Aturan Fidusia Terbaru Dapat Menaikkan Biaya IRA Anda (Di Antara Hal Lain)

Ada broker licin di mana-mana yang ingin mengelola uang pensiun Anda - dan sekarang mereka ingin mendapatkannya secepat mungkin.

Itu karena mulai April mendatang, semua broker akan memegang standar "fidusia" yang jauh lebih tinggi daripada standar "kesesuaian" sederhana yang mereka pegang sekarang.

Percaya atau tidak, ada perbedaan besar antara menjadi fidusia dan menawarkan nasihat investasi yang sesuai.

Dan tidak mengetahui perbedaannya bisa menghabiskan banyak uang.

Hari ini, Saya akan memberi tahu Anda tentang aturan fidusia baru untuk pialang yang mengelola rekening pensiun - termasuk perbedaan antara standar kesesuaian dan standar fidusia, perubahan aturan baru akan berlaku tahun depan, dan apa artinya semua itu bagi uang Anda.

Dan jangan salah - itu sangat berarti. Orang Amerika telah menyembunyikan sekitar $ 14 triliun dalam IRA dan 401 (k) rencana, dan para pialang telah melakukan pembunuhan dengan memberikan apa yang disebut nasihat "cocok".

Jadi sebaiknya Anda membaca ini sekarang untuk mengetahui apakah Anda saat ini sedang kacau dan bagaimana Anda dapat melindungi uang Anda di masa depan...

Dengan sejumlah besar orang Amerika pensiun - dan dengan pensiunan dan pekerja yang merencanakan pensiun mereka semakin khawatir tentang manfaat Jaminan Sosial, suku bunga rendah, pasar yang bergejolak, cara menavigasi jebakan investasi - dan dengan lebih banyak orang yang beralih ke penasihat dan pialang, aturan baru adalah hasil yang disambut baik.

Pertarungan untuk meningkatkan standar yang dipegang oleh pialang telah menjadi hal yang berantakan.

Perubahan aturan yang diusulkan menerima 3, 000 surat komentar. Dan selama empat hari dengar pendapat tentang perubahan yang diusulkan, 80 pihak - baik yang mendukung maupun yang menentang perubahan - mengajukan kasus mereka.

Pada akhirnya, Departemen Tenaga Kerja AS (yang mengawasi aturan rekening pensiun dan pensiun) menang dalam pertempuran enam tahun melawan kepentingan Wall Street yang mengakar, yang berpendapat usulan perubahan aturan akan merugikan investor, tidak membantu mereka.

Pushback Wall Street paling populer diucapkan oleh Andy Blocker, wakil presiden eksekutif kebijakan publik dan advokasi di Asosiasi Industri Sekuritas dan Pasar Keuangan (SIFMA), siapa bilang, "Kekhawatiran terbesar kami adalah berkurangnya akses ke saran untuk spektrum investor kelas bawah dan biaya yang lebih tinggi untuk individu, baik investor akan dimasukkan ke dalam rekening di mana mereka membayar lebih, atau mereka akan mendapatkan layanan yang lebih sedikit."

Aku akan membongkar ranjang itu dalam waktu singkat. Tapi pertama-tama, izinkan saya memberi tahu Anda perbedaan antara fidusia dan broker yang memberikan saran investasi yang "cocok".

Standar Fidusia vs. Standar Kesesuaian

Semua penasihat investasi terdaftar (baik melalui Komisi Sekuritas dan Bursa atau melalui lembaga negara) memegang standar "fidusia".

Seorang fidusia bisa siapa saja - seorang bankir, seorang manajer aset, seorang akuntan, seorang pelaksana, anggota dewan atau pejabat perusahaan lainnya - bertanggung jawab untuk mengelola aset orang atau kelompok orang lain. Fidusia memiliki tanggung jawab etis dan hukum untuk bertindak dengan itikad baik dan demi kepentingan terbaik pihak yang asetnya mereka kelola. Mereka tidak diperbolehkan untuk mengambil keuntungan pribadi dari kewajiban fidusia mereka.

Pendeknya, seorang fidusia harus, oleh hukum, menempatkan kebutuhan dan kepentingan terbaik klien mereka di atas kebutuhan mereka sendiri.

Pialang, di samping itu, diawasi langsung oleh perusahaan mereka dan Otoritas Pengatur Industri Keuangan, atau FINRA, badan "pengaturan diri" (sendiri cerita lain untuk lain waktu), dan telah diadakan dengan standar yang sangat berbeda.

Alih-alih harus bertindak sebagai fidusia, broker hanya perlu membuat rekomendasi yang "cocok" dan memberikan saran yang "cocok" kepada klien mereka.

