Kasus Arbitrase Penggabungan Rinci

Arbitrase penggabungan didefinisikan sebagai peluang untuk mendapatkan keuntungan di tengah merger atau akuisisi antara dua perusahaan. Selama penggabungan, perusahaan target yang diakuisisi akan melakukan perdagangan dengan harga diskon. Lewat sini, ia menawarkan kemampuan untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan antara diskon dan harga target. Target harga ini dinyatakan dalam persyaratan merger. Keuntungan arbitrase tersedia karena tidak pasti kapan merger akan selesai dan bahkan merger akan terjadi sama sekali.

Dana dana &strategi dana lindung nilai

Arbitrase semacam ini rumit tetapi sebagian besar waktu menguntungkan. Ini sering memberikan dua puluh persen, atau lebih, tingkat pengembalian. Hedge fund menggunakan strategi ini bersama dengan banyak strategi arbitrase lainnya. Dana reksa dana semakin populer karena fokus dari atas ke bawah dan kemampuannya untuk memanfaatkan talenta hebat. Mereka akhirnya menawarkan ini kepada publik investasi ritel. Akhir-akhir ini, industri telah melihat dana dana membawa dana lindung nilai dalam portofolio mereka memberikan keragaman yang lebih besar untuk kategori ini. Sebagian besar dana portofolio dana ditemukan di reksa dana utama dan sub rekening dalam investasi asuransi jiwa dan biasanya yang terbesar, berdasarkan aset yang dikelola.

Penggabungan variabel arbitrase

Anda perlu tahu berapa target harga dan kapan merger harus diselesaikan. Profitabilitas arbitrase didasarkan pada variabel berikut:

• Waktu sebelum tutup
• Diskon harga target

Harga pasar akan memiliki diskon bawaan terhadap harga target karena ketidakpastian ini. Juga, tingkat profitabilitas tergantung pada waktu sebelum penutupan. Terkadang merger memakan waktu lebih lama dari yang diharapkan dan terkadang merger tidak terjadi sama sekali. Ini semua berperan dalam kompleksitas strategi arbitrase ini.

Apa itu arbitrase?

Pada kasus ini, arbitrase dapat didefinisikan sebagai perbedaan antara harga saat ini dari perusahaan target dan harga yang ditentukan untuk penutupan kesepakatan, harga sasaran. Ini adalah harga yang telah ditetapkan dalam hal merger atau akuisisi. Arbitrase juga dapat didefinisikan sebagai keuntungan luar biasa yang dicapai sambil menanggung jumlah risiko yang tidak proporsional.

Pada kasus ini, risiko memerlukan harga pasar mengambang bebas dari kedua perusahaan. Artinya, pelaksanaan strategi ini penting dan membutuhkan keahlian yang canggih. Biasanya, arbitrase adalah keuntungan bebas risiko yang tersedia bagi mereka yang menemukan inefisiensi di pasar. Teori ini menyatakan bahwa pasar tidak selalu efisien. Karena itu, ada peluang yang akan memberikan investor, atau arbitrase, kemampuan untuk mendapatkan keuntungan di atas dan di luar utilitas risiko yang disajikan. Saat arbitrase memasuki pasar, Namun, pasar akan berbelok ke arah yang sepenuhnya efisien dengan menyisakan sedikit atau tidak ada peluang arbitrase yang tersisa. Mereka yang mengikuti teori ini percaya bahwa pasar efisien.