Memahami Volatilitas Stok vs. Risiko

Volatilitas saham menunjukkan seberapa besar nilai saham berubah selama periode waktu tertentu. jika nilai saham terus naik dan turun secara reguler selama 90 hari, memiliki volatilitas yang tinggi. Tetapi jika nilai saham tetap sama selama 90 hari, memiliki volatilitas yang rendah. Sementara volatilitas dapat membuat saham berisiko, itu belum tentu demikian. Faktanya, dengan strategi investasi yang tepat, itu bisa membuat saham lebih menguntungkan daripada yang seharusnya.

Pertanyaan tentang Risiko

Ketika seorang investor membeli saham, dia mau tidak mau mengambil risiko. Lagipula, saham merupakan bagian dari keuntungan perusahaan. Para investor membeli saham dengan asumsi bahwa mereka akan naik nilainya karena perusahaan terus meningkatkan margin keuntungannya. Tapi itu belum tentu demikian. Untuk satu alasan atau lainnya, keuntungan perusahaan bisa anjlok. Mereka mungkin pulih dari waktu ke waktu, tapi mereka mungkin tidak. Dalam skenario terburuk, kerugian perusahaan bertambah sampai harus dinyatakan pailit, meninggalkan investor dengan saham yang sama sekali tidak berharga.

Untuk tujuan pasar saham, risiko menandakan bahwa kemungkinan bahwa nilainya akan turun secara tak terduga. Sementara setiap saham mengandung beberapa elemen risiko, beberapa saham lebih berisiko daripada yang lain. Risiko biasanya dinilai berdasarkan kondisi pasar, peristiwa terkini di Amerika Serikat dan di seluruh dunia serta keputusan kebijakan perusahaan. Hal ini terus-menerus dievaluasi kembali sebagai faktor-faktor berubah, memungkinkan investor untuk menyesuaikan strategi mereka.

Risiko vs. Volatilitas

Seperti yang disebutkan dalam pendahuluan, Volatilitas adalah ukuran seberapa besar nilai saham berubah dari waktu ke waktu. Volatilitas diukur dengan membandingkan kinerja keuangan periode tertentu di masa lalu dengan kinerja keuangan periode yang sama di masa sekarang. Jika nilainya tidak banyak berubah, volatilitas saham rendah, tetapi jika itu berubah secara signifikan, volatilitas saham tinggi.

Banyak investor berasumsi bahwa jika saham memiliki volatilitas yang tinggi, itu pasti berisiko. Namun, belum tentu demikian. Itu karena volatilitas lebih terbatas dalam ruang lingkup. Membandingkan kinerja keuangan mengasumsikan bahwa semua faktor lainnya adalah sama, yang tidak selalu demikian.

Yang tidak terduga

Sebagai contoh, kerusakan akibat Badai Katrina menyebabkan hotel-hotel di seluruh wilayah New Orleans tiba-tiba kehilangan pelanggan, menyebabkan penurunan keuntungan yang tidak terduga. Kontraktor pemerintah yang bertanggung jawab atas pembersihan, di samping itu, mendapat dorongan tak terduga. Lebih-lebih lagi, kerugian mendadak tidak memiliki efek yang sama pada setiap perusahaan. Beberapa perusahaan mungkin memiliki pemimpin yang cukup cerdas untuk menavigasi melalui titik-titik masalah tanpa mengurangi kinerja perusahaan secara keseluruhan.

Pendeknya, hanya karena investasi tidak stabil tidak berarti itu berisiko. Investor perlu melihat gambaran yang lebih besar untuk menentukan apakah ada risiko. Dan, jika ada risiko rendah, mereka benar-benar dapat menggunakan volatilitas yang menguntungkan mereka. Mereka dapat melakukan ini dengan mengukur pola volatilitas dan melihat apakah ada periode tertentu ketika nilai saham lebih rendah/lebih tinggi dari rata-rata. Mereka dapat menggunakan pengetahuan ini untuk membeli saham saat nilainya rendah dan menjualnya saat tinggi. Dan, karena risikonya rendah, mereka jauh lebih kecil kemungkinannya untuk kehilangan uang dalam prosesnya.