Bagaimana Berinvestasi di Pasar Komoditas

Ada lebih dari satu rute masuk jika seseorang ingin mendapatkan eksposur di pasar komoditas. Posisi dapat dibangun melalui banyak rute alternatif. Pada artikel ini kita akan melihat beberapa rute ini serta pro dan kontranya.

Pembelian Fisik

Membeli komoditas secara fisik adalah cara paling langsung dan jelas yang dapat dilakukan setiap orang untuk berinvestasi di pasar komoditas. Artinya, jika Anda ingin berinvestasi emas, Anda cukup mengambil emas dan menjualnya saat harga naik. Namun, ada beberapa keterbatasan dalam pendekatan investasi ini.

• Pertama, membutuhkan modal yang besar untuk melakukan pembelian langsung. Pasar memberikan leverage yang tidak tersedia saat melakukan pembelian langsung.

• Kedua, komoditas seperti uranium dan minyak mentah tidak aman untuk dimiliki. Mereka membutuhkan tenaga ahli yang tahu cara menyimpan dan memanfaatkan komoditas tersebut.

• Ketiga, tidak disarankan untuk menerima pengiriman jagung atau daging dalam jumlah besar karena komoditas ini mudah rusak dan harus segera dibuang.

Karena alasan inilah sangat sedikit investor yang benar-benar memiliki komoditas yang mendasarinya. Sebagian besar kontrak diselesaikan secara tunai. Dalam kasus yang jarang terjadi bahwa pengiriman benar-benar diambil, biasanya diambil oleh perusahaan yang menggunakan komoditas yang diberikan secara komersial.

Pasar Ekuitas

Pasar ekuitas juga menghadirkan peluang bagi investor untuk mendapatkan eksposur pintu belakang terhadap komoditas. Ini karena ketika seseorang membeli saham perusahaan seperti Exxon atau Starbucks, mereka mendapatkan eksposur besar ke komoditas yang mendasarinya. Ini karena bisnis perusahaan sedikit banyak terkait dengan bisnis komoditas. Banyak perusahaan seperti yang membuat jaringan pipa untuk transportasi minyak juga sepenuhnya bergantung pada pasar komoditas. Karenanya, perusahaan tersebut secara teoritis melakukan perdagangan di pasar ekuitas. Namun, sebenarnya mereka lebih terpengaruh oleh aktivitas perdagangan di pasar komoditas. Perusahaan-perusahaan berikut biasanya memberikan peluang untuk masuk melalui pintu belakang ke pasar komoditas.

• Perusahaan Pertambangan: Beberapa perusahaan pertambangan berspesialisasi dalam satu logam tunggal sedangkan beberapa perusahaan lain berspesialisasi dalam portofolio logam. Oleh karena itu, tergantung pada logam mana yang diinginkan investor, mereka dapat membidik perusahaan. Pengembalian yang diberikan oleh perusahaan-perusahaan ini memiliki tingkat korelasi yang tinggi dengan pengembalian yang diberikan komoditas yang mendasarinya.

• Perusahaan Energi: Perusahaan energi juga dapat memberikan berbagai tingkat eksposur. Contohnya, perusahaan seperti Exxon mungkin terlibat dalam setiap tahap proses ekstraksi sedangkan perusahaan lain seperti Schlumberger mungkin hanya menjadi pemasok bagi perusahaan-perusahaan ini. Ada perusahaan lain yang terlibat hanya dengan transportasi atau pemasaran produk tersebut dan mereka juga dapat digunakan untuk membangun posisi.

• Keperluan: Perusahaan listrik dan utilitas juga memberikan eksposur terhadap komoditas. Industri ini sangat dipengaruhi oleh pergerakan harga komoditas seperti batu bara.

Dana Khusus

Ada banyak dana khusus yang melacak pasar komoditas dan memberikan kesempatan bagi investor untuk menginvestasikan dana mereka. Misalnya ada reksa dana yang dibuat dengan tujuan semata-mata untuk berinvestasi pada komoditas. Hal ini memberikan kesempatan bagi investor yang tidak memiliki keahlian dalam perdagangan komoditas untuk melakukannya dengan baik di pasar.

Bahkan ada beberapa hedge fund yang diciptakan hanya untuk diinvestasikan pada komoditas. Namun, investasi ini biasanya sangat berisiko dan seringkali tidak tersedia bagi investor rata-rata.

Juga, banyak indeks telah dibuat. Indeks ini merupakan gabungan dari beberapa komoditas c. Ini berarti bahwa pengembalian yang mereka tawarkan adalah gabungan dari beberapa komoditas juga! Karena itu, bahkan jika seseorang membeli satu unit dana semacam itu, mereka mendapatkan keuntungan dari membeli ke dalam portofolio yang terdiversifikasi dengan baik. Seringkali, uang yang diakumulasikan oleh dana ini tidak secara langsung diinvestasikan dalam komoditas yang mendasarinya. Ini dapat digunakan untuk membeli komoditas lain namun pengembalian yang diberikan oleh komoditas ini biasanya ditiru.

Berjangka

Pasar berjangka juga memungkinkan pedagang untuk secara efektif menggunakan komoditas untuk melindungi posisi mereka yang ada atau membangun posisi baru. Pertimbangkan kasus sebuah maskapai penerbangan misalnya. Mereka sadar bahwa mereka akan membutuhkan sejumlah bahan bakar jet dalam beberapa bulan mendatang. Kuantitas ini biasanya dapat diprediksi dengan presisi. Namun, harga bahan bakar jet sangat fluktuatif. Jika maskapai ingin menetapkan harga bahan bakar untuk konsumsinya, dapat membeli kontrak berjangka di pasar. Oleh karena itu mereka akan yakin dengan apa yang akan mereka belanjakan untuk bahan bakar terlepas dari keanehan pasar.

Pada waktu bersamaan, mungkin ada pedagang yang menjual kontrak. Dia mungkin berpendapat bahwa harga bahan bakar jet akan turun di masa depan dan karena itu menjual kontrak dengan harapan mendapatkan uang. Juga, sangat penting untuk dicatat bahwa baik maskapai maupun pedagang tidak harus meletakkan seluruh jumlah transaksi. Margin kecil dapat digunakan untuk melindungi eksposur transaksi besar-besaran. Pasar berjangka memberikan tingkat leverage yang tinggi dan oleh karena itu menjadi favorit para spekulan.

Oleh karena itu, investor dapat memilih untuk berinvestasi dalam komoditas dengan berbagai cara. Masing-masing cara ini memiliki pro dan kontra sendiri.