Menjelaskan Rasio P/E

Salah satu ukuran paling umum yang digunakan investor untuk mengevaluasi persediaan apakah itu? harga-ke-pendapatan (atau PE ) perbandingan . Rasio P/E dihitung dengan membagi harga saham dengan pendapatan per sahamnya untuk tahun tertentu. Dan meskipun itu bukan cara yang sangat mudah untuk mengukur nilai saham, ini adalah tempat yang baik untuk memulai. Mari kita lihat contoh sederhana:

Misalkan ABC Corporation diharapkan memperoleh $2,00 per saham di tahun mendatang dan sahamnya saat ini diperdagangkan pada $50 per saham. Rasio P/E saham ABC, karena itu, dihitung menjadi 25 ($50/$2.00 =25). Perlu dicatat bahwa P/E di sini dihitung berdasarkan perusahaan mengharapkan pendapatan; dengan kata lain, perkiraan pendapatan mereka. Ini dikenal sebagai maju P/E . Beberapa investor memilih untuk menggunakan pendapatan 12 bulan perusahaan sebelumnya sebagai gantinya, karena angka itu adalah suatu kepastian. Dan meskipun ini tidak selalu salah, mungkin lebih baik menggunakan forward P/E karena memberikan gambaran tentang berapa banyak premi yang bersedia dibayarkan investor lain untuk pendapatan masa depan perusahaan. Rasio P/E yang lebih tinggi menunjukkan ekspektasi yang lebih tinggi untuk pertumbuhan pendapatan yang berkelanjutan. Dengan kata lain, investor akan membayar lebih banyak uang berdasarkan pendapatan perusahaan saat ini dengan harapan pendapatan masa depan akan membuat harga saat ini yang mereka bayarkan tampak rendah.

Rasio P/E paling membantu jika dibandingkan dengan rasio P/E lainnya. Contohnya, Anda mungkin ingin memeriksa rentang P/E historis saham – seberapa tinggi dan rendahnya P/E di masa lalu. Anda juga dapat membandingkannya dengan P/E dari perusahaan sejenis lainnya. Atau, Anda dapat membandingkan rasio P/E dari saham tertentu dengan rasio P/E dari indeks pasar, seperti Standar &Miskin 500 . Perbandingan ini akan memberi Anda gambaran tentang posisi saham tertentu sehubungan dengan sejarahnya sendiri, rekan-rekannya, dan pasar saham secara keseluruhan.

Rasio P/E bisa spesifik industri, berdasarkan karakteristik kelompok saham tertentu. Sebagai contoh, pembangun rumah dan perusahaan keuangan biasanya berdagang dengan P/E di bawah pasar karena bisnis mereka cenderung cukup matang. Perlu juga diingat, Namun, bahwa hanya karena suatu saham memiliki P/E yang relatif rendah, itu tidak secara otomatis merupakan pembelian yang bagus. Investor lain mungkin menyadari beberapa masalah perusahaan dan karena itu menghindar dari saham perusahaan sebagai tanggapan. Fakta sebenarnya dari masalah ini adalah bahwa P/E yang rendah dapat menjadi indikator yang baik atau buruk. Seperti yang dinyatakan sebelumnya, itu adalah tempat untuk Mulailah evaluasi Anda terhadap suatu saham.

P/E juga dapat digunakan untuk melihat seberapa cepat pendapatan perusahaan tumbuh selama beberapa tahun terakhir. Untuk melakukan ini, Anda cukup mengambil hasil pendapatan tahunan perusahaan dan menguranginya dari hasil pendapatan tahun berikutnya. Kemudian, bagi angka itu dengan angka penghasilan yang baru saja Anda kurangi. Hasilnya – setelah titik desimal dipindahkan dua tempat ke kanan (ingat Anda matematika SMA?) – akan menjadi persentase pertumbuhan pendapatan tahun itu.

Mengunjungi kembali ABC Corp., katakanlah mereka memperoleh $1,00 per saham pada tahun 2001 dan $1,30 pada tahun 2002; perhitungannya adalah sebagai berikut:$1,30 - $1,00 =$0,30. Maka:0.30/1.00 =.3 (dan pindahkan titik desimal, menghasilkan 30%). Jadi, pada tahun 2002, Pendapatan ABC tumbuh sebesar 30 persen. Dengan mengulangi perhitungan ini selama beberapa tahun berturut-turut, Anda dapat menentukan tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata, yang akan memberi Anda gambaran yang lebih baik tentang kinerja jangka panjang perusahaan.

Perlu diingat bahwa perusahaan tidak dapat mengalami pertumbuhan, atau bahkan pertumbuhan negatif, selama satu tahun atau lebih. Perlu juga dicatat bahwa menghitung jenis informasi ini untuk perusahaan dengan riwayat pendapatan yang tidak menentu kemungkinan besar tidak akan berguna bagi Anda. Anda harus menggali lebih dalam untuk mendapatkan gambaran yang jelas tentang nilai sebenarnya dari sebuah saham.