Versi singkat dari menawarkan saran yang sesuai berarti pialang tidak diwajibkan oleh hukum untuk bertindak demi kepentingan terbaik pelanggan mereka.

Saya tahu ini luar biasa - tapi itu benar.

Sebagai contoh, broker dapat menempatkan klien ke dalam dana atau produk yang memiliki "YTB" tinggi ("yield to broker" adalah istilah industri yang digunakan secara mengejek oleh broker), berarti gajian yang gemuk untuk broker, selama mereka dapat membuktikan bahwa itu "cocok" untuk klien.

Seorang fidusia tidak dapat melakukan itu jika ada produk kompetitif yang tersedia dengan biaya atau komisi yang lebih rendah.

Tentu saja, standar kecocokan bisa menjadi penghasil uang bagi calo yang tidak bermoral...

Dengan $7,3 triliun disimpan di rekening pensiun individu (IRA) pada akhir tahun 2015, menurut Institut Perusahaan Investasi (ICI), dan rekening 401K pensiun berbasis majikan memegang $6,7 triliun lagi, yang dapat digulung menjadi IRA, aturan baru untuk lebih melindungi manajemen akun pensiun oleh broker adalah berita yang sangat bagus.

Tapi tidak semua aturan yang diusulkan berhasil melewati tantangan itu.

Perubahan Terbesar Bagaimana Pialang Dapat Mengelola Tabungan Pensiun Anda

Berikut penjelasan singkat dan sederhana tentang perubahan aturan yang paling penting:

1. Mereka hanya berlaku untuk rekening pensiun.
2. Pialang tidak harus merekomendasikan produk dengan biaya terendah, nilai menjadi pertimbangan.
3. Pialang tidak dapat menerima pembayaran apa pun yang menimbulkan konflik kepentingan, kecuali mereka memenuhi syarat untuk pengecualian. Aturan di sini agak rumit, tetapi tanyakan kepada pialang Anda apakah mereka akan mencari pengecualian dan minta mereka menuliskan jawaban mereka.
4. Pendidikan klien adalah "mengukir, " artinya broker yang mendidik klien tentang produk pensiun, dll. tidak bertindak sebagai fidusia.
5. Produk pendapatan seumur hidup, seperti anuitas, lulus kelas (terima kasih atas semua penolakan dari perusahaan asuransi dan upaya lobi komisi besar).
6. Pialang masih dapat menjual "produk eksklusif" (produk yang diproduksi oleh perusahaan mereka), tetapi mereka harus demi kepentingan terbaik klien.
7. Seorang penasihat dapat merekomendasikan diri mereka sendiri atau penasihat lain tanpa dianggap bertindak sebagai fidusia ketika mereka melakukannya.
8. Merekomendasikan bahwa klien melakukan rollover pensiun berbasis majikan 401k ke dalam IRA yang akan diarahkan oleh broker sekarang akan dianggap sebagai rekomendasi fidusia.
9. Aturan baru masih mengizinkan layanan berbasis komisi di samping biaya tetap atau "biaya level".
10. Tidak semua aturan baru akan mulai berlaku pada April 2017. Beberapa akan bertahap hingga Januari 2018.

Catatan penting: Beberapa tunjangan lama di bawah aturan lama akan "diturunkan". Tanyakan kepada broker Anda untuk melihat apa yang mungkin mereka harapkan dari kakek dan bagaimana hal itu dapat memengaruhi cara mereka mengelola uang Anda.

Sementara aturan baru adalah awal yang baik untuk memperbaiki celah-celah ukuran Grand Canyon, beberapa klien pialang jatuh ke dalam (didorong ke?), mereka kemungkinan akan ditantang sebelum diterapkan sepenuhnya dan paling pasti ditantang begitu mereka berlaku.

Sejauh retorika Wall Street bahwa aturan baru akan membebani klien lebih banyak dan klien yang lebih kecil mungkin tidak menarik bagi perusahaan besar, karena aturan baru akan lebih mahal untuk dipatuhi (argumen lama "mahal untuk mematuhi undang-undang perlindungan konsumen") - mereka salah.

Biaya untuk mengelola rekening pensiun mungkin meningkat karena kepatuhan tambahan dan biaya pengawasan peraturan, tapi pada akhirnya, biaya yang dibebankan kepada klien akan turun karena penyedia layanan harus lebih kompetitif di antara mereka sendiri.

Dan jika mereka tidak kompetitif, atau jika klien "kecil" tidak diterima di toko pialang besar, revolusi saran investasi robo yang berkembang pesat akan menyamakan kedudukan dan memberikan sambutan selamat datang untuk semua jenis orang yang mencari saran untuk mengelola semua jenis akun yang berbeda.

Itulah yang sebenarnya.