Apa itu Laba Per Saham?

Earning Per Share (EPS) adalah metrik penting dan diawasi ketat dalam angka pendapatan perusahaan. Ini adalah salah satu dari banyak alat yang dapat diambil investor dari gudang senjata mereka untuk membantu mereka menganalisis profitabilitas, kesehatan, dan nilai keseluruhan bisnis. Sederhananya, EPS mewakili jumlah uang yang diperoleh perusahaan untuk setiap lembar saham biasa. Ini memberi tahu kita seberapa menguntungkan saham perusahaan dibandingkan dengan yang lain. EPS yang lebih tinggi identik dengan profitabilitas yang lebih tinggi.

Pelajari apa itu pendapatan per saham, cara menghitungnya, mengapa penting bagi investor, dan jenis EPS.

Apa itu Laba Per Saham?

Laba per saham adalah bagian dari keuntungan perusahaan yang diatribusikan ke setiap lembar saham yang beredar (jumlah saham yang saat ini dipegang oleh pemilik saham). Itu diperoleh dengan mengambil laba bersih dan membaginya dengan jumlah saham yang beredar atau saat ini dimiliki oleh pemegang saham. Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) mengharuskan perusahaan publik untuk mengajukan laporan keuangan triwulanan dan tahunan mereka. Laba bersih perusahaan dapat diperoleh dari laporan keuangan ini.

Laba per saham adalah tolok ukur untuk profitabilitas perusahaan dan memberikan wawasan tentang apakah perusahaan adalah taruhan yang aman. Untuk menempatkan segala sesuatunya ke dalam perspektif, EPS dapat digambarkan sebagai uang yang akan diterima setiap lembar saham perusahaan jika keuntungan dibagikan kepada pemegang saham pada akhir kuartal atau tahun fiskal.

Sering dinyatakan sebagai rasio, laba per saham memperhitungkan jumlah rata-rata tertimbang saham karena saham yang beredar bervariasi sepanjang tahun fiskal. Ini membantu menghilangkan variabilitas dan memperhitungkan profitabilitas perusahaan selama periode yang lama.

Cara Menghitung Laba Per Saham

Meskipun Anda akan sering menemukan EPS terdaftar di laporan keuangan triwulanan atau tahunan perusahaan, sama pentingnya bagi Anda untuk mengetahui cara mendapatkan rasio ini. Untuk menghitung laba per saham, Anda akan mengambil laba bersih perusahaan dan membaginya dengan jumlah saham biasa yang beredar. Rumusnya ditulis sebagai:

Laba per saham =Laba bersih / Saham biasa beredar

Dalam beberapa kasus, rumus EPS ditulis sebagai berikut:EPS =(Laba bersih – dividen preferen) / rata-rata tertimbang saham yang beredar. Formula ini memperhitungkan saham preferen, meskipun sebagian besar perusahaan tidak memilikinya. Bagi mereka yang melakukannya, dividen dari saham preferen dikurangkan dari laba bersih karena dividen preferen dibayarkan sebelum dividen dari saham biasa.

Anda dapat dengan mudah menemukan dua titik data yang digunakan untuk menghitung rasio EPS dalam laporan pendapatan perusahaan. Sementara laba bersih agak mudah, jumlah saham yang beredar dapat dihitung dengan dua cara. Pertama, Anda bisa mendapatkan jumlah total saham dari laporan laba rugi perusahaan pada akhir periode pelaporan. Namun, karena total saham yang beredar dapat berfluktuasi, metode kedua yang lebih akurat adalah memperoleh rata-rata tertimbang dari saham yang beredar. Kita dapat menghitung rata-rata tertimbang saham yang beredar dengan menambahkan dividen yang dibagikan selama setiap periode pelaporan dan kemudian membagi jumlahnya dengan jumlah periode pelaporan.

Untuk penghitungan yang lebih akurat, Anda harus memperhitungkan peristiwa yang dapat meningkatkan atau mengurangi jumlah saham, katakanlah pemecahan saham, pembelian kembali saham, penerbitan saham, atau dividen saham. Investor dapat menghitung laba per saham secara triwulanan dan tahunan.

Mari kita gunakan contoh untuk lebih memahami EPS.

Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2021, Perusahaan ABC melaporkan laba bersih sebesar $100.000.000 dan 10.000.000 saham biasa beredar. Perusahaan tidak memiliki saham preferen dan tidak menerbitkan atau membeli kembali saham baru. Oleh karena itu, EPS Perusahaan ABC adalah:

Laba per saham =Laba bersih / Saham biasa beredar

Laba per saham =100.000.000 / 10.000.000 =10

Oleh karena itu, EPS =$10 per saham

Jika sebuah perusahaan memiliki dividen preferen, kurangi dari laba bersih sebelum membaginya dengan saham yang beredar. Mari kita gunakan contoh untuk mendemonstrasikan kasus kedua ini:

Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2021, Perusahaan XYZ membukukan laba bersih sebesar $5.000.000 dan membayarkan dividen preferen sebesar $800.000. Jika rata-rata saham biasa yang beredar pada periode tersebut adalah 1.000.000 lembar saham, maka EPS perusahaan adalah:

Laba per saham =(Laba bersih – dividen preferen) / Rata-rata saham beredar

Laba per saham =(5.000.000 – 800.000) / 1.000.000 =$4,2 per saham

Mengapa Laba Per Saham Penting bagi Investor

Laba per saham adalah metrik penting bagi investor yang memeriksa fundamental perusahaan. Namun, investor dapat menggunakan EPS lebih dari sekadar menilai profitabilitas. Berikut adalah beberapa petunjuk yang dapat Anda simpulkan dari pendapatan per saham.

Ini Mendorong Harga Saham

Investor dapat memantau EPS karena merupakan penggerak harga saham. Jika sebuah perusahaan membukukan pendapatan yang solid atau melebihi ekspektasi pendapatan untuk kuartal atau tahun fiskal, itu mungkin merupakan indikator bahwa EPS juga meningkat, dan harga saham mungkin melambung. Demikian pula, jika pendapatan berkurang, EPS mungkin mengikuti, dan harga saham mungkin anjlok. Meski begitu, prediksi ini mungkin tidak selalu terwujud.

Mengukur Profitabilitas

Laba per saham adalah barometer profitabilitas perusahaan. Saat menganalisis fundamental, EPS mengisolasi laba bersih untuk memberikan wawasan tentang apa yang diperoleh pemegang saham dari investasi mereka di perusahaan. Perusahaan menjalankan bisnis untuk mendapatkan keuntungan, dan investor selalu mencari untuk mengambil bagian dalam keuntungan.

EPS yang tumbuh menunjukkan bahwa investor menerima sebagian dari keuntungan perusahaan. Ini juga merupakan tanda perusahaan yang menciptakan nilai bagi investornya. Di sisi lain, EPS negatif menggambarkan kerugian yang konsisten, profitabilitas yang rendah, dan nilai investor yang semakin berkurang. EPS menjawab dua pertanyaan penting:berapa banyak keuntungan per lembar saham biasa yang beredar yang dihasilkan perusahaan? Dan, berapa keuntungan yang diperoleh pemegang saham?

Menghitung Metrik Keuangan Lainnya

Investor dapat memanfaatkan korelasi EPS dengan rasio keuangan lainnya untuk lebih mengevaluasi kinerja perusahaan. Metrik keuangan lain yang dapat Anda peroleh menggunakan rasio EPS meliputi:

• Rasio Harga terhadap Pendapatan (P/E): Rasio P/E mengukur harga saham perusahaan relatif terhadap EPS. Jika harga saham perusahaan adalah $20 dan EPSnya untuk tahun tersebut adalah $5, maka rasio P/E-nya adalah 4. Ini berarti bahwa dibutuhkan waktu empat tahun untuk mendapatkan kembali $20 yang dihabiskan untuk saham tersebut.
• Hasil penghasilan: Anda dapat membalikkan rasio P/E untuk mendapatkan hasil pendapatan, biasanya persentase dari EPS perusahaan.

Jenis EPS

Perhitungan EPS standar memberikan EPS dasar. Ada juga jenis EPS lainnya sebagai berikut:

• EPS terdilusi: Faktor EPS terdilusi dalam utang konversi perusahaan dan opsi saham karyawannya.
• EPS yang Disesuaikan: Perhitungan EPS yang disesuaikan menyempurnakan pembilang dengan menghapus atau menambahkan komponen pendapatan bersih yang tidak berulang, misalnya penjualan satu kali bangunan.
• EPS dari melanjutkan operasi: Ini menghitung EPS dari operasi harian perusahaan.

Memahami Penghasilan Per Saham Anda

Laba per saham adalah kalkulator cepat untuk kesehatan keuangan dan profitabilitas perusahaan. Meskipun aktivitas EPS positif menunjukkan prospek keuangan perusahaan yang positif, hal itu mungkin tidak mengungkapkan semua seluk-beluknya. Perusahaan yang menerbitkan saham, membeli kembali saham, atau melakukan pemecahan saham dapat dengan mudah memanipulasi angka ini. Jadi, selain profitabilitas, pastikan investasi Anda di perusahaan sejalan dengan tujuan Anda.