Kapan Kehancuran Pasar Berikutnya Akan Terjadi, dan Apa Penyebabnya?

Hampir setiap hari, berita utama keuangan memperingatkan bahwa kenaikan besar-besaran terbaru dari pasar saham sedang goyah dan bahwa pasar sedang menuju kehancuran. Peringatan ini biasanya tidak sampai ke halaman satu, tetapi mereka harus memperingatkan siapa saja yang memiliki sejumlah besar kekayaan pribadi dalam bentuk saham.

Terkait: Saat Menghadapi Keruntuhan Pasar Saham, Inilah Cara Tetap Menghasilkan Uang

“Oktober adalah bulan paling menakutkan bagi investor, bersama dengan semua yang lain, " sebuah Bloomberg artikel menyindir -- bermain di luar musim Halloween tetapi juga menghilangkan ingatan investor tentang Kecelakaan Hebat Oktober 1929 dan 19 Oktober, 1987, ketika pasar mencatat kerugian satu hari terbesarnya:23 persen.

Penulis, Barry Ritholtz, menyimpulkan bahwa, secara historis, Oktober tidak jauh lebih menakutkan bagi investor daripada bulan lainnya.

Tetap, sejarah kehancuran pasar memberikan makanan rutin bagi jurnalis keuangan, mengingatkan kita bahwa kita tidak pernah benar-benar tahu kapan bencana berikutnya akan datang, atau seberapa buruk itu akan terjadi. Namun, pola “semakin besar mereka datang, semakin keras mereka jatuh” telah berulang kali berulang sehingga siapa pun yang memperhatikan harus waspada terhadap pasar bull saat ini.

Kami sekarang berada di pasar bull yang paling lama berjalan dalam sejarah, pada sembilan setengah tahun -- dan tidak ada pasar bullish yang pernah mencapai ulang tahunnya yang ke 10. Meskipun tidak ada jaminan bahwa ini pasar bull akan runtuh sebelum melewati hari jadinya yang ke-10 di awal 2019, kita tahu bahwa secara historis, pasar banteng terlama berjalan dengan keras, bukan rengekan.

Terkait: Apa Penyebab Runtuhnya Pasar Saham? terlalu banyak testosteron, Sains Mengatakan.

ahli, seperti ekonom pemenang Hadiah Nobel Robert Shiller, memperingatkan kesamaan antara kondisi pasar saat ini dan yang mendahului keruntuhan 1929. “Kata ‘judi’ banyak digunakan untuk menggambarkan pasar saat itu, sehingga menjadi rentan, ” kata Shiller dalam sebuah wawancara di CNBC. “Kami tidak persis dalam situasi itu, tetapi kami memiliki pasar yang melonjak sejak 2009, jadi ada sesuatu dari semangat itu hari ini.”

Untuk memahami potensi bahaya, kita harus melihat kerentanan mendasar yang ditutupi oleh keuntungan besar pasar saat ini. Kekayaan bersih rumah tangga AS baru-baru ini mencapai $100 triliun untuk pertama kalinya dalam sejarah. Namun, rumah tangga AS yang sebenarnya penghasilan baru-baru ini naik kembali ke tingkat yang terlihat pada tahun 2007, sebelum krisis keuangan. Ini adalah sinyal lain yang mungkin dari kehancuran pasar berikutnya, penelitian baru dari AJ Bell menyarankan.

"Kekayaan bersih rumah tangga tidak dapat secara berkelanjutan tumbuh lebih cepat daripada pendapatan, "Cetakan Rus, direktur investasi di AJ Bell, menulis dalam catatan untuk klien. "Aset telah ditawar (dan naik), dan pada tahap tertentu, harus ada kesempatan bahwa mereka benar, seperti yang terjadi pada tahun 2000 dan 2007."

Salah satu dari tujuh faktor lain ini dapat memicu kehancuran pasar berikutnya

Mengotak-atik suku bunga -- Itu Federal Reserve telah menaikkan suku bunga dalam menanggapi peningkatan inflasi. Karena pengambilan risiko dan pemanfaatan telah meledak, risiko meningkat bahwa kenaikan suku bunga dapat memicu efek domino, menurunkan nilai saham dan komoditas.

