Peraturan SEC D

SEC menambahkan Peraturan D di bawah Securities Act of 1933. Tujuan dari peraturan ini adalah untuk memungkinkan kecil, perusahaan swasta keuntungan dari menawarkan ekuitas tanpa listing di pasar publik. Ketika sebuah perusahaan mendaftarkan saham di pasar publik, harus menjalani sejumlah besar inisiatif peraturan dan kepatuhan, yang cukup untuk mengecualikan sejumlah perusahaan kecil dari mengambil langkah. Melalui Peraturan D, perusahaan kecil dapat menawarkan ekuitas dalam jumlah terbatas melalui private placement kepada investor yang tertarik.

Daftar Publik

Listing publik adalah langkah besar dalam lintasan perusahaan mana pun. Pada saat ini, perusahaan mulai membuka saham kepada investor, mendatangkan modal yang besar. Namun, dengan langkah ini, perusahaan membuka diri terhadap regulasi. Peraturan yang diberlakukan oleh SEC dirancang untuk melindungi investor. Undang-undang ini memastikan perusahaan mengikuti prinsip akuntansi, berbagi informasi yang diperlukan dengan investor, dan beroperasi secara etis dan legal. Banyak perusahaan lebih memilih untuk terus beroperasi tanpa jenis peraturan ini. Ini akan menyebabkan mereka meninggalkan daftar publik dan tetap beroperasi secara pribadi.

Penempatan Pribadi

Penempatan pribadi selalu menjadi pilihan yang sulit bagi perusahaan untuk mengejar. Ketika sebuah perusahaan ingin mengambil investor tanpa daftar publik, ia harus mencari peluang itu dengan menghubungi hedge fund, pemodal ventura dan kelompok kepentingan swasta lainnya. Proses ini bisa sama sulitnya dengan proses untuk mendapatkan pembiayaan awal. Melalui Peraturan D, SEC pada dasarnya menciptakan pasar terbuka sekunder di mana perusahaan swasta dapat membuat daftar peluang unik. Untuk berpartisipasi dalam opsi ini, investor harus dikategorikan sebagai institusional atau canggih. Ini melindungi investor dengan tingkat pengetahuan atau pendanaan yang rendah untuk terlibat dalam peluang yang belum diatur secara ketat.

Persyaratan Peraturan D

Meskipun listing melalui Regulasi D membutuhkan lebih sedikit regulasi daripada listing publik, tidak lepas dari regulasinya sendiri. Untuk daftar di bawah ketentuan khusus ini, perusahaan tetap harus menyediakan formulir kepatuhan dan transparansi akuntansi. Sebuah perusahaan harus siap untuk menjalani tingkat pengawasan dari SEC, dan pemeriksaan ini bisa mahal. Secara keseluruhan, meskipun, sebuah perusahaan akan menghemat uang dengan penempatan pribadi daripada daftar publik. Lebih jauh, perusahaan akan melindungi dirinya dari kewajiban pasar publik. Kewajiban ini sendiri bisa mahal dalam hal asuransi, gugatan dan kepatuhan.

Peraturan D Pro dan Kontra

Ada banyak suka dan duka untuk mendaftar melalui Regulasi D, tetapi mereka dapat diringkas dengan sangat sederhana. Jika Anda ingin menarik tawaran besar untuk ekuitas tetapi tidak ingin melalui loop kepatuhan SEC, Regulasi D adalah pilihan yang baik. Namun, jika Anda merasa ingin terus menawarkan ekuitas untuk mengembangkan bisnis Anda, Anda harus mendaftar secara publik pada akhirnya. Melakukan ini ketika Anda masih relatif kecil dapat membuat proses daftar jauh lebih mudah. Jika Anda tahu Anda ingin go public di masa depan, mempertimbangkan opsi saat Anda masih kecil bisa menguntungkan.