Indeks S&P MidCap 400

Apa itu Indeks S&P MidCap 400?

Istilah S&P MidCap 400 mengacu pada indeks benchmark yang diterbitkan oleh Standard &Poor's (S&P). Indeks ini terdiri dari 400 perusahaan yang secara luas mewakili perusahaan dengan kapitalisasi pasar menengah antara $3,3 miliar dan $11,8 miliar. S&P MidCap 400 diluncurkan pada tahun 1991. Ini adalah salah satu dari beberapa indeks terkemuka yang dikeluarkan oleh S&P yang digunakan investor sebagai pengukur kinerja pasar dan tren arah saham AS.

Takeaways Kunci

• Indeks ini adalah indeks kapitalisasi pasar tertimbang dari 400 perusahaan publik AS dengan kapitalisasi menengah.
• Ini adalah indeks tertimbang mengambang, artinya kapitalisasi pasar perusahaan disesuaikan dengan jumlah saham yang tersedia untuk diperdagangkan secara publik.
• Indeks ini adalah indeks mid-cap yang paling banyak diikuti sehingga ada beberapa dana yang dirancang untuk melacak kinerja indeks ini.
• Indeks midcap mencerminkan pengelompokan sektor yang sama dengan Indeks S&P 500.
• Investor dapat berinvestasi dalam sekuritas, seperti dana yang diperdagangkan di bursa dan reksa dana, yang melacak indeks.

Memahami Indeks S&P MidCap 400

Indeks S&P MidCap 400 melacak kinerja perusahaan yang dianggap berada di kisaran kapitalisasi pasar menengah sebesar $3,3 miliar dan $11,8 miliar. Perbedaan ini membedakan mereka dari perusahaan besar. Agar memenuhi syarat, perusahaan harus:

• Berbasis di AS
• Memiliki faktor berat minimum yang dapat diinvestasikan sebesar 0,10
• Terdaftar di bursa

Semua ekuitas yang diperdagangkan di bursa memenuhi syarat untuk terdaftar di indeks, termasuk perwalian investasi real estat (REITs). Dana tertutup tidak dapat dimasukkan, seperti American depositary receipts (ADRs) dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs).

Indeks adalah kapitalisasi pasar tertimbang, yang berarti bahwa semakin besar valuasi pasar, semakin besar pengaruh yang dimiliki saham individu terhadap indeks. Rumus pembobotan setiap perusahaan dalam indeks dihitung dengan mengambil kapitalisasi pasar untuk masing-masing perusahaan dan membaginya dengan total 400 kapitalisasi pasar perusahaan dalam indeks. Hal ini memberikan pengaruh yang lebih besar pada perusahaan dengan kapitalisasi yang lebih besar pada pergerakan indeks.

Indeks MidCap S&P 400 dihitung dan diseimbangkan ulang setiap kuartal di bulan Maret, Juni, September, dan Desember. Perhitungan terjadi secara real-time dalam dolar AS (USD), dolar Kanada (CAD), Mata uang euro, pound sterling Inggris (GBP), dan yen Jepang (JPY). Per 30 April, 2021, lima sektor teratas yang terdaftar dalam indeks adalah industri (18,5%), keuangan (15,9%), kebijaksanaan konsumen (14,8%), teknologi informasi (13,4%), dan perawatan kesehatan (11,7%). Lima kepemilikan teratas pada tanggal tersebut adalah:

• Bio-Techne (perawatan kesehatan)
• Sungai Charles (perawatan kesehatan)
• Fair Isaac &Co (teknologi informasi)
• Cognex (teknologi informasi)
• Molina Healthcare (perawatan kesehatan)

Investor umumnya berharap bahwa perusahaan-perusahaan ini harus memiliki lebih banyak peluang pertumbuhan dalam ukuran dan penilaian, sehingga mewakili potensi imbalan yang lebih tinggi daripada perusahaan berkapitalisasi besar.

