Apa itu Saham Preferen?

Sebuah saham mewakili kepemilikan bagian dari perusahaan. Pada dasarnya, ada dua jenis saham:biasa dan preferen. Saham preferen memiliki karakteristik saham biasa dan obligasi, yang berarti pemegang saham berhak mendapatkan keuntungan dari profitabilitas perusahaan tetapi tidak dapat menggunakan hak suara mereka.

Bagaimana Cara Kerja Saham Preferen?

Pemegang saham preferen memiliki klaim prioritas atas aset perusahaan. Dalam hal kebangkrutan, pemegang saham preferen menerima kompensasi sebelum pemegang saham biasa. Demikian pula, dividen yang dialokasikan untuk saham preferen perusahaan harus dibayarkan sebelum dividen saham biasa dibayarkan.

Dividen untuk saham preferen dibayarkan setiap triwulan atau tahunan, yang merupakan jadwal pembayaran yang lebih teratur. Pembayaran ini didasarkan pada tarif tetap, yang merupakan persentase tertentu dari nilai nominal saham preferen.

Saham preferen menawarkan stabilitas lebih dan kurang berisiko dibandingkan saham biasa. Namun, keuntungan pada saham preferen terbatas karena harganya berubah secara perlahan, tidak seperti saham biasa di mana Anda memiliki potensi keuntungan yang tidak terbatas.

Jenis Saham Preferen

Secara umum, ada empat jenis saham preferen:saham preferen yang dapat dipanggil, dapat dikonversi, kumulatif, dan partisipatif.

Pelajari lebih lanjut tentang setiap kategori saham preferen di bawah ini.

Dapat dihubungi

Seperti namanya, perusahaan penerbit dapat memutuskan untuk membeli kembali saham dengan harga tetap. Perusahaan kemungkinan akan mendapat manfaat lebih dari langkah seperti itu karena akan mencegah perusahaan membayar uang dalam jumlah besar di masa depan karena kenaikan suku bunga. Perusahaan juga menggunakan saham preferen yang dapat dipanggil sebagai cara untuk membiayai aktivitas mereka.

Untuk menebus saham yang dapat ditarik kembali, perusahaan meneruskan pemberitahuan yang berisi tanggal dan ketentuan penebusan kepada pemegang saham. Saham harus dikembalikan pada tanggal yang ditentukan dengan imbalan uang.

Dapat Dikonversi

Saham yang dapat dikonversi adalah saham yang dapat diubah menjadi saham biasa. Sebagai pemegang saham preferen, Anda memiliki peluang untuk menghasilkan banyak uang jika nilai saham biasa naik. Namun, Anda tidak menerima manfaat apa pun sampai Anda menukarkan saham Anda. Perhatikan juga bahwa setelah Anda mengonversi saham preferen menjadi saham biasa, Anda tidak dapat membalikkannya.

Kumulatif

Sementara sebuah perusahaan mencatat kerugian, mungkin ada kesulitan membayar dividen kepada pemegang saham. Saham preferen kumulatif melindungi pemegang saham ketika kemalangan tersebut terjadi karena perusahaan harus melunasi dividen yang belum dibayarkan kepada pemegang saham preferen sebelum membayar dividen kepada pemegang saham biasa.

Misalnya, jika sebuah perusahaan diharuskan membayar dividen $20 per saham tetapi tidak membayar selama dua tahun, mereka harus membayar Anda jumlah total dari dua tahun ini di tahun ketiga (yaitu $60) sebelum membayar dividen lainnya. .

Partisipatif

Saham preferen partisipatif menawarkan keuntungan ekstra kepada pemegang saham. Keuntungan tersebut hanya dijamin ketika perusahaan mencapai target pendapatan tertentu. Anda akan menerima dividen tetap Anda ditambah beberapa penghasilan tambahan dalam acara semacam itu. Perusahaan menentukan formula untuk menghitung penghasilan tambahan ini.

Bagaimana Investor Terpengaruh?

Saham preferen hadir dengan fitur unik yang ingin Anda ketahui sebagai investor.

Hak Suara

Pemegang saham preferen tidak memiliki hak suara. Oleh karena itu, mereka tidak memiliki suara dalam membentuk arah perusahaan. Jadi, jika sebuah perusahaan harus memberikan suara pada suatu masalah, seperti memilih direktur, pemegang saham preferen tidak dapat berpartisipasi. Namun, dalam kasus luar biasa, hak suara dapat dikembalikan kepada pemegang saham yang belum menerima dividen.

Keabadian

Saham preferen tidak memiliki istilah yang pasti; oleh karena itu, sebagai investor, Anda terus menerima dividen tetap selama perusahaan beroperasi kecuali mereka memilih untuk melepas sahamnya.

Harga Stabil

Sebuah perusahaan kadang-kadang dapat membuat langkah yang akan memicu kenaikan atau penurunan harga saham. Misalnya, sebuah pabrik mobil membuka cabang baru di luar negeri. Saham biasa melonjak untuk mengantisipasi peningkatan produksi dan pasokan dan meningkatkan pendapatan mereka. Di sisi lain, tidak akan ada kenaikan harga saham preferen yang signifikan.

Jika pabrikan mobil yang sama menutup beberapa cabang, kemungkinan besar harga saham biasa akan jatuh secara besar-besaran, tetapi harga saham preferen kemungkinan tidak akan banyak berubah. Sebagai investor, Anda mungkin menderita sedikit atau tidak ada kerugian dalam kasus ini.

Saham Preferen vs. Saham Biasa

Perbedaan utama antara saham preferen dan saham biasa adalah bahwa pemegang saham preferen tidak memiliki hak suara, sedangkan pemegang saham biasa dapat memberikan suara.

Kedua, pemegang saham preferen lebih diprioritaskan daripada pemegang saham biasa selama pembayaran dividen.

Saham Preferen vs. Obligasi

Saham preferen membayar dividen tetap kepada investor, sementara obligasi menawarkan pembayaran bunga yang sistematis. Jika sebuah perusahaan runtuh dan ditutup, investor yang memegang obligasi diberi kompensasi sebelum pemegang saham preferen. Namun, saham preferen dan obligasi memiliki kesamaan dalam hal keduanya dipengaruhi oleh suku bunga — ketika suku bunga naik, mereka turun, dan ketika suku bunga turun, mereka naik.

Cara Membeli Saham Preferen

Anda dapat membeli saham preferen di bursa tempat mereka diperdagangkan. Namun, banyak emiten yang tidak menawarkan saham preferen, dan yang melakukannya terutama adalah perusahaan asuransi, bank, dan perwalian investasi real estat.

Perusahaan mungkin menawarkan lebih dari satu opsi saham preferen, jadi terserah Anda untuk mempertimbangkan manfaat yang ditawarkan masing-masing dan membuat pilihan. Anda dapat menemukan bahwa penerbit memiliki beberapa pilihan, tetapi hasil mereka bervariasi, dan tentu saja, siapa pun menginginkan saham yang memberikan hasil tertinggi.

Intinya

Saham preferen dan saham biasa sangat berbeda, meskipun keduanya mewakili kepemilikan saham dalam sebuah perusahaan. Investor harus memiliki pemahaman mendalam tentang perbedaan ini sebelum memasukkan uang mereka ke dalam saham.

Investor dapat mengurangi risiko investasi mereka melalui diversifikasi, yang memerlukan investasi di berbagai saham pilihan.

Jika Anda berpikir untuk jangka panjang — membeli dan menahan — saham preferen harus menjadi investasi masuk Anda. Dan meskipun saham preferen memiliki keamanan dividen yang lebih tinggi daripada saham biasa, dividen tidak selalu dijamin.