3 Sektor Yang Harus Dibeli Saat Pasar Menarik Kembali

Pasar Semakin Berbusa

Baru sebulan sejak koreksi 5% terakhir S&P 500 dan 5 bulan sejak koreksi 10% terakhir, tetapi kami pikir yang lain sedang dalam perjalanan. Bukan karena kelemahan mendasar di pasar tetapi karena buihnya. Dengan penghasilan ke depan 21,9X, S&P 500 (CBOEINDEX:SPX) diperdagangkan pada valuasi yang tidak terlihat dalam beberapa dekade menjadikannya waktu yang menarik untuk mengambil keuntungan dari meja jika tidak ada yang lain. Salah satu dari banyak kemungkinan katalis untuk koreksi ini adalah musim pendapatan Q1 tetapi ada yang lain seperti kenaikan suku bunga, rencana pajak Biden, dan kebangkitan COVID-19. Adapun penghasilan, harapannya tinggi dan kami telah melihat bukti bahwa kuartal ini tidak cukup baik.

Baru-baru saja, laporan dari Conagra (NYSE:CAG) dan Constellation Brands (NYSE:STZ)  datang lebih baik dari yang diharapkan dan dengan panduan positif, namun saham turun setelah laporan tersebut. Jika tren ini berlanjut, kita dapat dengan mudah melihat koreksi 5% berubah menjadi koreksi 10% hingga 20% ketika semuanya sudah dikatakan dan dilakukan. Dalam pandangan kami, ini akan menjadi titik masuk lain ke dalam apa yang kami pandang sebagai tahap awal pasar bull jangka panjang di ekuitas AS.

Evercore Singles Out Perbaikan Rumah

Evercore mengeluarkan pembaruan pada indikator Home Improvement Lead internalnya. Menurut mereka, indikator telah turun dari level tertingginya di bulan Januari tetapi masih menunjukkan beberapa sisi positif di sektor ini. Berdasarkan kekuatan di perumahan, penerbangan ke pinggiran kota, kreasi rumah tangga baru, dan data pasar tenaga kerja kami pikir ini terlalu mengecilkan intinya. Penjualan di pengecer seperti Home Depot (NYSE:HD), Lowes (NYSE:RENDAH), dan Perusahaan Pemasok Traktor (NASDAQ:TSCO) telah mengalami percepatan dan laju pertumbuhan hanya akan melambat karena persaingan yang sulit terhadap lonjakan COVID tahun lalu.

Di antara pendorong pertumbuhan di sektor ini, Evercore mencantumkan kendala pasokan (persediaan rendah), kendala pro (tidak dapat menemukan orang untuk melakukan pekerjaan), dan pengurangan pengeluaran per unit dibandingkan dengan puncak siklus perbaikan rumah sebelumnya. Dalam pandangan kami, siklus perbaikan rumah terkait dengan tren sekuler dalam angkatan kerja yang memiliki dekade lain untuk dijalankan. Evercore condong ke bisnis dengan eksposur yang lebih tinggi ke layanan profesional karena pandangannya DIY'ers akan menyerahkan proyek mereka ke pro saat tersedia dan pembatasan COVID-19 memudar dan kami pikir itu ide yang bagus. Pengecer seperti Home Depot dan Lowes menawarkan paparan keduanya.

J.P. Morgan Sedang Mencari Pembangun Rumah

Analis di J.P. Morgan menerbitkan tentang pembangun rumah setelah melakukan pratinjau pra-pendapatan triwulanan mereka. Mereka melihat sektor ini mundur sedikit setelah musim pelaporan Q1 menyusul periode yang relatif kuat. Dalam pandangan mereka, harga saham menetapkan harga di kuartal yang bagus tanpa pengecualian dan itu telah diatur untuk kelemahan jika anting-anting gagal mengesankan. Dalam pandangan kami, kekuatan baru-baru ini di pembangun rumah adalah penetapan harga dalam periode kekuatan industri yang diperpanjang yang ditandai dengan permintaan tinggi, kenaikan harga, dan memperluas kapasitas. Mungkin beberapa tahun sebelum siklus habis dan saham pembangun rumah harus bergerak lebih tinggi sampai saat itu.

Bersama para pembina, J.P. Morgan melihat peluang dalam membangun produk juga. Mereka telah memanggil Whirlpool (NYSE:WHR) dan Masco (NYSE:MAS) dan kami pikir nama-nama seperti Haverty (NYSE:HVT) dan Aaron (NYSE:AAN) harus disertakan juga. Kedua perusahaan ini membayar dividen yang solid dengan pertumbuhan dan pertumbuhan dividen di masa depan mereka.

eCommerce Adalah Perdagangan Baru

Saham eCommerce telah bergerak tahun ini juga dengan pemenang pasca-pandemi seperti Williams-Sonoma (NYSE:WSM) dan Shoe Carnival (NASDAQ:SCVL) naik 80% dan 65% YTD karenanya. Penjualan eCommerce meningkat menjadi 44% pada tahun 2020 karena pandemi dan keuntungan tersebut tidak hanya melekat tetapi juga menjadi dasar untuk pertumbuhan di masa depan. Sedang mencari, industri eCommerce diperkirakan akan terus mengambil bagian dari gerai tradisional seiring dengan meluasnya penggunaan Internet. Setiap kelemahan dalam aksi harga kemungkinan akan berumur pendek dalam menghadapi perbaikan pasar tenaga kerja, kepercayaan konsumen, dan data pengeluaran, dan kesempatan membeli yang tidak boleh dilewatkan.