Indeks S&P MidCap 400 vs. S&P 500

S&P 500 adalah indeks Standard &Poor's lain yang diluncurkan pada tahun 1997. Ini adalah indeks kapitalisasi pasar yang terdiri dari 500 perusahaan terbesar di Amerika Serikat. Dengan demikian, itu dianggap sebagai ukuran terbaik dari pasar kapitalisasi besar AS. Ini terdiri dari perusahaan dengan kapitalisasi pasar setidaknya $ 11,8 miliar. Seperti Indeks S&P MidCap 400, itu diseimbangkan kembali setiap kuartal.

Per 30 April, 2021, ada 505 konstituen pada indeks. Lima sektor teratas hingga saat ini adalah teknologi informasi (26,7%), perawatan kesehatan (12,8%), kebijaksanaan konsumen (12,7%), keuangan (11,5%), dan jasa komunikasi (11,2%). Lima perusahaan teratas yang terdaftar di indeks pada tanggal tersebut adalah:

• Apple (teknologi informasi)
• Microsoft (teknologi informasi)
• Amazon (pilihan konsumen)
• Facebook (layanan komunikasi)
• Alfabet A (layanan komunikasi)

Per 30 April, 2021, Indeks MidCap S&P 400 memiliki pengembalian year-to-date (YTD) sebesar 18,58%. Dalam basis satu tahun, indeks kembali 67,9% dan 12,11% dalam basis 10 tahun. Ini dibandingkan dengan kinerja S&P 500, yang mengembalikan 13,38%, 43,99%, dan 20,22% pada YTD, satu tahun, dan dasar 10 tahun.

Komposisi Indeks S&P Midcap 400

S&P menjelaskan metodologi pemilihan Indeks S&P MidCap 400 hanya sebagai kebijaksanaan komite seleksi dengan upaya untuk mewakili Standar Klasifikasi Industri Global (GICS) utama.

Sebagai indeks tertimbang kapitalisasi, saham dengan kapitalisasi pasar terbesar memiliki dampak paling besar pada pergerakan indeks sementara perusahaan kecil dengan pergerakan lebih kecil tidak berpengaruh padanya. Ini untuk investor yang ingin mendiversifikasi portofolio mereka karena dana indeks tertimbang kapitalisasi pasar mengekspos investor pada pergerakan sekelompok kecil saham, meskipun nama luas dari indeks itu sendiri.

Indeks hanya menggunakan saham yang mengambang bebas atau diperdagangkan secara publik. S&P menyesuaikan kapitalisasi pasar masing-masing perusahaan untuk mengkompensasi masalah saham baru atau merger. Nilai indeks dihitung dengan menambahkan kapitalisasi pasar yang disesuaikan dari masing-masing perusahaan dan membagi hasilnya dengan pembagi. Pembagi ini adalah informasi hak milik S&P dan tidak dirilis ke publik.

Kita dapat menghitung pembobotan perusahaan dalam indeks, yang dapat memberikan investor informasi yang berharga. Jika saham naik atau turun, kita dapat mengukur apakah itu akan berdampak pada indeks secara keseluruhan. Artinya perusahaan dengan bobot 10% akan memiliki pengaruh yang lebih besar terhadap nilai indeks dibandingkan perusahaan dengan bobot 2%.

Cara Berinvestasi di Indeks MidCap S&P 400

Investor yang ingin mempertimbangkan untuk mengambil keuntungan dari pengembalian Indeks S&P MidCap 400 dapat melakukannya melalui investasi indeks. Ini adalah gaya investasi pasif yang memungkinkan investor berinvestasi di sekuritas yang melacak indeks untuk meniru pengembaliannya. Ini termasuk sekuritas seperti ETF dan reksa dana. Berikut ini hanya dua contoh dana yang melacak indeks ini.

