Akankah pasar saham jatuh lagi? Fakta dan saran tentang ancaman terhadap ekonomi

Kita hidup di salah satu masa yang paling menantang dan tidak pasti dalam sejarah dunia. Saat kami melihat ketidakstabilan, kekacauan, atau bencana yang meluas — seperti pandemi COVID-19 atau pergolakan politik — kami merasa cara hidup nyaman kami terancam.

Ketika hal itu terjadi pada investor berpengalaman, salah satu ketakutan pertama mereka mungkin berkaitan dengan keadaan portofolio mereka. Mereka merenungkan kemerosotan ekonomi yang parah di masa lalu, terutama resesi yang berlangsung lama, dan menilai apakah mereka menghadapi kemungkinan kehancuran ekonomi. Untuk tidak berpengalaman investor, ketakutan dapat menyebabkan lebih kecemasan.

Dengan resesi yang cukup baru pada tahun 2008 dan 2020 yang masih diingat, banyak yang bertanya-tanya tentang prospek perlambatan ekonomi yang lebih parah dan malapetaka atau bahkan depresi. Tapi apakah pasar saham akan jatuh lagi?

Apakah Pasar Saham Akan Jatuh Lagi?

Apa Penyebabnya?

Tidak ada definisi formal untuk kehancuran pasar saham. Ini dijelaskan dengan sangat longgar sebagai peristiwa pembuangan stok massal. Para pemegang saham perusahaan di bidang usaha tertentu mulai menjual sahamnya di bidang usaha tertentu dalam volume besar, yang menyebabkan harga saham turun. Jika aksi jual melanjutkan momentum penurunannya, hal itu dapat mengakibatkan devaluasi yang signifikan secara keseluruhan, termasuk penurunan tajam pada indeks utama dan nilai portofolio.

Sell-off terjadi karena beberapa alasan. Berita ekonomi yang buruk adalah penyebab umum. Jika pendapatan perusahaan terus-menerus di bawah ekspektasi untuk beberapa kuartal berturut-turut atau gagal mempertahankan nilainya, pemegang saham dapat menyelamatkan dalam kelompok. Terkadang, crash terjadi saat investor merasa terlalu percaya diri pada perusahaan atau sektor bisnis yang berfluktuasi dan menciptakan “gelembung” spekulatif, yang dapat meledak jika ekspektasi tinggi tersebut gagal dan kekuatan pasar memutuskan potensi nilai terlalu tinggi.

Peristiwa dan berita eksternal juga dapat berperan dalam kehancuran ekonomi. Krisis hipotek subprime tahun 2007 dan 2008 terjadi ketika pasar real estat yang panas mendorong pemberi pinjaman untuk menawarkan pinjaman rumah kepada pembeli yang kurang memenuhi syarat, banyak di antaranya tidak dapat menangani utang. Kegagalan mereka menyebabkan nilai properti anjlok, seperti halnya pasar saham.

Demikian pula, pandemi COVID-19 membawa serangkaian tindakan yang pasti akan merugikan kelompok ekonomi yang luas - jarak sosial, penguncian, dan penutupan membuat ekonomi lokal terhenti. Pasar saham mulai ambruk pada 20 Februari 2020, dan terus menurun hingga minggu pertama April.

Kondisi dan peristiwa yang menyebabkan jatuhnya pasar saham bisa sangat tidak terduga dalam beberapa bulan menjelang peristiwa tersebut. Dalam kasus lain, pelacak bisnis mungkin melihat beberapa sinyal yang tersebar sebelumnya. Apa pun situasinya, risiko yang melekat dan volatilitas pasar — ​​bersama dengan kegugupan investor yang panik dan menyebar cepat — menentukan bahwa kehancuran dapat terjadi kapan saja. Sementara kita melihat lebih dalam ke penurunan ekonomi, penting untuk diingat bahwa pasar saham selalu pulih.

Tren Penurunan Yang Dapat Memberi Sinyal Penurunan Lebih Luas

Investor yang mengawasi pasar saham setiap hari melihat betapa bergejolaknya — tetapi pada akhirnya tangguh — indeks utama dan sektor bisnis. Mereka lebih dikondisikan untuk menahan naik turunnya pasar. Itu penting ketika penurunan tajam dan tiba-tiba membuat investor yang kurang berpengalaman gugup.

Ada beberapa kondisi pasar yang dapat menunjukkan jatuhnya pasar saham, tetapi mungkin juga hanya berarti akan ada penurunan sementara dalam nilai keseluruhan dan stabilitas pasar. Ketika kita mendengar media melemparkan frasa ini, itu mungkin membuat kita khawatir tentang bencana yang lebih besar yang mungkin segera menimpa pasar. Tapi sekali lagi, mereka mungkin tidak.

Apa yang dimaksud dengan Koreksi Pasar Saham?

