewajiban capital gain.

Hal ini dapat berdampak pada pengembalian pajak akhir tahun pemegang saham, meskipun efeknya mungkin minimal dalam gambaran besar.

Dividen Saham Mempengaruhi Struktur Kepemilikan Perusahaan

Beberapa detik yang lalu, kita membahas bagaimana dividen tunai mengurangi laba ditahan perusahaan, yang mana dividen saham tidak. Namun dividen saham tetap berpengaruh pada perusahaan dalam hal kepemilikan saham.

Ketika sebuah perusahaan melepaskan lebih banyak saham, itu menawarkan sedikit peningkatan kepemilikan kepada publik. Perbedaan persentase mungkin tidak terlalu besar, tetapi ada kemungkinan saham "mengambang bebas" dapat memengaruhi harga saham dan menimbulkan beberapa kekhawatiran ringan.

Secara teoritis, ini dapat mendistribusikan kembali kepemilikan kepada individu atau blok investor tertentu yang pada gilirannya dapat mencoba mengubah atau memberi dampak pada perusahaan saat ini. Beberapa perusahaan tidak menyukai gagasan itu.

Dividen Saham Akhirnya Tidak Akan Sama Nilainya dengan Dividen Tunai

Ketika Anda mendapatkan dividen tunai, Anda mendapatkan sejumlah uang. Dengan dividen saham, Anda mendapatkan saham setara terhadap sejumlah uang tertentu. Tapi harga itu akan berubah seiring dengan harga saham.

Misalnya, jika Anda memperoleh $300 dalam bentuk dividen tunai dari perusahaan tempat Anda berinvestasi, itu — yah, $300. Tiga ratus dolar yang jelas dan tidak ambigu.

Tetapi jika Anda mendapatkan dividen saham yang sama $300 dalam nilai saat ini, harga itu tidak akan sama besok. Mudah-mudahan, setelah sedikit penurunan harga saham, itu akan dihargai seiring pertumbuhan perusahaan. Jika Anda mempertahankan saham itu, nilainya akan lebih dari $300 di masa depan.

Inilah yang terjadi pada "jutawan Microsoft" yang melihat banyak pemecahan saham tidak lama setelah perusahaan go public pada tahun 1986.

Tentu saja, mungkin juga stoknya akan berkurang dalam nilai. Namun sekali lagi, mengingat bahwa perusahaan yang mengeluarkan dividen umumnya dalam kondisi sehat, penurunan drastis kemungkinan tidak akan terjadi.

Dividen Saham vs. Dividen Tunai:Apa yang Lebih Disukai Investor?

Sejujurnya, bagi sebagian besar investor ritel dengan akun pialang yang lebih kecil, baik dividen tunai maupun saham tidak benar-benar “menggerakkan jarum” dalam hal posisi keuangan mereka. Kewajiban pajak dividen tunai tidak signifikan, dan dividen saham biasanya berupa pecahan.

Dividen tidak berperan penting kecuali pemegang saham memiliki beberapa ratus atau ribuan saham.

Tetapi Anda dapat menyimpulkan bahwa investor jangka pendek mungkin condong ke perusahaan dengan dividen tunai karena ada pembayaran langsung, betapapun sederhananya. Investor yang lebih aktif yang mendapatkan akses ke saham yang membayar dividen mungkin lebih suka mencari hadiah tunai langsung — tetapi mereka harus mendapatkan banyak saham agar hadiah itu relevan.

Namun, investor dengan pandangan yang lebih panjang mungkin lebih suka mengambil dividen saham. Ada potensi kenaikan nilai saham.

Ada juga sudut "kebanggaan kepemilikan" dengan dividen saham — rasa koneksi psikologis dan ikatan finansial yang nyata antara pemegang saham dan perusahaan. Ini bukan sesuatu yang dapat Anda ukur, tetapi ini adalah sesuatu yang tampaknya dihargai oleh pemegang saham jangka panjang.

Apa pun “rasa” yang Anda sukai, dividen tunai dan saham adalah cara mudah untuk memanfaatkan kesuksesan perusahaan besar yang berkelanjutan.

Perdagangan Gorila:Dividen Jenis Lain

Gorilla Trades membantu investor aktif dengan menemukan saham yang sedang naik daun. Pilihan kami menghasilkan keuntungan yang dapat diandalkan, dan strategi kami untuk mengatur waktu penjualan telah menempatkan uang nyata di kantong klien kami selama lebih dari 20 tahun. Untuk mengetahui lebih lanjut, daftar untuk uji coba gratis dan peringatan pilihan harian.