Cash-Out Refinance:Apa Itu, dan Bagaimana Cara Kerjanya?

Mungkin ada saatnya Anda perlu mengakses sejumlah besar uang tunai untuk melunasi hutang kartu kredit atau mendanai perbaikan rumah. Dan ketika itu terjadi, Anda dapat mempertimbangkan untuk menggunakan salah satu aset terbesar yang Anda miliki — ekuitas rumah Anda.

Pembiayaan kembali tunai adalah opsi pembiayaan kembali hipotek yang memungkinkan Anda untuk menegosiasikan kembali persyaratan hipotek Anda dan mengubah ekuitas rumah Anda menjadi uang tunai. Artikel ini akan menjelaskan apa itu cash-out refinance, pro dan kontra, dan cara menentukan apakah itu tepat untuk Anda.

Apa itu cash-out refinance?

Pembiayaan kembali tunai adalah cara untuk mengakses sebagian ekuitas rumah Anda. Anda akan membiayai kembali hipotek yang ada dengan jumlah yang lebih tinggi, dan kemudian Anda dapat mempertahankan selisihnya.

Misalnya, katakanlah Anda memiliki rumah seharga $250.000 dan masih berutang $200.000. Jika Anda ingin $ 20.000 tunai, Anda akan melakukan pembiayaan kembali tunai sebesar $ 220.000. $200.000 akan digunakan untuk hipotek Anda, dan Anda akan menerima pembayaran tunai sebesar $20.000.

Bagaimana cara kerja cash-out refinance?

Pemberi pinjaman akan menilai persyaratan pinjaman Anda sebelumnya. Mereka akan melihat kredit Anda dan saldo yang dibutuhkan untuk melunasi pinjaman Anda sebelumnya. Kemudian, mereka akan membuat penawaran berdasarkan analisis underwriting.

Peminjam mendapat pinjaman baru yang lebih dari pinjaman saat ini. Pinjaman baru melunasi pinjaman sebelumnya dan perbedaan antara jumlah pinjaman baru Anda dan apa yang terutang adalah "uang keluar" Anda. Dari sana, Anda akan memiliki hipotek baru dan pembayaran bulanan.

Refinancing cash-out berbeda dari sekadar refinancing rumah Anda di mana Anda tidak melihat uang tunai di tangan. Dengan pembiayaan kembali hipotek tradisional, Anda mengambil pinjaman baru dengan jumlah yang sama tetapi dengan tingkat bunga dan pembayaran bulanan yang lebih rendah.

Mirip dengan pinjaman ekuitas rumah, tujuan refinancing cash-out adalah untuk mengakses ekuitas di rumah Anda. Refinance cash-out biasanya lebih murah daripada pinjaman ekuitas rumah.

Apa pro dan kontra dari cash-out refinance?

Ada keuntungan dan kerugian untuk setiap keputusan keuangan, dan ini tentu berlaku untuk pembiayaan kembali tunai. Memahami beberapa pro dan kontra dapat membantu Anda memutuskan apakah ini langkah yang tepat untuk Anda.

Pro

• Utang konsolidasi: Rata-rata suku bunga kartu kredit adalah 17,25%. Tetapi jika Anda membawa saldo dari bulan ke bulan, ini dapat menambah banyak uang dalam bunga. Menggunakan pembiayaan kembali tunai untuk membayar kartu kredit dapat menghemat ribuan dolar.
• Dana proyek perbaikan rumah: Proyek perbaikan rumah biasanya merupakan investasi yang baik karena meningkatkan nilai rumah Anda. Namun, tidak semua proyek akan menambah jumlah nilai yang sama, jadi pastikan Anda mengerjakan pekerjaan rumah terlebih dahulu.
• Tingkatkan skor kredit Anda: Jika Anda menggunakan uang itu untuk melunasi hutang, ini akan menurunkan pemanfaatan kredit Anda. Hal ini memengaruhi skor kredit Anda hingga 30%, jadi menguranginya dapat meningkatkan skor Anda.
• Tingkatkan persyaratan pinjaman rumah Anda: Saat Anda membiayai kembali rumah Anda, Anda mengganti hipotek yang ada dengan yang baru. Ini bisa berarti jangka waktu pembayaran yang lebih pendek, dan Anda mungkin dapat memenuhi syarat untuk tingkat bunga yang lebih rendah.
• Kemungkinan pengurangan pajak: Jika Anda menggunakan uang itu untuk memperbaiki rumah Anda, Anda mungkin dapat memanfaatkan pengurangan bunga hipotek. Anda harus berkonsultasi dengan profesional pajak untuk mengetahui apakah Anda memenuhi syarat untuk pengurangan tersebut.