Koreksi secara longgar didefinisikan sebagai penurunan 10% atau lebih dalam harga sekuritas, seperti saham. Koreksi dapat terjadi pada masing-masing perusahaan, seluruh sektor bisnis, indeks, atau sarana investasi non-saham seperti pasar obligasi.

Kata "koreksi" menyiratkan penyesuaian — tidak ada bencana... hanya perlu sedikit mengatur ulang dial. Sebagian besar waktu, itulah tepatnya koreksi pasar saham. Tidak butuh waktu lama bagi saham yang terkoreksi untuk rebound; kebanyakan koreksi hanya bertahan tiga sampai empat bulan.

Apa itu Pasar Beruang?

Pasar beruang adalah situasi yang sedikit lebih serius. Ini didefinisikan sebagai penurunan harga sekuritas lebih dari 20%. Pasar beruang biasanya memiliki efek yang lebih luas, mendorong indeks yang lebih luas seperti S&P 500 turun dengan persentase yang besar. Ada suasana umum negatif atau pesimisme di antara investor selama pasar beruang, dan itu bisa (meskipun tidak pasti) mengarah ke resesi yang lebih luas di depan.

Investor mencoba membatasi eksposur risiko mereka selama pasar beruang. Mereka mungkin menarik investasi mereka di perusahaan yang baru muncul, yang masih belum terbukti, dan menginvestasikan kembali dalam taruhan jangka panjang yang lebih aman untuk melindungi kepemilikan finansial mereka. Pasar beruang terjadi karena penurunan ekonomi secara keseluruhan, meningkatnya pengangguran, penurunan pengeluaran konsumen, berkurangnya keuntungan bisnis, atau tindakan pemerintah tertentu yang terkait dengan ekonomi.

Pasar beruang dapat bertahan untuk sementara waktu — hingga 20 tahun, dalam skenario terburuk. Di lain waktu, mereka hanya bisa bertahan selama beberapa minggu atau bulan. Kecelakaan COVID-19 mengantarkan pasar beruang pada Maret 2020 yang tidak berlangsung lama. Tetapi konsekuensi dari penurunan tersebut membuat investor lebih berhati-hati tentang pemulihan pasar yang akan segera terjadi pasca-COVID.

Apa itu Resesi?

Resesi penuh adalah penurunan ekonomi yang mencakup seluruh wilayah dan terkadang seluruh ekonomi dunia. Ini didefinisikan sebagai keadaan pasar setelah dua kuartal berturut-turut mengalami penurunan ekonomi. Resesi digunakan secara ketat didefinisikan sebagai penurunan produk domestik bruto (PDB), bersama dengan titik data lainnya seperti penurunan tajam dalam lapangan kerja.

Baru-baru ini, menurut National Bureau of Economic Research (NBER), resesi didefinisikan secara lebih luas: Ini “melibatkan penurunan signifikan dalam aktivitas ekonomi yang tersebar di seluruh perekonomian dan berlangsung lebih dari beberapa bulan”.

Seiring dengan GNP dan angka ketenagakerjaan, resesi dapat terlihat pada penurunan produksi industri, pendapatan, dan penjualan ritel yang mungkin berlangsung beberapa saat. NBER bertanggung jawab untuk secara resmi menyatakan apakah resesi sedang terjadi. Meskipun resesi hampir tidak pernah “diterima”, ini juga merupakan kejadian yang relatif normal dalam siklus bisnis.

Apa itu Depresi?

Depresi adalah penurunan ekonomi yang paling parah, jenis tolok ukur yang paling ditakuti oleh sebagian besar investor dalam ketakutan apokaliptik. Untungnya, depresi jarang terjadi — hanya ada satu di antaranya dalam 167 tahun terakhir, yang disebut “Depresi Hebat” tahun 1930-an.

Depresi didefinisikan sebagai penurunan keseluruhan PDB lebih dari 10% dalam satu tahun. Depresi Hebat berlangsung selama satu dekade penuh, di mana belanja konsumen menukik tajam, pengangguran tetap dua digit, dan planet ini menghadapi tingkat kemiskinan, kelaparan, dan ketidakstabilan politik yang bersejarah.

Apakah Pasar Akan Jatuh Lagi? Cara Waspada

Meskipun tidak ada satu pun kondisi pasar yang mungkin menyebabkan keruntuhan ekonomi skala penuh, kombinasi dari beberapa di antaranya mungkin cukup untuk mengguncang pasar. Tidak banyak yang Anda, sebagai investor individu, dapat lakukan untuk menghentikan resesi terjadi, tetapi Anda dapat mengawasi beberapa faktor dan tren saat ini untuk membantu memandu keputusan portofolio Anda dan membatasi kerugian. Tanda-tanda peringatan ini meliputi:

Suku Bunga Berfluktuasi

Suku bunga rendah mendorong lebih banyak investasi. Ketika pemerintah federal menaikkan suku bunga, maka imbal hasil jangka panjang obligasi treasury bisa mulai menurun. Itu membuat investor takut.

