Sekilas tentang Unit Trust

A kepercayaan satuan adalah portofolio investasi terdaftar yang menawarkan peluang kepemilikan kepada investor individu. Ini mirip dengan reksa dana. Di Inggris, perwalian unit setara dengan reksa dana; Namun, di Amerika Serikat, Komisi Bursa Efek mencatat perbedaan utama antara kedua struktur ini. Perwalian unit sebenarnya didirikan di bawah akta perwalian, dan setiap investor secara resmi menjadi penerima kepercayaan. Perbedaan utama ini adalah kekuatan di balik fitur lain seperti bagaimana keuntungan didistribusikan dan bagaimana saham dibeli.

akta kepercayaan

Akta perwalian adalah dokumen resmi yang mendirikan badan swasta yang tunduk pada perpajakan unik dan persyaratan lainnya. Setiap perwalian memiliki penerima manfaat atau beberapa penerima manfaat. Manajer perwalian dapat menentukan kapan harus menambahkan penerima, kapan harus mengubah investasi yang dilakukan oleh perwalian, dan kapan mendistribusikan keuntungan kepada penerima manfaat. Penerima manfaat dalam perwalian mempertahankan manfaat kepemilikan tetapi bukan pemilik sah yang terdaftar dari aset perwalian tersebut.

Investasi Awal

Setelah kepercayaan unit terbentuk, dapat menawarkan saham kepada investor. Investor akan menerima laporan mengenai jenis aset yang dikelola perwalian, yang dapat mencakup real estat, hipotek dan investasi non-sekuritisasi lainnya. Sebagian besar dipilih sebagai aset pendapatan; ini berarti mereka memberikan pengembalian reguler kepada investor dalam kepercayaan, tetapi tidak memiliki apresiasi modal yang besar. Seorang investor potensial akan melihat portofolio perwalian, manajemennya dan sejarahnya sebelum memutuskan apakah akan membeli saham perwalian. Kapan saja, kepercayaan dapat menjual lebih banyak saham, dan investor dapat menjual sahamnya. Ini disebut dana "terbuka", dan itu pada dasarnya berarti "saham" investor dalam dana tersebut akan terus berubah.

Manajemen aset

Keberhasilan atau kegagalan suatu unit trust sebagian besar merupakan tanggung jawab para wali, atau manajer, dari kepercayaan. Ketika keuntungan diperoleh melalui investasi yang solid, mereka segera dibayarkan kepada investor. Jika manajer perwalian mengubah pengambilan keputusan mereka atau perwalian memperoleh manajer baru, investor harus waspada apakah keuntungan akan tetap konsisten.

Perbandingan dengan Reksa Dana

Ada beberapa poin penting yang membedakan reksa dana dan unit trust, tetapi mereka juga serupa dalam struktur.

• Keuntungan reksa dana dapat diinvestasikan kembali ke dalam dana tersebut. Investor ingin nilai dananya dalam saham meningkat. Keuntungan dapat dibayarkan secara teratur melalui dividen, tetapi beberapa reksa dana membayar keuntungan mereka.

• Reksa dana open-end adalah umum. Dana ini terus-menerus menjual dan membeli kembali saham, memberikan investor mereka kesempatan untuk menguangkan pada waktu yang berbeda. Hal yang sama berlaku dengan kepercayaan unit. Ketika seorang investor ingin melikuidasi saham dalam perwalian, itu harus menempatkan pesanan jual pada harga tertentu. Jika harga ini di bawah apa yang perwalian bersedia bayar, transaksi akan terjadi, dan trust akan membeli kembali saham tersebut. Selisih antara harga order jual dan harga sebenarnya disebut "bid-offer spread".