Gambaran Umum Modal Pertumbuhan

Modal pertumbuhan adalah gelombang kedua pendanaan yang mungkin diterima perusahaan untuk memperluas operasi, melembagakan peluang besar atau mengubah arahnya. Perusahaan yang mencari modal pertumbuhan biasanya sudah matang, organisasi yang menguntungkan dengan jumlah hutang yang rendah. Tidak seperti perusahaan yang mencari modal ventura, organisasi-organisasi ini menawarkan pengembalian langsung kepada investor yang membutuhkan modal pertumbuhan. Tentu saja, pembayaran atas investasi modal pertumbuhan bergantung pada keberhasilan perusahaan dalam waktu dekat.

Kapan Mencari Modal Pertumbuhan

Sebuah perusahaan dapat mencari modal pertumbuhan dalam beberapa skenario di mana mereka membutuhkan sumber pendanaan swasta segera. Salah satu alasan umum untuk mencari investor adalah untuk membeli bisnis lain, disebut juga merger atau akuisisi. Ketika sebuah perusahaan disajikan dengan kesempatan untuk membeli, mungkin membutuhkan dana segera. Pada kasus ini, pendanaan pribadi dari investor bisa menjadi cara yang jauh lebih cepat untuk menghasilkan uang tunai yang dibutuhkan jika dibandingkan dengan mengambil pinjaman atau menerbitkan lebih banyak saham. Manfaat yang sama ini berlaku ketika sebuah perusahaan sedang mempertimbangkan untuk membuka kantor baru, memperluas ke luar negeri atau mengambil usaha di daerah baru.

Sumber Modal Pertumbuhan

Sumber modal pertumbuhan yang paling umum adalah investor minoritas swasta. Investor ini mencari ekuitas di perusahaan daripada bunga atas dana yang dia berikan kepada organisasi. Dimungkinkan untuk mengamankan pertumbuhan modal dari kelompok investasi seperti dana lindung nilai atau kelompok ekuitas swasta. Dimungkinkan juga untuk menggunakan investor malaikat, seperti teman atau saudara, untuk pendanaan.

Manfaat Modal Pertumbuhan

Investor mendapat manfaat dari menambahkan modal pertumbuhan ke bisnis dengan segera memperoleh ekuitas dalam bisnis. Jika investor hanya untuk memperpanjang pinjaman, keuntungan yang bisa mereka peroleh akan terbatas pada bunga yang dibebankan pada hutang. Dengan ekuitas, tidak ada batasan untuk apa yang dapat diperoleh investor dari investasi tersebut. Di sisi lain, perusahaan diuntungkan karena mengambil sedikit atau tanpa risiko saat menerima investor baru. Jika inisiatif gagal, perusahaan tidak berkewajiban untuk membayar utang. Ini tidak akan benar jika perusahaan mencari pinjaman daripada investasi. Dalam hal itu, itu masih perlu membayar hutang, terlepas dari apakah itu memiliki pendapatan baru untuk melakukannya atau tidak.

Kelemahan Modal Pertumbuhan

Dibalik manfaat tersebut, masing-masing pihak memang membuat beberapa konsesi. Seorang investor menanggung hampir semua risiko ketika memasang modal pertumbuhan. Seperti disebutkan sebelumnya, investor tidak akan melihat pengembalian jika usaha baru gagal. Bagi perusahaan itu sendiri, kerugian terbesar adalah mengambil mitra minoritas. Sementara beberapa investor akan memiliki sedikit suara dalam operasi bisnis sehari-hari, beberapa akan menginginkan kursi di papan tulis, pengarahan atas suatu proyek atau pengaruh yang besar dalam keputusan perusahaan. Banyak usaha kecil dan perusahaan tidak tertarik untuk membuat konsesi semacam ini.