Manfaat dan Risiko Produk Terstruktur

Tidak ada definisi tunggal untuk produk terstruktur . Secara keseluruhan, syarat produk terstruktur dipahami sebagai sekuritas atau kelompok sekuritas yang arus kas dan keuntungannya bergantung pada aset yang mendasarinya. Fitur utama dari produk terstruktur adalah model hasil yang unik di mana keuntungan bergantung pada kinerja aset dasar daripada arus kas dari investasi. Penerbit dan investor menyetujui pembayaran tertentu jika peristiwa penting terjadi. Di sinilah nama "terstruktur" berasal dari peluang investasi unik ini.

Contoh Produk Terstruktur

Mungkin contoh produk terstruktur yang paling sederhana adalah catatan terstruktur standar. Penerbit menyajikan wesel tersebut sebagai satu sekuritas dengan satu harga. Namun, wesel tersebut terdiri dari dua sekuritas yang terpisah. Salah satunya adalah nota kupon nol dalam jumlah yang Anda bayarkan untuk produk terstruktur. Karena ini adalah kupon nol, Anda dijamin akan menerima investasi Anda kembali saat wesel tersebut jatuh tempo. Ada juga komponen kedua untuk catatan, Namun, yang didasarkan pada investasi yang lebih berisiko seperti opsi atau derivatif lainnya. Jika bagian ini berhasil, Anda akan menerima keuntungan tambahan pada saat jatuh tempo. Sebaliknya, Anda hanya akan menerima pokok investasi awal Anda sebagai imbalannya.

Tujuan Produk Terstruktur

Tujuan utama dari produk terstruktur adalah untuk menjamin satu faktor dikendalikan. Dalam contoh di atas, dengan menggabungkan investasi berisiko dengan yang aman, investasi yang dapat diprediksi pada produk yang sama, penerbit dapat menjamin situasi "tidak rugi". Penerbit membebankan biaya di muka kepada investor lebih besar daripada biaya investasi berisiko rendah dan menggunakan uang ekstra untuk mencari keuntungan. Meskipun hal ini dapat dilakukan dengan mudah jika investor membeli dua sekuritas secara terpisah, biaya transaksi mungkin lebih tinggi. Hal ini terutama berlaku pada produk terstruktur yang rumit yang memiliki sejumlah komponen yang mendasarinya. Seorang investor akan mendapatkan lebih banyak "bang for the buck" dengan produk terstruktur.

Skenario Struktur Laba

Dalam skenario produk terstruktur lainnya, Jane ingin berinvestasi dalam beberapa opsi agresif tanpa menanggung terlalu banyak risiko. Jane membeli produk terstruktur yang menjanjikan keuntungan berikut:

• Jika aset menghasilkan antara 0 dan 5 persen, Jane akan mendapatkan tiga kali lipat pengembalian aset.
• Jika aset menghasilkan lebih dari 5 persen, Jane akan mendapatkan pengembalian aset dua kali lipat, dibatasi 20 persen.
• Jika aset kehilangan uang, Jane menerima kerugiannya.

Produk ini mungkin tersedia jika penerbit memprediksi kerugian atau pengembalian yang rendah. Jika Jane memprediksi pengembalian yang tinggi, dia bisa bertaruh.

Membeli Produk Terstruktur

Anda dapat meminta penasihat investasi Anda tentang peluang untuk membeli produk terstruktur. Karena produk ini dirancang untuk mencapai satu tujuan tertentu, yang terbaik adalah memiliki tujuan dalam pikiran sebelum mempertimbangkan pilihan Anda. Tujuan mungkin termasuk meminimalkan risiko, terlibat dalam opsi keuntungan yang lebih berisiko atau menjelajahi model keuntungan berbasis indeks untuk pertama kalinya. Beri tahu profesional investasi Anda tujuan mana yang ada dalam pikiran Anda dan mintalah produk terstruktur yang bertujuan untuk tujuan yang sama.