Apa itu Perusahaan Portofolio?

Perusahaan portofolio adalah perusahaan (publik atau swasta) yang merupakan perusahaan modal ventura, perusahaan pembelian, atau perusahaan induk memiliki ekuitas. Dengan kata lain, perusahaan yang dimiliki oleh perusahaan ekuitas swasta dianggap sebagai perusahaan portofolio. Berinvestasi dalam perusahaan portofolio bertujuan untuk meningkatkan nilainya dan memperoleh laba atas investasi melalui penjualan.

Ringkasan

• Perusahaan yang dimiliki oleh perusahaan ekuitas swasta dianggap sebagai perusahaan portofolio.
• Sponsor keuangan dan investor diharuskan untuk membuat dana ekuitas swasta yang berinvestasi di perusahaan.
• Pendekatan umum untuk berinvestasi di perusahaan portofolio termasuk pembelian dengan leverage, modal usaha, dan modal pertumbuhan.

Struktur Ekuitas Swasta

Struktur ekuitas swasta dapat diringkas dalam grafik sederhana di bawah ini:

Menciptakan dana ekuitas swasta, yang berinvestasi di perusahaan, membutuhkan dua pihak yang berbeda:(1) sponsor keuangan, dan (2) investor.

1. Sponsor Keuangan

Sponsor keuangan umumnya disebut mitra umum. Sponsor keuangan mengelola dana ekuitas swasta dan menerima biaya manajemen dan membawa bunga sebagai kompensasi. Biaya manajemen adalah biaya yang terkait dengan modal yang dikumpulkan, sedangkan bunga yang dibawa adalah bagian dari keuntungan dana tersebut.

2. Investor

Para investor menyediakan modal yang dibutuhkan untuk dana untuk berinvestasi di perusahaan. Investor termasuk individu dengan kekayaan bersih tinggi, Individu dengan kekayaan bersih tinggi (HNWI) Individu dengan kekayaan bersih tinggi (HNWI) mengacu pada individu dengan kekayaan bersih minimal $1, 000, 000 dalam aset yang sangat likuid, seperti uang tunai dan uang tunai, kantor keluarga, wakaf, perusahaan asuransi, Dana pensiun, yayasan, dana-dana, dana kekayaan berdaulat, dll. Investor menghasilkan pengembalian dari investasi mereka melalui perusahaan portofolio penjualan dana ekuitas swasta dengan harga lebih tinggi daripada biaya investasi awal.

Pendekatan untuk Berinvestasi di Perusahaan Portofolio

Ada banyak metode investasi di perusahaan portofolio. Di bawah, kami menguraikan tiga metode umum.

1. Leveraged Buyout (LBO)

Leveraged Buyout (LBO) Leveraged Buyout (LBO) Leveraged Buyout (LBO) adalah transaksi di mana bisnis diperoleh dengan menggunakan utang sebagai sumber pertimbangan utama. sangat umum dalam transaksi ekuitas swasta. LBO melibatkan penggunaan terutama utang (karenanya pembelian "leveraged") dan suntikan ekuitas kecil untuk membiayai pembelian perusahaan. Utang biasanya dibangkitkan melalui penggunaan aset perusahaan portofolio sebagai jaminan.

2. Modal Ventura

Modal ventura mengacu pada penyediaan modal oleh dana ekuitas swasta untuk perusahaan baru yang membutuhkan pendanaan tahap awal dengan imbalan saham ekuitas.

3. Modal Pertumbuhan

Modal pertumbuhan mengacu pada penyediaan modal untuk bisnis yang sudah mapan untuk membantu memperluas operasi bisnis. Modal tersebut dapat digunakan untuk membantu bisnis mengembangkan produk baru, operasi restrukturisasi, membiayai akuisisi, atau memperluas ke pasar baru.

Jenis Keluar Umum untuk Perusahaan Portofolio

Investor dalam dana ekuitas swasta menghasilkan pengembalian melalui keluarnya perusahaan portofolio di dana ekuitas swasta. Perusahaan ekuitas swasta biasanya mengakuisisi perusahaan untuk periode tertentu (biasanya lima hingga tujuh tahun), dengan tujuan akhir keluar dari investasi melalui penjualan di atas harga investasi awal. Strategi keluar yang umum termasuk yang berikut:

1. Penawaran Umum Perdana (IPO)

Penawaran umum perdana dari perusahaan portofolio umumnya memberikan salah satu penilaian tertinggi, dibandingkan dengan pintu keluar lainnya, asalkan kondisi pasar publik stabil dan ada permintaan yang kuat. Kerugian utama dengan keluarnya IPO adalah biaya transaksi yang tinggiBiaya TransaksiBiaya transaksi adalah biaya yang dikeluarkan yang tidak dibebankan kepada peserta transaksi mana pun. Mereka adalah biaya hangus yang dihasilkan dari perdagangan ekonomi di pasar. Dalam ekonomi, teori biaya transaksi didasarkan pada asumsi bahwa orang dipengaruhi oleh kepentingan pribadi yang kompetitif. dan potensi pembatasan yang ditempatkan pada investor yang ada, seperti persyaratan periode penguncian.

2. Penjualan Strategis

Penjualan yang strategis, juga disebut jual beli, adalah penjualan perusahaan portofolio kepada pembeli strategis yang dapat mewujudkan sinergi material atau mencapai kesesuaian strategis melalui akuisisi. Pembeli strategis sering membayar premi untuk perusahaan portofolio karena alasan kalimat sebelumnya.

3. Pembelian Sekunder

Pembelian sekunder adalah penjualan perusahaan portofolio ke perusahaan ekuitas swasta lainnya. Mungkin ada banyak alasan untuk terlibat dalam pembelian sekunder, seperti keinginan untuk menyingkirkan perusahaan portofolio atau manajemen perusahaan portofolio yang ingin mencari perusahaan ekuitas swasta lain untuk beroperasi.

Contoh

Perusahaan ekuitas swasta terkemuka di Kanada termasuk ONEX Partners dan Novacap Investments, untuk menyebutkan beberapa. Perusahaan portofolio Mitra ONEX dan Novacap Investments dapat ditemukan di sini dan di sini, masing-masing.

Sumber daya tambahan

CFI menawarkan Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya berikut akan membantu:

• Management Buyout (MBO)Management Buyout (MBO)Management buyout (MBO) adalah transaksi keuangan perusahaan di mana tim manajemen dari perusahaan yang beroperasi memperoleh bisnis dengan meminjam uang kepada
• Strategi Keluar Strategi Keluar Strategi keluar adalah rencana yang dijalankan oleh pemilik bisnis, investor, pedagang, atau pemodal ventura untuk keluar dari posisinya dalam suatu aset pada titik tertentu
• Proses IPO Proses IPO Proses IPO adalah di mana perusahaan swasta menerbitkan sekuritas baru dan/atau yang sudah ada kepada publik untuk pertama kalinya. 5 langkah dibahas secara rinci
• Modal Ventura Modal Ventura Modal Ventura adalah bentuk pembiayaan yang menyediakan dana untuk tahap awal, perusahaan baru dengan potensi pertumbuhan tinggi, dalam pertukaran untuk ekuitas atau kepemilikan saham. Pemodal ventura mengambil risiko berinvestasi di perusahaan rintisan, dengan harapan bahwa mereka akan memperoleh keuntungan yang signifikan ketika perusahaan menjadi sukses.