Pengembalian Rata-rata

Apa itu Pengembalian Rata-rata?

Pengembalian rata-rata adalah rata-rata matematika sederhana dari serangkaian pengembalian yang dihasilkan selama periode waktu tertentu. Pengembalian rata-rata dihitung dengan cara yang sama seperti rata-rata sederhana dihitung untuk setiap set angka. Angka-angka dijumlahkan menjadi satu, kemudian jumlah tersebut dibagi dengan jumlah angka dalam himpunan.

Takeaways Kunci

• Pengembalian rata-rata adalah rata-rata matematika sederhana dari serangkaian pengembalian yang dihasilkan selama periode waktu tertentu.
• Pengembalian rata-rata dapat membantu mengukur kinerja sekuritas atau portofolio di masa lalu.
• Pengembalian rata-rata tidak sama dengan pengembalian tahunan, karena mengabaikan peracikan.
• Rata-rata geometrik selalu lebih rendah dari rata-rata pengembalian.

Memahami Pengembalian Rata-rata

Ada beberapa ukuran pengembalian dan cara menghitungnya. Untuk pengembalian rata-rata aritmatika, satu mengambil jumlah pengembalian dan membaginya dengan jumlah angka pengembalian.

Pengembalian Rata-rata = Jumlah Pengembalian Jumlah Pengembalian \text{Pengembalian Rata-rata} =\dfrac{\text{Jumlah Pengembalian}}{\text{Jumlah Pengembalian}} Pengembalian Rata-rata=Jumlah PengembalianJumlah Pengembalian​

Pengembalian rata-rata memberi tahu investor atau analis tentang pengembalian saham atau sekuritas di masa lalu, atau berapa pengembalian portofolio perusahaan. Pengembalian rata-rata tidak sama dengan pengembalian tahunan, karena mengabaikan peracikan.

Contoh Pengembalian Rata-rata

Salah satu contoh pengembalian rata-rata adalah mean aritmatika sederhana. Contohnya, misalkan suatu investasi mengembalikan berikut ini setiap tahun selama periode lima tahun penuh:10%, 15%, 10%, 0%, dan 5%. Untuk menghitung pengembalian rata-rata untuk investasi selama periode lima tahun ini, lima pengembalian tahunan ditambahkan bersama-sama dan kemudian dibagi dengan 5. Ini menghasilkan pengembalian rata-rata tahunan sebesar 8%.

Sekarang, mari kita lihat contoh kehidupan nyata. Saham Walmart kembali 9,1% pada tahun 2014, kehilangan 28,6% pada tahun 2015, naik 12,8% pada tahun 2016, naik 42,9% di tahun 2017, dan kehilangan 5,7% pada tahun 2018. Rata-rata pengembalian Walmart selama lima tahun tersebut adalah 6,1%, atau 30,5% dibagi 5 tahun.

Menghitung Pengembalian Dari Pertumbuhan

Tingkat pertumbuhan sederhana adalah fungsi dari nilai awal dan akhir atau saldo. Itu dihitung dengan mengurangkan nilai akhir dari nilai awal dan kemudian membaginya dengan nilai awal. Rumusnya adalah sebagai berikut:

Tingkat pertumbuhan = BV - EV BV di mana: BV = Nilai Awal EV = Nilai Akhir \begin{aligned} &\text{Tingkat Pertumbuhan} =\dfrac{\text{BV} -\text{EV}}{\text{BV}}\\ &\textbf{where:}\\ &\text{ BV} =\text{Nilai Awal}\\ &\text{EV} =\text{Nilai Akhir}\\ \end{selaras} ​Tingkat Pertumbuhan=BVBV−EV​di mana:BV=Nilai AwalEV=Nilai Akhir​

Sebagai contoh, jika Anda menginvestasikan $10, 000 di sebuah perusahaan dan harga saham meningkat dari $50 menjadi $100, maka pengembaliannya dapat dihitung dengan mengambil selisih antara $100 dan $50 dan membaginya dengan $50. Jawabannya adalah 100%, yang berarti Anda sekarang memiliki $20, 000.

Rata-rata pengembalian sederhana adalah perhitungan yang mudah, tapi itu tidak terlalu akurat. Untuk perhitungan pengembalian yang lebih akurat, analis dan investor juga sering menggunakan rata-rata geometrik atau tingkat pengembalian tertimbang uang.

Alternatif Pengembalian Rata-rata

Rata-rata Geometris

Saat melihat pengembalian historis rata-rata, rata-rata geometrik adalah perhitungan yang lebih tepat. Rata-rata geometrik selalu lebih rendah dari rata-rata pengembalian. Salah satu keuntungan menggunakan rata-rata geometrik adalah bahwa jumlah aktual yang diinvestasikan tidak perlu diketahui. Perhitungan berfokus sepenuhnya pada angka pengembalian itu sendiri dan menyajikan perbandingan apel-ke-apel ketika melihat dua atau lebih kinerja investasi selama periode waktu yang lebih beragam.

Pengembalian rata-rata geometrik kadang-kadang disebut tingkat pengembalian waktu tertimbang (TWR) karena menghilangkan efek distorsi pada tingkat pertumbuhan yang diciptakan oleh berbagai aliran masuk dan keluar uang ke dalam akun dari waktu ke waktu.

Tingkat Pengembalian Tertimbang Uang (MWRR)

Kalau tidak, tingkat pengembalian uang tertimbang (MWRR) menggabungkan ukuran dan waktu arus kas, menjadikannya ukuran yang efektif untuk pengembalian portofolio yang telah menerima simpanan, reinvestasi dividen, dan/atau pembayaran bunga, atau telah mengalami penarikan.

MWRR setara dengan tingkat pengembalian internal (IRR), dimana nilai sekarang bersih sama dengan nol.