Nilai Nosional vs Nilai Pasar:Apa Bedanya?

Nilai Nosional vs. Nilai Pasar:Gambaran Umum

Nilai nosional dan nilai pasar keduanya menggambarkan nilai sekuritas. Nilai nosional berbicara tentang seberapa besar nilai total yang dikendalikan secara teoritis oleh sekuritas—misalnya melalui kontrak derivatif atau kewajiban utang. Nilai pasar, di samping itu, adalah harga sekuritas saat ini yang dapat dibeli atau dijual di bursa atau melalui broker.

Nilai pasar juga digunakan untuk merujuk pada kapitalisasi pasar dari perusahaan publik dan ditentukan dengan mengalikan jumlah saham yang beredar dengan harga saham saat ini.

Takeaways Kunci

• Nilai nosional adalah nilai total yang dikendalikan oleh suatu posisi atau kewajiban; misalnya berapa nilai yang diwakili oleh kontrak derivatif.
• Nilai pasar adalah harga sekuritas yang ditetapkan oleh pembeli dan penjual di pasar melalui penawaran dan permintaan.
• Sebagai contoh, opsi panggilan yang mewakili 100 lembar saham XYZ dengan harga kesepakatan $40 dapat diperdagangkan di pasar seharga $1,20 per kontrak (100 x $1,20 =nilai pasar $120), tetapi mewakili nilai nosional $4, 000 (100x$40).

Nilai Nosional

Nilai nosional adalah jumlah total aset dasar sekuritas pada harga spotnya. Nilai nosional membedakan antara jumlah uang yang diinvestasikan dan jumlah uang yang terkait dengan keseluruhan transaksi. Nilai nosional dihitung dengan mengalikan unit dalam satu kontrak dengan harga spot.

Sebagai contoh, asumsikan seorang investor ingin membeli satu kontrak berjangka emas. Kontrak berjangka membebani pembeli 100 troy ons emas. Jika emas berjangka diperdagangkan pada $1, 300, maka satu kontrak berjangka emas memiliki nilai nosional $130, 000.

Nilai nosional dapat digunakan dalam futures dan saham. Tetapi lebih sering dilihat dan digunakan dalam lima cara berikut:melalui swap suku bunga, total pengembalian swap, opsi ekuitas, penukaran mata uang asing dan derivatif mata uang asing, dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF).

Dengan swap suku bunga, nilai nosional digunakan untuk menghasilkan jumlah bunga yang harus dibayar. Dengan total pengembalian swap, nilai nosional digunakan sebagai bagian dari beberapa perhitungan yang menentukan tingkat swap. Dengan opsi ekuitas, nilai nosional mengacu pada nilai yang dikontrol oleh opsi. Dengan pertukaran mata uang asing dan derivatif mata uang asing, nilai nosional digunakan untuk menilai mata uang.

Nilai nosional menyumbang nilai total posisi, sedangkan nilai pasar adalah harga dimana posisi tersebut dapat dibeli atau dijual, seperti yang ditetapkan pasar.

Nilai pasar

Nilai pasar sangat berbeda dengan nilai nosional. Nilai pasar adalah harga sekuritas yang disepakati pembeli dan penjual di pasar. Nilai pasar sekuritas dihitung dengan menentukan penawaran dan permintaan sekuritas. Berbeda dengan nilai nosional, yang menentukan nilai total sekuritas berdasarkan spesifikasi kontraknya, nilai pasar adalah harga satu unit sekuritas.

Sebagai contoh, asumsikan bahwa indeks berjangka S&P 500 diperdagangkan pada $2, 700. Nilai pasar satu unit Indeks S&P 500 adalah $2, 700. Sebaliknya, nilai nosional dari satu kontrak berjangka Indeks S&P adalah $675, 000 ($2, 700*250) karena satu kontrak berjangka Indeks S&P memanfaatkan 250 unit indeks.

Nilai pasar suatu perusahaan merupakan indikasi yang baik dari persepsi investor terhadap prospek bisnisnya. Kisaran nilai pasar di pasar sangat besar, mulai dari kurang dari $1 juta untuk perusahaan terkecil hingga ratusan miliar untuk perusahaan terbesar dan tersukses di dunia.

Nilai pasar dapat sangat berfluktuasi selama periode waktu tertentu dan sangat dipengaruhi oleh siklus bisnis. Nilai pasar mungkin jatuh selama pasar bearish yang menyertai resesi, dan sering naik selama pasar banteng yang merupakan ciri dari ekspansi ekonomi.

Garis bawah

Nilai pasar dan nilai nosional masing-masing mewakili jumlah berbeda yang penting untuk dipahami investor. Nilai nosional adalah seberapa besar nilai yang diwakili oleh kewajiban atau kontrak—misalnya, kontrak opsi yang mengendalikan 1, 000 gantang gandum atau obligasi korporasi dengan nilai nominal pada saat jatuh tempo $1, 000. Nilai pasar dari kewajiban ini, Namun, akan bervariasi karena penawaran dan permintaan dan kondisi pasar yang berlaku. Misalnya jika kontrak opsi sangat jauh dari uang, nilai pasarnya mungkin mendekati nol, atau jika suku bunga naik secara substansial, nilai pasar obligasi akan menjadi kurang dari $1, 000.