Ikhtisar Perdagangan Kepemilikan

Perdagangan eksklusif dilakukan oleh pedagang tertentu di pasar modal. Hal ini dilakukan melalui apa yang disebut meja penyangga atau meja perdagangan berpemilik. Ini adalah jenis perdagangan di mana perusahaan memutuskan untuk membeli instrumen keuangan dengan uangnya sendiri daripada uang pelanggannya. Dengan kata lain, ini adalah perdagangan yang dilakukan oleh perusahaan untuk mendapatkan keuntungan langsung daripada mendapatkan komisi dari kesepakatan pelanggan mereka. Hal ini dilakukan oleh perusahaan untuk mendapatkan lebih banyak keuntungan karena keunggulan kompetitif yang ditawarkannya.

Bank Investasi

Lembaga keuangan terlibat dalam penerimaan simpanan dari pelanggan mereka dan dalam mengeluarkan bunga untuk jumlah yang disetorkan. Bank tertentu membantu pelanggan mereka untuk berinvestasi dalam saham dan instrumen keuangan lainnya. Ketika bank-bank tersebut melakukan perdagangan langsung dengan menggunakan modal kerja mereka, alih-alih menggunakan uang klien mereka untuk berdagang, mereka dikatakan terlibat dalam perdagangan kepemilikan. Ini adalah saat mereka melakukan transaksi untuk menguntungkan diri mereka sendiri daripada klien mereka.

Pedagang Hak Milik

Karyawan tertentu dari beberapa bank investasi biasa melakukan perdagangan kepemilikan di pasar saham. Belum, karena aturan baru yang telah disahkan, perusahaan keuangan tidak dapat mempekerjakan jenis pedagang ini lagi. Orang-orang yang terlibat langsung dalam perdagangan berpemilik disebut pedagang berpemilik, tetapi banyak dari mereka mencari pekerjaan baru sekarang. Karena bank investasi sekarang dibatasi dari perdagangan eksklusif, pendapatan ini hilang, dan banyak yang mencari cara untuk menutupi kekurangan ini di luar Amerika.

Mengapa Perdagangan Proprietary Sering

Perdagangan eksklusif memberikan beberapa keuntungan bagi para pedagang, dan keunggulan ini membentuk dasar untuk kesenangan dalam perdagangan eksklusif:

• Biaya untuk transaksi jauh lebih rendah untuk trader daripada investor.
• Trader berpemilik dapat memulai trading tanpa apa pun di akun margin sebagai lawan dari $25, 000 dibutuhkan di akun margin pedagang harian.

Konsekuensi dari Perdagangan Hak Milik

Pedagang investasi akan mulai aktif membeli berbagai instrumen keuangan seperti komoditas, saham, obligasi, opsi saham dan sebagainya dengan uang mereka sendiri ketika mereka merasa bahwa pasar sangat menguntungkan. Keuntungan seperti itu terlalu fluktuatif, dan dapat menyebabkan banyak krisis kredit di pasar. Ini juga dapat menyebabkan runtuhnya sistem perbankan. Beberapa masalah tersebut adalah sebagai berikut:

• Kedaulatan pedagang dalam pembelian saham dapat menyebabkan kenaikan harga saham; bankir sehingga mendapatkan lebih banyak keuntungan dengan dijual kembali.
• Karyawan perusahaan perdagangan berpemilik dapat menyarankan pelanggan mereka untuk membeli atau berinvestasi dalam saham berkinerja buruk dengan menyembunyikan fakta aktual tentang penurunannya. Hal ini dilakukan untuk menjual saham berkinerja buruk yang telah mereka beli.

Pembatasan Hukum

Untuk mencegah krisis karena perdagangan eksklusif, Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA) mengumumkan peraturan baru pada April 2010. Reformasi peraturan ini diberi nama “Aturan Volcker.” Sesuai dengan pembatasan baru, pedagang prop dapat memanfaatkan sehubungan dengan jumlah yang disetorkan oleh perusahaan perdagangan dengan SEC (Securities and Exchange Commission). Perusahaan perdagangan prop harus membuat sub-akun terpisah untuk melakukan transaksi perdagangan prop. Sub-akun tersebut harus disebutkan secara terpisah untuk perpajakan dan pelaporan lainnya.