Arbitrase Penggabungan IQ Adalah Semua Tentang Kesepakatan

Dana netral pasar dirancang untuk tertinggal di pasar yang luas ketika saham melonjak tetapi bertahan di sana ketika segalanya berjalan ke selatan. Dalam hal-hal tersebut, ETF Arbitrase Penggabungan IQ (simbol MNA) telah melakukan tugasnya. Pengembalian tahunan 2,3% dana yang diperdagangkan di bursa selama dekade terakhir tertinggal 11,2% dari indeks 500-saham Standard &Poor. Namun di tengah penurunan 19,9% di pasar saham secara luas dari puncaknya pada 19 Februari hingga 13 Maret, dana yang hilang hanya 6,7%.

Pengembalian ETF berasal dari arbitrase merger—membeli saham di perusahaan yang akan segera diakuisisi setelah kesepakatan diumumkan. Jika kesepakatan ditutup, dana tersebut memperoleh selisih antara harga saham saat membelinya dan harga akuisisi yang diumumkan. Pengembalian tidak terikat pada jumlah transaksi di pasar, meskipun perlambatan ekonomi yang besar dapat mengecilkan kumpulan transaksi yang memenuhi kriteria dana tersebut, kata Sal Bruno, kepala investasi di perusahaan induk ETF, IndeksIQ. Dalam hal itu, dana tersebut akan meningkatkan saham tunainya.

Keuangan Pribadi Kiplinger

Gambar Getty

Dana tersebut melacak indeks yang mengecualikan transaksi di mana kurang dari 50% perusahaan dibeli dan yang terjadi di luar pasar maju, yang menghadapi risiko gangguan regulasi yang lebih tinggi, kata Bruno. Saham dijual segera ketika kesepakatan mencapai penyelesaian. Sebaliknya, dana tersebut akan memiliki nama tertentu hingga satu tahun sebelum dijual. Setelah itu, Bruno berkata, kesepakatan lebih cenderung berantakan.

Keuangan Pribadi Kiplinger

Gambar Getty

Selama satu dekade terakhir, dana itu—dengan rasio pengeluaran 0,77%—dua pertiganya kurang bergejolak dibandingkan pasar saham secara luas.