iShares Core S&P Mid-Cap ETF diluncurkan pada Mei 2000 dan diperdagangkan di NYSE Arca di bawah simbol ticker IJH. Mulai 7 Mei, 2021, dana tersebut memiliki aset $65,9 miliar. Sebanyak 400 sekuritas disimpan dalam dana tersebut. Lima sektor teratas adalah industri (18,69%), keuangan (16,08%), keleluasaan konsumen (14,86%), teknologi informasi (13,17%), dan perawatan kesehatan (11,52%). Lima kepemilikan teratas dana tersebut adalah:

• Laboratorium Charles River (pelayanan kesehatan)
• Bio-Techne (perawatan kesehatan)
• Molina Healthcare (perawatan kesehatan)
• XPO Logistics (industri)
• Signature Bank (industri)

Dana Indeks Midcap BNY Mellon diluncurkan pada Juni 1991. Ini membutuhkan minimal $2, 500 untuk diinvestasikan dalam dana tersebut. Mulai 7 Mei, 2021, dana tersebut memiliki total $2,55 miliar dalam aset yang dikelola (AUM). Dana tersebut memiliki total 402 kepemilikan per 31 Maret, 2021. Sektor teratas adalah keuangan (20,61%), industri (14,61%), perawatan kesehatan (10,29%), teknologi (9,45%), dan ritel (6,02%). Lima kepemilikan dana per 31 Maret 2021, NS:

• SolarEdge (teknologi informasi)
• Bio-Techne (perawatan kesehatan)
• Cognex (teknologi informasi)
• PTC (teknologi informasi)
• Laboratorium Charles River (pelayanan kesehatan)

Keuntungan dan Kerugian Indeks MidCap S&P 400

Keuntungan

Saham mid-cap memberi investor aliran pertumbuhan yang stabil. Tidak seperti perusahaan berkapitalisasi kecil, perusahaan mid-cap lebih stabil dan rentan terhadap volatilitas yang lebih rendah dalam hal harga saham mereka.

Indeks seperti S&P MidCap 400 memberi investor akses ke basis sekuritas yang lebih beragam. Itu karena ada berbagai sektor yang terwakili dalam indeks dan lebih banyak lagi saham. Karena itu, itu dapat membantu mengurangi risiko pasar investor.

Tidak seperti perusahaan besar, biasanya ada potensi pertumbuhan yang lebih besar dalam hal perusahaan kelas menengah. Meskipun mereka umumnya bisnis yang sangat mapan, perusahaan yang masuk dalam kategori ini cenderung memiliki lebih banyak pertumbuhan dalam cakrawala mereka saat mereka menuju perusahaan yang lebih besar.

Kekurangan

Seperti investasi lainnya, tidak ada jaminan dalam berinvestasi di indeks seperti S&P MidCap 400. Ini berpotensi kehilangan prinsipal investor. Mid-caps tidak kebal terhadap kerugian nilai, jadi penting bagi investor untuk menyadari bahwa potensi pertumbuhan dan keragaman tidak selalu berarti keuntungan besar.

Beberapa dana yang melacak indeks mungkin datang dengan biaya manajemen yang tinggi dan titik masuk awal yang lebih tinggi. Meskipun Anda mungkin dapat melacak keberhasilan indeks, ingatlah bahwa banyak dana yang mencoba meniru pengembaliannya akan memerlukan biaya yang harus dibayarkan kepada manajer dana atau firma. Investasi minimum awal untuk beberapa dana mungkin juga terbukti sulit bagi beberapa investor.

Perusahaan mid-cap juga rentan terhadap risiko harga. Itu karena mereka lebih tidak stabil daripada perusahaan besar, yang umumnya memiliki aliran pendapatan yang stabil sebagai hasil dari kepercayaan, bisnis yang sudah lama berdiri.

• Aliran pertumbuhan yang stabil

• Basis perusahaan dan sektor yang beragam, yang mengurangi risiko pasar

• Potensi pertumbuhan

• Anda mungkin kehilangan investasi utama Anda

• Biaya tinggi dan investasi minimum awal

• Volatilitas mid-cap dan risiko harga