Investasi masyarakat Variabel Modal (SICAV)

Apa itu Société d'investissement Capital Variable (SICAV)?

A Société d'investissement Variabel Modal, atau dana SICAV, adalah struktur dana investasi terbuka yang diperdagangkan secara publik yang ditawarkan di Eropa. Dana SICAV mirip dengan reksa dana open-end di AS. Saham dalam dana tersebut dibeli dan dijual berdasarkan nilai aset bersih (NAV) dana saat ini.

Takeaways Kunci

• SICAV adalah struktur dana investasi terbuka yang ditawarkan oleh perusahaan keuangan Eropa.
• Saham dana SICAV tersedia untuk umum untuk diperdagangkan, dengan harga yang didasarkan pada nilai aktiva bersih penyertaan dana.
• SICAV adalah singkatan dari Société d'investissement Variabel Modal, yang diterjemahkan secara harfiah ke bahasa Inggris sebagai "Perusahaan investasi dengan Modal Variabel".

Memahami SICAV

SICAV diatur di bawah hukum Eropa. Penataan mereka dapat dipandu baik oleh kerangka peraturan Undertakings for the Collective Investment of Transferable Securities (UCITS) atau kerangka kerja dana investasi khusus (SIF). Sebagian besar dana mengikuti undang-undang UCITS yang diberlakukan pada tahun 2009 oleh Komisi Eropa untuk menciptakan rezim yang harmonis di seluruh Eropa untuk pengelolaan dan penjualan reksa dana. Beberapa SICAV mungkin mengikuti undang-undang SIF yang diberlakukan pada Februari 2007 terutama untuk investor institusi.

SICAV memiliki dewan direksi untuk mengawasi dana tersebut. Setiap pemegang saham individu menerima hak suara dan berhak menghadiri rapat umum tahunan. Istilah SICAV adalah singkatan dari Société d'investissement Capital Variable. Dana ini paling terkenal dan digunakan di Prancis, Luksemburg, dan Italia. Mirip dengan reksa dana terbuka, SICAV tidak memiliki jumlah saham tetap yang diperdagangkan di pasar publik.

SICAV vs. SICAF

SICAV sering dikontraskan dengan SICAF. SICAF mirip dengan dana tertutup di A.S. SICAF adalah akronim dari Société d'Investissement Capital Fixe. Mereka diperdagangkan di bursa pasar publik dan beroperasi dengan jumlah saham tetap.

SICAV terstruktur UCITS secara aktif dipasarkan lintas batas di Eropa. Mereka adalah salah satu produk investasi yang paling aktif diperdagangkan di Eropa. Dana diperdagangkan di bursa dalam mata uang yang ditentukan.

Investasi SICAV

JPMorgan adalah salah satu manajer aset global yang menawarkan daftar lengkap investasi SICAV. Perusahaan mengelola lebih dari 600 SICAV.

Sebagai contoh, pada Oktober 2016, perusahaan meluncurkan JPM U.S. Corporate Bond A (dist) – USD SICAV. Dana tersebut berusaha untuk mengungguli Indeks Tingkat Investasi Korporat AS Bloomberg Barclays dengan berinvestasi terutama pada sekuritas utang perusahaan AS berdenominasi USD tingkat investasi. Dana tersebut memiliki biaya tahunan sebesar 1%, biaya masuk maksimum 3% dan biaya keluar 0,50%.

Seri JPM Global Select Equity SICAV adalah salah satu yang pertama diluncurkan oleh perusahaan. Strategi ini memiliki tanggal mulai 30 April, 1981. Ini memiliki tiga dana dalam mata uang USD dan dua dana dalam mata uang EUR. Dana tersebut berfokus pada investasi di seluruh dunia pasar ekuitas global.