Cara Berdagang Berjangka:Pro dan Kontra yang Perlu Diketahui Sebelum Anda Mulai

Anda mungkin menemukan konsep perdagangan berjangka saat menonton TV atau membaca artikel tentang cara menginvestasikan uang. Meskipun orang mungkin memahami dasar-dasar berinvestasi di saham dan dana yang diperdagangkan di bursa, instrumen keuangan seperti futures seringkali lebih merupakan misteri.

Memahami dasar-dasar futures relatif sederhana, tetapi perdagangan berjangka bisa jauh lebih rumit. Jika Anda ingin mempelajari cara kerja perdagangan berjangka sehingga Anda dapat memutuskan apakah membuka akun berjangka cocok untuk Anda, inilah yang perlu Anda ketahui.

• Apa itu futures?
• Bagaimana masa depan bekerja?
• Kelebihan perdagangan berjangka
• Kontra perdagangan berjangka
• Bagaimana cara berdagang berjangka
• FAQ
• Intinya

Apa itu futures?

Futures adalah aset alternatif yang tampak rumit tetapi mudah dipahami ketika Anda memecah konsep hingga ke dasar-dasarnya. Futures adalah kontrak antara Anda dan entitas lain untuk membeli sejumlah barang tertentu pada harga tertentu pada tanggal tertentu di masa depan. Barang-barang yang dimaksud bisa berkisar dari logam mulia hingga kedelai. Karena futures mendapatkan nilainya dari aset dasar, mereka termasuk dalam kelas aset yang disebut derivatif.

Kontrak berjangka merinci biaya item, berapa banyak yang akan Anda beli atau jual, dan di mana Anda akan menerima pengiriman barang jika itu adalah komoditas fisik. Dalam praktek, orang jarang menerima pengiriman barang dan sering menyelesaikan kontrak dengan uang tunai.

Meskipun futures mungkin berasal dari komoditas, seperti minyak, masa depan ada untuk investasi juga. Sama seperti seorang individu dapat membuat kontrak untuk membeli atau menjual sejumlah perak di masa depan, orang juga dapat membuat kontrak untuk membeli atau menjual investasi dalam indeks saham.

Berikut adalah beberapa contoh indeks berjangka umum:

• S&P 500
• DAX
• FTSE 100
• S&P 500 VIX
• E-mini S&P 500
• E-mini Nasdaq-100
• E-mini Dow

Mata uang juga memiliki pasar berjangka. Ini biasanya disebut sebagai forex berjangka. Dan hari ini Anda bahkan dapat memperdagangkan cryptocurrency berjangka untuk bitcoin.

Bagaimana masa depan bekerja?

Kontrak berjangka yang Anda pegang dapat meningkat atau menurun nilainya hingga tanggal pengiriman berdasarkan harga kontrak. Sebagai pedagang berjangka, Anda bisa menjadi pembeli atau penjual barang tersebut.

Pilihan Anda tergantung pada pandangan Anda tentang harga barang di masa depan:

• Anda ingin menjadi pembeli atas investasi yang Anda rasa terlalu rendah. Jika harga naik, Anda untung.
• Anda ingin menjadi penjual aset yang Anda yakini terlalu mahal. Jika harga turun, Anda untung.

Anda dapat membeli atau menjual kontrak berjangka kapan saja perdagangan aktif untuk kontrak tersebut. Kontrak memiliki tanggal kedaluwarsa yang ditetapkan, meskipun. Jika Anda memegang kontrak saat habis masa berlakunya, itu akan menetap pada harga pasar saat ini. Jika kontrak adalah untuk penyerahan alih-alih diselesaikan secara tunai, Anda harus menyediakan atau menerima barang fisik berdasarkan kontrak.

Berikut adalah beberapa contoh umum dari komoditas berjangka (deliverable):

• Minyak mentah
• Logam mulia
• Makanan
• Ternak
• Kayu

Jadi katakanlah Anda membeli kontrak untuk membeli gantang jagung pada bulan Februari untuk dikirim pada bulan November tahun yang sama. Anda setuju untuk membayar harga pasar saat ini sebesar $3 untuk gantang.

Selama musim tanam, terjadi kekeringan besar. Harga jagung naik menjadi $7 per gantang. Karena Anda telah mengunci harga rendah $3 per gantang, kontrak berjangka Anda lebih berharga daripada saat Anda membelinya. Seorang pembeli jagung mungkin dengan senang hati membayar Anda lebih dari yang Anda bayarkan untuk kontrak, seperti $5, karena aset dasar sekarang lebih berharga. Pada kasus ini, Anda mendapat untung karena Anda menerima lebih banyak untuk kontrak daripada yang Anda bayarkan untuk itu, tetapi orang yang menerima pengiriman jagung juga mendapat untung karena mereka membayar lebih rendah dari harga pasar.