Kedinginan Manufaktur dan Pembangunan Rumah

Sektor manufaktur dan konstruksi yang sibuk adalah komponen kunci dari ekonomi yang sukses. Saat output melambat untuk waktu yang lama, itu kemungkinan pertanda resesi.

Pengangguran Meningkat

Para ekonom memandang tingkat pengangguran yang tinggi dan berkelanjutan sebagai pertanda buruk, dan memang seharusnya demikian. Pengangguran besar-besaran menahan pengeluaran, terutama di sektor konsumen (rumah, liburan, mobil, dan sebagainya). Penurunan itu dapat mencekik ekonomi.

Pembayaran Kredit Melambat atau Menjadi Tunggakan

Semakin sedikit pelanggan yang dapat membayar utangnya, semakin buruk sektor keuangannya. Jika bank tidak memiliki sumber daya untuk mengeluarkan pinjaman karena pelanggan kredit tidak dapat membayar tagihan mereka, itu akan mengerem banyak mekanisme ekonomi.

Inflasi Naik

Inflasi moderat baik untuk perekonomian secara keseluruhan, karena biasanya mengacu pada belanja konsumen yang sehat. Tetapi ketika inflasi turun terlalu cepat, pengeluaran itu melambat. The Fed menaikkan suku bunga sebagai kompensasi, tetapi itu membuat bisnis lebih segan untuk mengambil pinjaman untuk perbaikan. Jika tren penurunan itu berlanjut untuk sementara waktu, itu adalah resesi.

Apakah Pasar Saham Akan Jatuh Lagi? Apa Prospek untuk Waktu Dekat?

Karena setiap profesional pasar saham akan memberi tahu Anda, risiko berinvestasi di pasar saham ada di mana-mana. Setiap transaksi yang Anda lakukan membawa kemungkinan bahwa Anda bisa kehilangan seluruh investasi Anda. Investor sukses merangkul kemungkinan itu dan mencoba mengendalikan eksposur risiko mereka sebanyak yang mereka bisa, sambil mencoba meningkatkan nilai portofolio mereka. Namun, sebenarnya, tidak selalu mungkin untuk melihat tabrakan terjadi di cakrawala.

Meskipun demikian, ada beberapa faktor yang harus sedikit diperhatikan oleh investor yang bijaksana, tanpa harus terlibat dalam teror penuh tentang ekonomi global yang akan berakhir dengan merusak:

COVID-19

Pandemi virus corona telah mengakibatkan satu penurunan pasar yang signifikan. Meskipun pasar pulih, prospeknya tergantung pada pengendalian virus. Jika masalah muncul dengan vaksin atau distribusi COVID-19 yang disetujui tertunda, dimulainya kembali ekonomi lokal – mengakhiri penguncian dan jarak sosial – mungkin tidak akan segera terjadi. Hal ini dapat mengakibatkan penurunan ekonomi yang tajam lagi.

Pekerjaan yang Goyah

Virus corona juga menghancurkan pasar kerja, menyebabkan PHK di beberapa perusahaan dan memaksa banyak perusahaan untuk bekerja dari rumah. Ini secara permanen mengubah lanskap pekerjaan, terutama untuk apa yang disebut "ekonomi pertunjukan" atau pekerja temporer. Pemulihan penuh mungkin tidak akan terjadi sampai virus benar-benar terkendali.

Default Hipotek

Beberapa pemberi pinjaman telah melonggarkan sikap mereka pada pembayaran hipotek selama ketidakpastian pandemi. Hal ini dapat menyebabkan gagal bayar lagi, yang dapat berdampak buruk pada pasar saham seperti yang terjadi pada krisis subprime mortgage.

Informasi Buruk

Seiring dengan masalah “berita palsu” yang sangat nyata, media massa penuh dengan analisis yang saling bertentangan dari para pakar pasar yang salah mengartikan, salah memahami, atau berbohong tentang realitas ekonomi. Ketika informasi yang salah ini menyebar, hal itu dapat mengakibatkan membengkaknya aktivitas ekonomi yang merugikan yang dapat menyebabkan penurunan.

Berita bagus? Pasar saham secara historis sulit. Sudah melalui yang lebih buruk. Meskipun ketakutan kita akan kehancuran semakin meningkat selama masa krisis, pasar saham telah menunjukkan kemampuan yang konsisten untuk kembali bahkan lebih kuat dari sebelumnya. Waspada dan buat keputusan yang tepat — tetapi jangan pernah panik.

Apakah Pasar Saham Akan Jatuh Lagi? Biarkan Gorilla Berdagang Jangkar Portofolio Anda

Gorilla Trades telah membantu investor pasar saham bertahan dan berkembang melalui semua jenis lanskap keuangan yang sulit sejak 1999. Kami dapat membantu Anda dengan penelitian yang solid dan faktual serta pemilihan saham yang dipilih dengan cermat. Daftar untuk uji coba gratis untuk mengetahui lebih lanjut.