Batasan Return on Equity (ROE)

Pengembalian ekuitas adalah kelipatan penilaian yang biasa digunakan untuk menentukan nilai suatu perusahaan. Pengembalian ekuitas atau ROE adalah jumlah keuntungan yang dihasilkan dengan uang yang telah diinvestasikan dengan perusahaan oleh pemegang saham. Meskipun metrik ini dapat berguna dalam kasus tertentu, itu pasti memiliki beberapa kelemahan yang harus diperhatikan juga. Berikut adalah beberapa hal yang perlu dipertimbangkan tentang batasan pengembalian ekuitas.

Pengembalian Ekuitas

Perhitungan pengembalian ekuitas akan memberi tahu Anda apakah perusahaan efisien dengan sumber daya mereka atau tidak. Ini memberi tahu Anda dengan tepat berapa banyak uang yang dapat dihasilkan untuk setiap dolar ekuitas yang dimiliki perusahaan. Idealnya, Anda ingin menaruh uang Anda dengan perusahaan yang tahu bagaimana menghasilkan lebih banyak keuntungan darinya. Untuk menghitung laba atas ekuitas, Anda hanya akan mengambil laba bersih perusahaan dan membaginya dengan ekuitas pemegang saham. Ini adalah perhitungan mudah yang dapat dilakukan dalam beberapa menit dalam banyak kasus.

Tuliskan

Write-down adalah teknik yang digunakan banyak perusahaan secara teratur saat menilai aset. Ketika terjadi write-down, perusahaan akan mengurangi nilai suatu aset karena mereka percaya bahwa saat ini nilainya melebihi harga pasar. Ketika mereka melakukan ini, itu akan mengurangi ekuitas pemegang saham secara signifikan tanpa mengubah laba bersih. Karena itu, Anda akan mendapatkan lompatan besar dalam pengembalian ekuitas meskipun tidak ada yang benar-benar berubah.

Pembelian kembali

Pembelian kembali saham juga dapat memiliki efek drastis pada pengembalian ekuitas. Perusahaan akan secara teratur melakukan pembelian kembali saham karena sejumlah alasan berbeda. Kadang-kadang, mereka benar-benar akan membeli kembali saham dari pasar hanya agar mereka dapat mempengaruhi rasio keuangan seperti laba atas ekuitas. Ketika sebuah perusahaan membeli sejumlah besar saham dari pasar, mereka akan mengurangi ekuitas pemegang saham secara signifikan. Ketika perusahaan melakukan ini, mereka juga akan meningkatkan rasio pengembalian ekuitas. Tidak ada perubahan mendasar dengan cara perusahaan melakukan bisnis, tetapi pengembalian ekuitas melonjak secara signifikan. Ini adalah alasan utama mengapa rasio keuangan seperti pengembalian ekuitas harus diambil dengan sebutir garam ketika menilai perusahaan.

Utang

Masalah besar lainnya dengan pengembalian ekuitas adalah tidak mempertimbangkan jumlah hutang perusahaan. Itu hanya mempertimbangkan laba bersih dan ekuitas pemegang saham. Karena itu, sebuah perusahaan dapat memiliki sejumlah besar hutang yang berlebihan dan masih terlihat seperti menangani hal-hal dengan baik sesuai dengan perhitungan laba atas ekuitas. Meskipun mungkin menunjukkan rasio yang baik, itu bisa hampir runtuh karena memiliki lebih banyak hutang daripada yang bisa ditangani.

Pertimbangan

Ketika Anda menggunakan laba atas ekuitas untuk membantu dalam keputusan Anda untuk membeli saham, Anda akan ingin mempertimbangkan semua variabel ini. Mereka semua dapat secara drastis mempengaruhi pengembalian ekuitas dan keputusan Anda untuk membeli saham.