Hal sebaliknya juga bisa terjadi. Jika tahun ini menjadi panen jagung terbaik yang pernah ada, harga jagung mungkin hanya $1,50 per gantang pada bulan November. Pada kasus ini, kontrak berjangka Anda akan menurun nilainya. Meskipun seseorang mungkin bersedia membeli kontrak karena mereka membutuhkan jagung, tidak ada alasan bagi mereka untuk membayar lebih dari harga pasar jagung itu sendiri saat ini. Hal ini mengakibatkan kerugian bagi Anda.

Dalam praktek, orang tidak membeli kontrak berjangka tunggal. Sebagai gantinya, sebagian besar investor memperdagangkan berjangka dengan margin. Ini berarti mereka mengambil hutang untuk berinvestasi dalam posisi berjangka yang lebih besar (jumlah investasi yang Anda miliki). Dalam beberapa kasus, Anda diminta untuk meletakkan hanya 3% sampai 12% dari total biaya kontrak berjangka. Kontrak yang diselesaikan dengan pengiriman fisik mengharuskan Anda membayar sisa jumlah yang harus dibayar pada saat penyelesaian. Kontrak penyelesaian tunai akan secara otomatis diselesaikan pada saat kedaluwarsa pada harga pasar saat ini, meninggalkan Anda dengan untung atau rugi.

Perdagangan berjangka dengan margin dapat menyebabkan perubahan yang lebih besar dalam keuntungan atau kerugian Anda karena nilai kontrak berubah dibandingkan dengan pembelian berjangka tanpa margin. Perubahannya bisa sangat besar jika harga investasi berjangka yang mendasarinya berubah secara drastis, menghasilkan perdagangan yang sangat menguntungkan jika Anda berada di sisi kanan transaksi. Itu juga dapat menyebabkan kerugian besar jika Anda berada di sisi transaksi yang berkinerja buruk.

Kontrak berjangka dapat memberikan strategi perdagangan yang berharga bagi perusahaan dan investor — ini adalah sesuatu yang dikenal sebagai lindung nilai. Jika sebuah maskapai tahu bahwa mereka akan membutuhkan sesuatu dalam 12 bulan, seperti sejumlah bahan bakar jet, mereka dapat menggunakan kontrak berjangka sebagai cara untuk membatasi eksposur mereka terhadap perubahan harga selama 12 bulan tersebut. Maskapai dapat mengunci sebagian dari kebutuhan bahan bakar jet mereka hari ini sebagai lindung nilai terhadap kenaikan harga bahan bakar jet.

Tentu saja, maskapai mungkin tidak keluar di depan. Jika harga BBM turun, maskapai akan kehilangan uang di lindung nilai. Namun, mereka akan memiliki jaminan bahwa harga bahan bakar mereka untuk kuantitas kontrak berjangka mereka yang ditentukan tidak akan melebihi jumlah yang dinyatakan dalam kontrak mereka. Ini bisa berguna untuk memberikan kepastian untuk tujuan penganggaran di pasar yang sangat fluktuatif.

Kelebihan perdagangan berjangka

• Perdagangan dapat terjadi pada waktu yang tidak biasa. Meskipun pasar saham umumnya buka dari hari Senin sampai Jumat dari jam 9:30 pagi sampai jam 4 sore. EST, berjangka dapat diperdagangkan pada waktu yang berbeda. Contohnya, Perdagangan berjangka E-mini NASDAQ 100 pada waktu Timur mulai pukul 6 sore. sampai jam 5 sore Minggu hingga Jumat dengan penghentian perdagangan harian mulai pukul 16:15. sampai 16:30 Ini memberi Anda lebih banyak waktu untuk memperdagangkan investasi Anda.
• Ini adalah biaya yang relatif rendah untuk memulai daripada beberapa jenis investasi. Anda tidak perlu memiliki $1 juta untuk memulai perdagangan berjangka seperti yang mungkin Anda perlukan saat berinvestasi dengan dana lindung nilai. Banyak perusahaan pialang memungkinkan Anda memulai perdagangan berjangka dengan harga sekitar $1, 000 atau kurang.
• Leverage dapat menghasilkan keuntungan yang lebih tinggi. Karena futures biasanya diperdagangkan dengan margin, Anda bisa, dalam teori, menghasilkan lebih banyak uang karena Anda meminjam uang untuk mendapatkan posisi yang lebih besar.

