Pasar Komoditas

Apa Itu Pasar Komoditas?

Pasar komoditas adalah pasar untuk membeli, penjualan, dan memperdagangkan bahan mentah atau produk primer.

Komoditas sering dibagi menjadi dua kategori besar:komoditas keras dan lunak. Komoditas keras termasuk sumber daya alam yang harus ditambang atau diekstraksi—seperti emas, karet, dan minyak, sedangkan komoditas lunak adalah produk pertanian atau peternakan—seperti jagung, gandum, kopi, Gula, kedelai, dan babi.

Takeaways Kunci

• Pasar komoditas melibatkan pembelian, penjualan, atau memperdagangkan produk mentah, seperti minyak, emas, atau kopi.
• Ada komoditas keras, yang umumnya merupakan sumber daya alam, dan komoditas lunak, yang merupakan ternak atau barang pertanian.
• Pasar komoditas spot melibatkan pengiriman segera, sementara pasar derivatif memerlukan pengiriman di masa depan.
• Investor dapat memperoleh eksposur komoditas dengan berinvestasi di perusahaan yang memiliki eksposur komoditas atau berinvestasi komoditas secara langsung melalui kontrak berjangka.
• Pertukaran komoditas utama A.S. adalah ICE Futures A.S. dan CME Group, yang memegang empat bursa utama:Chicago Board of Trade, Bursa Mercantile Chicago, Pertukaran Mercantile New York, dan Bursa Komoditas, Inc.

Pasar Komoditas

Bagaimana Pasar Komoditas Bekerja

Pasar komoditas memungkinkan produsen dan konsumen produk komoditas untuk mendapatkan akses ke mereka di pasar yang terpusat dan likuid. Pelaku pasar ini juga dapat menggunakan turunan komoditas untuk melindungi konsumsi atau produksi di masa depan. Spekulan, investor, dan arbitrase juga memainkan peran aktif di pasar ini.

Komoditas tertentu, seperti logam mulia, telah dianggap sebagai lindung nilai yang baik terhadap inflasi, dan sekumpulan komoditas yang luas sebagai kelas aset alternatif dapat membantu mendiversifikasi portofolio. Karena harga komoditas cenderung bergerak berlawanan dengan saham, beberapa investor juga mengandalkan komoditas selama periode volatilitas pasar.

Di masa lalu, perdagangan komoditas membutuhkan banyak waktu, uang, dan keahlian, dan terutama terbatas pada pedagang profesional. Hari ini, ada lebih banyak pilihan untuk berpartisipasi di pasar komoditas.

Sejarah Pasar Komoditas

Perdagangan komoditas kembali ke awal peradaban manusia sebagai klan suku dan kerajaan yang baru didirikan akan barter dan berdagang satu sama lain untuk makanan, persediaan, dan item lainnya. Komoditas perdagangan memang mendahului saham dan obligasi selama berabad-abad. Munculnya kerajaan seperti Yunani kuno dan Roma dapat secara langsung dikaitkan dengan kemampuan mereka untuk menciptakan sistem perdagangan yang kompleks dan memfasilitasi pertukaran komoditas di petak luas melalui rute seperti Jalur Sutra terkenal yang menghubungkan Eropa ke Timur Jauh.

Hari ini, komoditas masih dipertukarkan di seluruh dunia dan dalam skala besar. Hal-hal juga menjadi lebih canggih dengan munculnya bursa dan pasar derivatif, Bursa mengatur dan menstandardisasi perdagangan komoditas, memungkinkan pasar yang likuid dan efisien.

Mungkin pasar komoditas modern yang paling berpengaruh adalah Chicago Board of Trade (CBOT), didirikan pada tahun 1848, dimana awalnya hanya memperdagangkan komoditas pertanian seperti gandum, Jagung, dan kedelai untuk membantu petani dan konsumen komoditas mengelola risiko dengan menghilangkan ketidakpastian harga dari produk pertanian tersebut. Hari ini, ini mencantumkan opsi dan kontrak berjangka pada berbagai produk termasuk emas, perak, Obligasi Treasury AS, dan produk energi. Chicago Mercantile Exchange (CME) Group bergabung dengan Chicago Board of Trade (CBOT) pada tahun 2007, menambahkan suku bunga dan produk indeks ekuitas ke penawaran produk pertanian grup yang ada.