Benar-benar pemimpin dunia yang gila -- Ancaman yang ditimbulkan oleh negara-negara seperti Korea Utara dan Iran sangat nyata dan sangat tidak terduga. Meningkatnya risiko politik di seluruh dunia meningkatkan risiko ekonomi, menurut studi oleh Rand Corporation dan Forum Ekonomi Dunia.

Serangan dunia maya dan gangguan pada jaringan listrik -- Serangan oleh negara-negara seperti China, Korea Utara, Rusia dan Iran menjadi lebih umum. Perusahaan besar dan pemerintah telah menjadi korban. Ancaman terhadap ekonomi kita hanya tumbuh ketika serangan menjadi lebih canggih, dan saat kita semakin bergantung pada teknologi, Direktur Intelijen Nasional Daniel R. Coats mengatakan dalam Penilaian Ancaman di Seluruh Dunia baru-baru ini.

Narket yang muncul dalam kesusahan atau kekacauan -- Negara-negara dari Turki hingga Argentina dan Afrika Selatan mengalami penurunan pasar dan mata uang, bersama dengan tingkat suku bunga dan kesengsaraan resesi, yang bisa menyebar ke negara lain.

Cina bisa retak -- China mulai merasakan dampak tarif, perang dagang dan dolar yang meningkat. Tapi kecelakaan real-estate atau default oleh kendaraan pembiayaan milik pemerintah daerah bisa menjadi titik puncak dan akan berdampak pada perekonomian kita.

Trump mungkin akan dimakzulkan – Meskipun presiden kita kemungkinan akan tetap menjabat, kepercayaan di pasar bullish yang melonjak ketika Trump terpilih dapat dirusak.

Bahaya dari pasar tenaga kerja yang terlalu ketat -- Pasar tenaga kerja yang sangat ketat telah menghasilkan sesuatu yang sangat penting seperti pusat panggilan darurat 911 yang tidak dapat membuat cukup banyak orang untuk menjawab telepon. Penjara, sementara itu, sedang melatih narapidana untuk menjadi pembuat kode. Apa yang mungkin salah?

Intinya:Pasar bull saat ini tidak akan bertahan selamanya.

Bahayanya hanya diperparah oleh kecenderungan investor untuk tidak melihat tulisan di dinding sampai terlambat.

Shiler, peraih Nobel ekonomi Universitas Yale profesor, terkenal memperingatkan bahaya mentalitas pak.

"Kesalahan penilaian manusia dapat menginfeksi bahkan orang yang paling cerdas, karena terlalu percaya diri, kurangnya perhatian terhadap detail dan terlalu percaya pada penilaian orang lain, "Kata Shiller. Batang ini, dia berkata, "dari kegagalan untuk memahami bahwa orang lain tidak membuat penilaian independen, tetapi mereka sendiri masih mengikuti orang lain -- orang buta menuntun orang buta.”

Terkait: 4 Persiapan yang Dapat Anda Lakukan Sekarang untuk Menghindari Hancur di Kecelakaan Berikutnya

Pesan di sini adalah, saat Anda menganalisis keuangan Anda, pastikan Anda memiliki "rencana B" yang melindungi sebagian besar portofolio tabungan Anda dalam kendaraan keuangan yang aman dan likuid. Adapun kapan harus melakukan ini, saran saya adalah "lebih cepat daripada nanti." Dengan begitu banyak lampu peringatan berkedip, Anda tidak ingin menunggu sampai Anda terlambat sehari -- dan banyak dolar -- pendek.

Ditulis oleh

Pamela Yellen

Pamela Yellen adalah pakar keamanan finansial, penulis buku terlaris NY Times dua kali dan Presiden Bank On Yourself. Buku terbaru Pamela adalah "Selamatkan Pensiun Anda:Lima Perangkap Pembunuh Kekayaan 401(k)s, Rencana IRA dan Roth – dan Cara Menghindarinya."