Apa itu reksa dana?

Pernah mendengar tentang turducken? Ini adalah ayam tanpa tulang yang dimasukkan ke dalam bebek tanpa tulang, kemudian dimasukkan lebih lanjut ke dalam kalkun dan kemudian dipanggang menjadi kekejian yang lezat. Dana dana sedikit seperti turducken dunia keuangan karena merupakan kendaraan investasi ("dana" pertama dari judul) yang tidak membeli aset individu, melainkan berinvestasi dalam satu atau lebih dana yang mengandung aset. Istilah dana dana adalah istilah yang sangat umum karena dana penyusunnya dapat diinvestasikan dalam hampir semua hal. Meskipun mereka paling sering dikaitkan dengan dana lindung nilai, dana abadi universitas dan dana pensiun perusahaan secara teknis akan dianggap dana dana, karena mereka sering berinvestasi di berbagai reksa dana. Mereka yang merasa konyol dengan mengatakan "dana dana" malah menyebutnya sebagai "investasi multi-manajer."

Keuntungan yang jelas dari berinvestasi dalam reksa dana adalah diversifikasi. Memiliki investasi Anda dibagi antara empat atau lima dana lindung nilai daripada hanya dilemparkan menjadi satu dapat memberikan pengembalian yang lebih konsisten belum lagi ketenangan pikiran. Kerugian utama adalah struktur biaya. Manajer dana menilai biaya untuk keahlian mereka seperti halnya manajer dana sehingga Anda berakhir dengan lapisan dana ganda yang secara dramatis dapat mengikis keuntungan investasi apa pun. Banyak dana reksa dana tidak mengungkapkan biaya yang dibebankan oleh dana yang mereka beli sehingga pada tahun 2007 Securities and Exchange Commission menambahkan aturan “Acquired Funds Fees and Expenses” (AFFE) yang menetapkan bahwa dana dana harus mengungkapkan tidak hanya biaya pengelolaannya sendiri. , tetapi biaya dari setiap investasi yang dikandungnya.

Secara historis, dana dana telah menderita masalah reputasi. Dana pertama dana (serta judul kikuk) berasal dari seorang bajingan bernama Bernie Cornfeld, yang memulai FoF-nya di awal tahun enam puluhan, dan akhirnya dipenjara bertahun-tahun kemudian karena mencuri layanan telepon jarak jauh. Kemudian Bernie yang lain—Madoff, kali ini—lebih jauh menodai nama mereka ketika pihak berwenang menemukan pada tahun 2008 bahwa dia telah mencuri semua uang yang diinvestasikan di perusahaannya melalui beberapa dana pengumpan dana. Ini adalah kisah peringatan yang menjelaskan mengapa uji tuntas, istilah teknis untuk ban kicking dari setiap investasi, merupakan salah satu tanggung jawab utama pengelola dana.