Beberapa bursa komoditas telah bergabung atau gulung tikar dalam beberapa tahun terakhir. Mayoritas bursa membawa beberapa komoditas yang berbeda, meskipun beberapa mengkhususkan diri dalam satu kelompok. Di Amerika., Chicago Mercantile Exchange (CME) mengakuisisi tiga bursa komoditas lainnya pada pertengahan 2000-an. Pertama, CME mengakuisisi Chicago Board of Trade (CBOT) pada tahun 2007 dan kemudian pada tahun 2008, mengakuisisi New York Mercantile Exchange (NYMEX) dan Commodity Exchange, Inc. (COMEX). Keempat bursa membentuk Grup CME. Juga pada tahun 2007, Dewan Perdagangan New York bergabung dengan Intercontinental Exchange (ICE), membentuk ICE Futures A.S. Setiap bursa menawarkan berbagai tolok ukur global di seluruh kelas aset utama.

Jenis Pasar Komoditas

Secara umum, perdagangan komoditas baik di pasar spot maupun pasar derivatif. Pasar spot juga disebut sebagai "pasar fisik" atau "pasar tunai" di mana pembeli dan penjual menukar komoditas fisik untuk pengiriman segera.

Pasar derivatif melibatkan ke depan, masa depan, dan pilihan. Forward dan futures adalah kontrak derivatif yang menggunakan pasar spot sebagai aset dasar. Ini adalah kontrak yang memberi pemilik kendali atas aset yang mendasarinya di beberapa titik di masa depan, untuk harga yang disepakati hari ini. Hanya ketika kontrak berakhir, penyerahan fisik komoditas atau aset lainnya akan dilakukan, dan seringkali pedagang akan menggulung atau menutup kontrak mereka untuk menghindari membuat atau menerima pengiriman sama sekali. Forward dan futures secara umum sama, kecuali bahwa forward dapat disesuaikan dan perdagangan over-the-counter (OTC), sedangkan futures distandarisasi dan diperdagangkan di bursa.

Contoh Pasar Komoditas

Pertukaran utama di AS, yang memperdagangkan komoditas, berdomisili di Chicago dan New York dengan beberapa bursa di lokasi lain di dalam negeri. Chicago Board of Trade (CBOT) didirikan di Chicago pada tahun 1848. Komoditas yang diperdagangkan di CBOT antara lain jagung, emas, perak, kedelai, gandum, gandum, Nasi, dan etanol. Chicago Mercantile Exchange (CME) memperdagangkan komoditas seperti susu, mentega, sapi pengumpan, ternak, perut babi, kayu, dan babi kurus.

New York Mercantile Exchange (NYMEX) memperdagangkan komoditas di bursanya seperti minyak, emas, perak, tembaga, aluminium, paladium, platinum, memanaskan minyak, propana, dan listrik. Sebelumnya dikenal sebagai New York Board of Trade (NYBOT), Komoditas ICE Futures AS termasuk kopi, biji cokelat, jus jeruk, Gula, dan perdagangan etanol di bursanya.

London Metal Exchange dan Tokyo Commodity Exchange adalah bursa komoditas internasional terkemuka.

Komoditas sebagian besar diperdagangkan secara elektronik; Namun, beberapa bursa AS masih menggunakan metode open outcry. Perdagangan komoditas yang dilakukan di luar operasi bursa disebut sebagai pasar over-the-counter (OTC).

Regulasi Pasar Komoditas

Di Amerika., Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi (CFTC) mengatur pasar berjangka dan opsi komoditas. Tujuan CFTC adalah untuk mempromosikan persaingan, efisien, dan pasar transparan yang membantu melindungi konsumen dari penipuan dan praktik tidak bermoral. CFTC dan peraturan terkait dirancang untuk mencegah dan menghilangkan hambatan perdagangan antarnegara dalam komoditas dengan mengatur transaksi di bursa komoditas. Sebagai contoh, peraturan terlihat membatasi, atau menghapus, short selling dan menghilangkan kemungkinan manipulasi pasar dan harga, seperti menikung pasar.