Kontra perdagangan berjangka

• Perdagangan dapat terjadi pada waktu yang tidak biasa. Meskipun mungkin tampak seperti hal yang baik bahwa Anda dapat memperdagangkan futures selama berjam-jam, itu juga bisa menjadi kekurangan. Jika perdagangan berjangka semalaman saat Anda tidur, Anda bisa kehilangan peluang. Anda bahkan mungkin bangun untuk menemukan diri Anda dalam posisi yang lebih buruk daripada ketika Anda pergi tidur.
• Futures mungkin tidak diasuransikan oleh SIPC. Securities Investor Protection Corp. mengasuransikan banyak jenis investasi jika pialang gagal. (Itu tidak menjamin investasi jika nilainya menurun, meskipun.) Sayangnya, Asuransi SIPC tidak mencakup kontrak berjangka komoditas kecuali dalam keadaan tertentu.
• Leverage dapat menyebabkan kerugian besar. Meskipun memanfaatkan dapat membantu Anda menghasilkan lebih banyak uang, itu bisa membuat kerugian Anda lebih besar, juga. Persyaratan margin yang kecil untuk masa depan dapat membuat kerugian tersebut lebih menyakitkan daripada yang diharapkan bagi orang yang terbiasa berinvestasi dengan margin untuk jenis investasi lainnya, seperti saham. Hal ini terjadi karena saham umumnya membutuhkan margin pemeliharaan 25% hingga 40%, sedangkan kontrak berjangka mungkin hanya membutuhkan margin pemeliharaan 3% hingga 12%.
• Investasi minimum yang lebih tinggi daripada aplikasi investasi: Saat ini Anda dapat membuka akun investasi dengan berbagai aplikasi investasi dan platform perdagangan tanpa investasi awal minimum. Ini membuat investasi minimum yang dibutuhkan banyak pialang untuk perdagangan berjangka tampak besar dibandingkan.

Bagaimana cara berdagang berjangka

Meskipun konsep yang mendasari bagaimana masa depan bekerja sederhana, tindakan perdagangan berjangka sedikit lebih kompleks. Pertama, broker Anda harus mendukung perdagangan berjangka. Beberapa perusahaan pialang besar, seperti TD Ameritrade (baca ulasan TD Ameritrade kami untuk lebih jelasnya), menawarkan layanan ini sebagai bagian dari layanan perantaranya. Aplikasi investasi yang lebih kecil atau lebih baru mungkin tidak menawarkan perdagangan berjangka. Agar pialang berjangka Anda dapat berdagang di bursa berjangka, mereka harus terdaftar di National Futures Association (NFA) dan Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Setelah Anda memiliki akses ke akun pialang yang menawarkan futures, Anda dapat mulai meneliti futures mana yang ingin Anda perdagangkan. Hal ini sering membutuhkan pemahaman tentang grafik dan analisis teknis terperinci dari pasar yang mendasari untuk masa depan yang Anda minati.

Anda perlu memahami pasar untuk barang berjangka yang Anda perdagangkan dan apa yang memengaruhi pasar itu juga. Contohnya, jagung berjangka dapat dipengaruhi oleh kondisi pasar tertentu seperti peristiwa cuaca, penyakit, dan hama. Anda mungkin ingin membayar untuk mengakses penelitian kepemilikan atau alat lain untuk membantu Anda memperdagangkan berjangka dengan lebih menguntungkan.

Pastikan Anda sepenuhnya memahami dampak perdagangan berjangka, persyaratan margin, dan potensi keuntungan dan kerugian yang dapat Anda timbulkan berdasarkan kemungkinan hasil. Baca informasi tentang kontrak berjangka tertentu yang akan Anda perdagangkan untuk memahami apakah pengiriman fisik diperlukan atau jika kontrak akan diselesaikan secara tunai.

FAQ

Berapa banyak uang yang Anda butuhkan untuk perdagangan berjangka?

Pialang mungkin mengharuskan Anda untuk mendapatkan persetujuan untuk memulai perdagangan berjangka. Contohnya, TD Ameritrade mengharuskan Anda untuk memiliki persetujuan margin dan minimal $1, 500 di akun perdagangan Anda. Perusahaan pialang lain mungkin memerlukan setoran yang lebih kecil atau lebih besar untuk memulai perdagangan berjangka.

Intinya

Perdagangan berjangka adalah strategi investasi yang jauh lebih rumit daripada membeli saham atau ETF, tetapi konsep dasarnya relatif sederhana untuk dipahami. Perdagangan berjangka bisa menjadi pilihan yang baik bagi mereka yang mencari lindung nilai untuk membatasi potensi eksposur terhadap perubahan pasar. Pedagang ahli juga dapat melihatnya sebagai cara untuk mengambil keuntungan dari ketidakkonsistenan harga untuk menghasilkan uang.

Meskipun semua investasi berisiko, perdagangan berjangka bahkan lebih karena leverage yang terlibat, terutama jika Anda melakukan perdagangan harian dan mencari pengembalian jangka pendek. Investor pemula dan mereka yang memiliki toleransi risiko lebih rendah dapat mempertimbangkan untuk fokus pada investasi yang tidak terlalu kompleks seperti saham, ETF, atau reksa dana. Penasihat Robo dan aplikasi investasi terbaik mengambil satu langkah lebih jauh dan membuat investasi di ETF jauh lebih hemat waktu dengan alat otomatis yang mereka tawarkan.