Kontra

• Asuransi hipotek swasta (PMI): Jika nilai rumah Anda turun di bawah 80%, Anda harus membayar PMI. Biaya PMI antara 0,5% hingga 1,0% dari total jumlah pinjaman. Jadi, Anda harus yakin bahwa manfaat yang Anda peroleh lebih besar daripada biaya ini.
• Anda akan mendapatkan persyaratan hipotek baru: Dalam beberapa situasi, mengambil pinjaman hipotek baru dengan persyaratan baru bisa menjadi keuntungan bagi Anda. Tetapi jika Anda sudah memiliki tingkat bunga yang sangat rendah, ini bisa merugikan Anda. Pastikan Anda memahami syarat dan ketentuan sebelum menyetujui apa pun.
• Biaya penutupan: Ketika Anda membiayai kembali rumah Anda, Anda harus membayar biaya penutupan, yang merupakan biaya yang dibayarkan untuk menyelesaikan transaksi real estat. Biaya penutupan biasanya antara 2% dan 5% dari jumlah pinjaman, jadi ini akan menjadi ribuan dolar yang harus Anda bayar sendiri.
• Tidak akan memperbaiki kebiasaan keuangan yang buruk: Menggunakan cash-out refinance untuk membayar utang bisa menjadi keputusan yang cerdas. Tapi itu tidak akan membantu Anda jika Anda mengembalikan hutang itu lagi. Pastikan Anda berupaya meningkatkan kebiasaan finansial agar tidak terjebak dalam lingkaran utang.
• Anda membahayakan rumah Anda: Dengan cash-out refinance, rumah Anda digunakan sebagai jaminan untuk menjamin pinjaman hipotek. Jadi, jika Anda tidak dapat melakukan pembayaran hipotek bulanan, Anda berisiko kehilangan rumah.

Bagaimana Anda bisa menggunakan cash-out refinance?

Uang yang Anda terima dari cash-out refinance dapat digunakan untuk hampir semua tujuan. Anda dapat menggunakannya untuk melunasi hutang kartu kredit berbunga tinggi atau untuk renovasi rumah.

Namun, hanya karena Anda dapat menggunakan uang ini untuk pengeluaran apa pun, bukan berarti Anda harus melakukannya. Membayar utang berbunga tinggi adalah langkah yang baik karena akan mengurangi jumlah yang Anda bayarkan dengan bunga. Dan perbaikan rumah dapat membantu Anda meningkatkan nilai rumah Anda.

Tapi itu bukan ide yang baik untuk menggunakan pembiayaan kembali tunai untuk mendanai hal-hal seperti liburan atau mobil baru. Pengembalian investasi Anda akan minimal, dan Anda akan mempertaruhkan rumah Anda dengan imbalan yang sangat kecil.

Alternatif untuk Pembiayaan Kembali Tunai

Refinancing cash-out tidak akan menjadi pilihan yang tepat untuk semua orang. Jika Anda perlu mengakses uang tunai dalam jumlah besar tetapi tidak yakin tentang pembiayaan kembali uang tunai, ada alternatif yang dapat Anda pertimbangkan.

• HELOC: Salah satu alternatif paling populer untuk pembiayaan kembali tunai adalah mengambil jalur kredit ekuitas rumah (HELOC). HELOC seperti pinjaman pribadi dan kartu kredit yang digabungkan menjadi satu. Ini adalah jalur kredit bergulir dan lebih murah dan lebih sedikit memakan waktu daripada pembiayaan kembali tunai. Selain itu, Anda hanya akan membayar bunga atas uang yang sebenarnya Anda pinjam.
• Pinjaman pribadi: Jika Anda menginginkan akses ke sejumlah besar uang sekaligus, pinjaman pribadi bisa menjadi alternatif yang baik. Pinjaman ini lebih cepat diproses daripada pembiayaan kembali tunai, dan Anda akan melunasi uangnya dalam jangka waktu yang jauh lebih singkat.
• Cari cara lain untuk mencari uang: Dan akhirnya, Anda mungkin ingin mempertimbangkan apakah ada cara lain untuk menemukan uang yang Anda butuhkan. Bisakah Anda meminjam uang dari teman atau keluarga atau mengambil pekerjaan sampingan? Ini bukan alternatif yang paling menarik, tetapi jika Anda dapat membuatnya bekerja, itu akan menyelamatkan Anda dari mengambil lebih banyak hutang.

Ringkasan

Dalam situasi yang tepat, refinancing cash-out bisa menjadi langkah yang baik. Ini dapat membantu Anda berinvestasi kembali ke rumah Anda, melunasi hutang, dan memperbaiki situasi keuangan Anda.

Namun, refinancing cash-out bukanlah perbaikan cepat. Jika Anda tidak mengubah perilaku yang menciptakan masalah, Anda berisiko menggali diri Anda sendiri ke dalam rumah finansial yang lebih dalam lagi. Selain itu, Anda membahayakan rumah Anda dalam prosesnya.

Jika Anda memilih untuk maju dengan pembiayaan kembali tunai, pastikan untuk menggunakan uang Anda dengan baik. Gunakan pengalaman ini untuk menempatkan Anda dan keluarga Anda pada posisi yang lebih baik secara finansial.