Undang-undang yang membentuk CFTC telah diperbarui beberapa kali sejak dibuat, terutama setelah krisis keuangan 2007-2008. Reformasi Dodd-Frank Wall Street dan Undang-Undang Perlindungan Konsumen memberikan otoritas kepada CFTC atas pasar swap, yang sebelumnya tidak diatur.

Regulasi pasar komoditas terus menjadi sorotan setelah sepuluh bank investasi terkemuka terjebak dalam penyelidikan manipulasi logam mulia internasional oleh CFTC dan Departemen Kehakiman AS pada tahun 2015.

Perdagangan Pasar Komoditas vs. Perdagangan Saham

Bagi sebagian besar investor individu, mengakses pasar komoditas, apakah spot atau derivatif, tidak dapat dipertahankan. Akses langsung ke pasar ini biasanya memerlukan akun pialang khusus dan/atau izin tertentu. Karena komoditas dianggap sebagai kelas aset alternatif, dana gabungan yang memperdagangkan komoditas berjangka, seperti CTA, biasanya hanya mengizinkan investor terakreditasi. Tetap, investor biasa dapat memperoleh akses tidak langsung ke komoditas melalui pasar saham itu sendiri. Saham pada perusahaan pertambangan atau material cenderung berkorelasi dengan harga komoditas, dan ada berbagai ETF sekarang yang melacak berbagai komoditas atau indeks komoditas.

Investor yang ingin mendiversifikasi portofolio mereka dapat melihat ke ETF ini, tetapi bagi sebagian besar investor jangka panjang, saham dan obligasi akan menjadi inti kepemilikan mereka. Lebih-lebih lagi, karena harga komoditas cenderung lebih fluktuatif dibandingkan saham dan obligasi, perdagangan komoditas seringkali paling cocok untuk mereka yang memiliki toleransi risiko yang lebih tinggi dan/atau jangka waktu yang lebih lama.

FAQ Pasar Komoditas

Bagaimana Saya Mengetahui Bagaimana Kondisi Pasar Komoditas Saat Ini?

Banyak portal keuangan online akan memberikan beberapa indikasi harga komoditas tertentu seperti emas dan minyak mentah. Anda juga dapat menemukan harga di situs web bursa komoditas.

Apa yang Dilakukan Pedagang Komoditas?

Pedagang komoditas membeli dan menjual komoditas fisik (spot) atau kontrak derivatif yang menggunakan komoditas fisik sebagai dasarnya. Tergantung pada jenis trader Anda, Anda akan menggunakan pasar ini untuk tujuan yang berbeda, contohnya, membeli atau menjual produk fisik, lindung nilai, berspekulasi, atau arbitrase.

Apakah Komoditas adalah Investasi yang Baik?

Seperti halnya investasi, komoditas dapat menjadi investasi yang baik tetapi juga memiliki risiko. Seorang investor perlu memahami pasar komoditas yang ingin mereka perdagangkan, Misalnya, fakta bahwa harga minyak dapat berfluktuasi berdasarkan iklim politik di Timur Tengah. Jenis investasi juga penting; ETF memberikan lebih banyak diversifikasi dan risiko yang lebih rendah di mana masa depan lebih spekulatif dan risikonya lebih tinggi karena persyaratan margin. Yang telah dibilang, komoditas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi, dan emas, secara khusus, dapat menjadi lindung nilai terhadap penurunan pasar.

Bagaimana Pasar Komoditas Bekerja?

Untuk pasar spot, pembeli dan penjual menukar uang tunai untuk pengiriman segera produk fisik. Di pasar derivatif, pembeli dan penjual menukar uang tunai dengan hak untuk masa depan pengiriman produk itu. Sering, pemegang derivatif akan berguling atau menutup posisi mereka sebelum pengiriman dapat terjadi. Perdagangan forward over-the-counter dan disesuaikan antar rekanan. Futures dan opsi terdaftar di bursa dan memiliki kontrak standar yang diatur lebih ketat.

Apa Beberapa Contoh Komoditas?

Ada beberapa komoditas yang tersedia. Produk energi meliputi minyak mentah, gas alam, dan bensin. Logam mulia antara lain emas, perak, dan platina. Hasil pertanian antara lain gandum, Jagung, kedelai, dan ternak. Komoditas lain yang bisa Anda perdagangkan adalah kopi, Gula, kapas, dan jus jeruk beku.