Diversifikasi adalah Kunci untuk Mengatasi Volatilitas Pasar

Kami baru-baru ini mengalami kemunculan kembali hari-hari besar dan juga beberapa hari besar, dan meskipun wajar untuk mencoba menemukan apa yang harus disalahkan, volatilitas seringkali tidak memiliki penyebab yang jelas, bahkan ketika melihatnya di kaca spion.

Meskipun sulit untuk menentukan dengan tepat apa yang sebenarnya menyebabkan volatilitas, aksi jual minggu lalu kemungkinan bisa disumbangkan ke dua pidato dari dua minggu lalu.

Pidato pertama menampilkan Ketua Fed Jerome Powell, yang mengatakan bahwa tarif masih jauh dari “netral, ” dan bahwa kita cenderung melewatinya (“netral” biasanya dianggap berada di sekitar kisaran 3-3,5%). Mengingat, The Fed selama hampir satu dekade menemukan cara untuk lebih akomodatif, dan kemungkinan tarif jangka pendek akan terus meningkat kecuali data ekonomi berubah secara signifikan.

Pidato kedua disampaikan oleh Wakil Presiden Pence tentang China. Ini berfokus pada campur tangan pemilihan Cina, agresi, dan perilaku yang tidak diinginkan. Pence mencatat ketegangan yang sedang berlangsung – jika tidak meningkat – antara Amerika Serikat dan China, sehingga konflik perdagangan dan tarif tidak hanya akan segera hilang, tetapi juga bisa meningkat.

Di sisi lain dari kenaikan suku bunga dan konflik perdagangan, Namun, kami telah melihat pertumbuhan pendapatan yang fenomenal selama beberapa kuartal terakhir. Dorongan dan dukungan besar bagi perusahaan telah datang melalui pemotongan pajak dan menjaga pertumbuhan upah tetap rendah, mendorong margin ke level tertinggi dalam beberapa dekade.

Kenyataannya adalah, ada enam kemunduran serupa dalam tujuh tahun terakhir – dan masing-masing rebound relatif cepat. Inilah sebabnya mengapa reaksi panik atau spontan terhadap peristiwa pasar seperti ini jarang baik untuk strategi keuangan Anda. Sementara pasar bull saat ini adalah yang terpanjang menurut beberapa ukuran, akhirnya akan berakhir. Lingkungan suku bunga dan konflik perdagangan telah menjadi hambatan yang lebih besar, dan secara global, pasar telah kehilangan momentum positif.

Penarikan bulan ini membuat saham teknologi dan saham momentum tinggi lainnya paling terpukul. Mengingat, bukan hal yang aneh untuk melihat kesuksesan yang paling cepat jatuh saat pasar menurun. Inilah sebabnya mengapa diversifikasi sangat penting – dan pendekatan yang lebih terdiversifikasi terhadap saham AS mengatasi hari-hari turun dengan lebih baik. Dan tentu saja, diversifikasi pada tingkat kelas aset membantu lebih banyak lagi.

Terlalu dini untuk mengatakan bahwa ada pergeseran nyata dari kepemimpinan teknologi dan momentum. Tapi akhirnya, seperti yang selalu terjadi, kepemimpinan akan berputar. Kami tidak tahu apakah itu akan terjadi tahun depan atau setelahnya – atau apakah itu sudah terjadi. Karena ini, tetap terdiversifikasi dan menyeimbangkan kembali (yang menciptakan manfaat dari matematika yang sebenarnya, dan bukan hanya menebak) adalah beberapa cara terbaik untuk memastikan Anda berada di tempat yang baik, terlepas dari apa yang dilakukan pasar dan kapan.

Untuk informasi lebih lanjut, baca "Panduan Investor untuk Pasar Volatil" gratis kami.