Kelebihan Cadangan

Apa Kelebihan Cadangan?

Kelebihan cadangan adalah cadangan modal yang dimiliki oleh bank atau lembaga keuangan melebihi yang dipersyaratkan oleh regulator, kreditur, atau pengendalian internal. Untuk bank komersial, kelebihan cadangan diukur terhadap jumlah persyaratan cadangan standar yang ditetapkan oleh otoritas bank sentral. Rasio cadangan wajib ini mengatur simpanan likuid minimum (seperti uang tunai) yang harus dicadangkan di bank; lebih dianggap berlebihan.

Kelebihan cadangan juga dapat dikenal sebagai cadangan sekunder.

Takeaways Kunci

• Kelebihan cadangan adalah dana yang disimpan bank melebihi apa yang disyaratkan oleh peraturan.
• Pada tahun 2008, Federal Reserve membayar bank tingkat bunga atas kelebihan cadangan ini.
• Suku bunga atas cadangan berlebih sekarang digunakan dalam koordinasi dengan suku bunga fed fund untuk mendorong perilaku bank yang mendukung target Federal Reserve.

Memahami Kelebihan Cadangan

Kelebihan cadangan adalah semacam penyangga keamanan. Perusahaan keuangan yang membawa kelebihan cadangan memiliki ukuran keamanan ekstra jika terjadi kehilangan pinjaman mendadak atau penarikan tunai yang signifikan oleh pelanggan. Penyangga ini meningkatkan keamanan sistem perbankan, terutama di saat ketidakpastian ekonomi. Meningkatkan tingkat kelebihan cadangan juga dapat meningkatkan peringkat kredit entitas, seperti yang diukur oleh lembaga pemeringkat seperti Standard &Poor's.

Federal Reserve memiliki banyak alat dalam perangkat normalisasi moneternya. Selain menetapkan suku bunga dana fed fund, sekarang memiliki kemampuan untuk mengubah tingkat bunga yang dibayarkan bank atas kebutuhan (bunga atas cadangan, atau IOR) dan kelebihan cadangan (bunga atas kelebihan cadangan, atau IOER).

Perubahan Aturan Meningkatkan Kelebihan Cadangan

Sebelum 1 Oktober, 2008, bank tidak dibayar tingkat bunga cadangan. Financial Services Regulatory Relief Act tahun 2006 memberi wewenang kepada Federal Reserve untuk membayar bank tingkat bunga untuk pertama kalinya. Aturan itu mulai berlaku pada 1 Oktober, 2011. Namun, Resesi Hebat memajukan keputusan tersebut dengan Undang-Undang Stabilisasi Ekonomi Darurat tahun 2008. Tiba-tiba, dan untuk pertama kalinya dalam sejarah, bank memiliki insentif untuk menahan kelebihan cadangan di Federal Reserve.

Kelebihan cadangan mencapai rekor $2,7 triliun pada Agustus 2014 karena program pelonggaran kuantitatif. Antara Januari 2019 dan Februari 2020, kelebihan cadangan berkisar antara $ 1,3 dan $ 1,6 triliun. Setelah 11 Maret, 2020, kelebihan cadangan meroket hingga mencapai $3,2 triliun pada 20 Mei, 2020, di tengah krisis keuangan terkait COVID 2020.

Hasil dari pelonggaran kuantitatif dibayarkan ke bank oleh Federal Reserve dalam bentuk cadangan, bukan uang tunai. Namun, bunga yang dibayarkan atas cadangan ini dibayarkan secara tunai dan dicatat sebagai pendapatan bunga bagi bank penerima. Bunga yang dibayarkan ke bank dari Federal Reserve adalah uang tunai yang seharusnya masuk ke Departemen Keuangan AS.

FRB mengurangi rasio persyaratan cadangan pada rekening transaksi bersih menjadi nol persen, efektif 26 Maret 2020 sebagai tanggapan terhadap kejatuhan ekonomi akibat pandemi COVID19.

Bunga atas Kelebihan Cadangan dan Suku Bunga Dana Fed

Secara historis, tingkat dana fed adalah tingkat di mana bank meminjamkan uang satu sama lain dan sering digunakan sebagai patokan untuk pinjaman tingkat variabel. Baik IOR dan IOER ditentukan oleh Federal Reserve, khususnya Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC). Hasil dari, bank memiliki insentif untuk menahan kelebihan cadangan, terutama ketika harga pasar berada di bawah tingkat dana fed fund. Lewat sini, tingkat bunga atas cadangan berlebih berfungsi sebagai proksi untuk tingkat dana fed fund.

Federal Reserve sendiri memiliki kekuatan untuk mengubah tingkat ini, yang meningkat menjadi 0,5% pada 17 Desember, 2015, setelah hampir satu dekade suku bunga batas bawah. Dari dulu, The Fed telah menggunakan bunga atas cadangan berlebih untuk menciptakan batas antara suku bunga dana fed fund dan IOER dengan menetapkannya secara sengaja di bawah untuk menjaga suku bunga target mereka tetap pada jalurnya. Sebagai contoh, pada bulan Desember 2018, The Fed menaikkan suku bunga targetnya sebesar 25 basis poin tetapi hanya menaikkan IOER sebesar 20 basis poin. Kesenjangan ini menjadikan kelebihan cadangan sebagai alat kebijakan Fed lainnya. Jika ekonomi memanas terlalu cepat, The Fed dapat menggeser IOER-nya untuk mendorong lebih banyak modal untuk diparkir di The Fed, memperlambat pertumbuhan modal yang tersedia dan meningkatkan ketahanan perbankan.

Sampai sekarang, Namun, alat kebijakan ini belum diuji dalam ekonomi yang menantang. Tes pertama yang harus dilihat dan dianalisis sekarang dengan krisis 2020, dan penggandaan jumlah kelebihan cadangan dalam waktu sembilan minggu.